保險新政有望疏導(dǎo)險企融資潮
保險行業(yè)的償付能力監(jiān)管將有“新國標”。昨日，保監(jiān)會對外披露擬推第二代償付能力監(jiān)管標準。業(yè)界分析，這一“新國標”很可能將對不同公司、不同險種實施差別化的償付能力監(jiān)管，屆時可能將緩解一些險企不必要的融資需求。
“新國標”3-5年定稿
昨日，保監(jiān)會發(fā)布了《中國第二代償付能力監(jiān)管制度體系建設(shè)規(guī)劃》。根據(jù)這一規(guī)劃，保監(jiān)會將逐步建立起一套更符合我國保險業(yè)發(fā)展的新一代監(jiān)管標準，即償付能力監(jiān)管“新國標”。
償付能力是保險公司償還債務(wù)的能力，已成為現(xiàn)代保險監(jiān)管的核心。目前，“新國標”制定工作已啟動，并推出了時間表，計劃在3-5年正式出臺實施。
保監(jiān)會相關(guān)負責(zé)人解釋，“新國標”是強化而不是放松對償付能力的監(jiān)管，只不過監(jiān)管更具科學(xué)性，“新國標”將提高保險公司的財務(wù)穩(wěn)健性，確保保險公司具有足夠的償付能力履行賠款和給付責(zé)任，從根本上保護保險消費者的核心利益，夯實行業(yè)穩(wěn)健經(jīng)營和持續(xù)發(fā)展的基礎(chǔ)；同時，有利于提高行業(yè)防范并化解風(fēng)險的能力，切實防范并化解保險業(yè)和其他金融行業(yè)之間風(fēng)險的相互傳遞，促進金融市場穩(wěn)定運行。
合適的時機
保監(jiān)會于2003年初步建立償付能力監(jiān)管制度框架。2008年金融危機爆發(fā)后，我國借鑒了歐盟的經(jīng)驗并將償付能力充足率的正常值由100%提至150%。
不過，隨著我國保險業(yè)的不斷發(fā)展，業(yè)內(nèi)對引入的償付能力監(jiān)管指標爭議不斷。中央財經(jīng)大學(xué)保險學(xué)院院長郝演蘇認為，偏離國情、教條套用國際規(guī)則會制約行業(yè)發(fā)展。據(jù)悉，我國目前對險企償付能力要求采取統(tǒng)一的模式，不論財險還是壽險，都一律適用150%這一標準。然而由于不同險種面臨的風(fēng)險結(jié)構(gòu)不同，這套模式開始受到的質(zhì)疑也就越來越多。有分析人士就曾指出，在財險中車險與農(nóng)險的風(fēng)險不同，壽險中的保障型險種與理財型險種的風(fēng)險也不同，所對應(yīng)的資本金需求也應(yīng)該各有不同。
因此，在分析人士看來，由于引入的老標準存在各種先天缺陷，加上我國保險業(yè)發(fā)展的速度遠高于西方成熟市場，因此制定出適應(yīng)本國要求的新償付能力標準，成為行業(yè)發(fā)展的需要。
有望疏導(dǎo)險企補血壓力
每年4月是保險公司披露償付能力充足率的大限，一些資本金與業(yè)務(wù)規(guī)模不相稱的公司便設(shè)法尋求補血渠道。但實際上，由于險企業(yè)務(wù)側(cè)重點不同，風(fēng)險結(jié)構(gòu)也不同，一而概地補血往往又會帶來資本的浪費。一位保險公司高管如是解釋：國內(nèi)保險公司沒有承保具有系統(tǒng)性風(fēng)險的標的，且產(chǎn)品設(shè)計較為謹慎，提高注冊資本或附屬資本，只能導(dǎo)致大量資金閑置浪費。
不過，這一局面有望在“新國標”出臺后得到緩解。 保監(jiān)會相關(guān)負責(zé)人解釋，“新國標”將進一步細化風(fēng)險分類，準確計量各類風(fēng)險，將償付能力與風(fēng)險狀況緊密聯(lián)系起來，提高償付能力制度對風(fēng)險的敏感程度，充分反映保險公司的風(fēng)險狀況。
分析人士認為，“今后不同的險種可能計提的資本金有差異。簡而言之，對側(cè)重于投資類險種的償付能力要求將可能提高，而側(cè)重于保障類險種的償付能力要求則可能降低。這樣就可以緩解一些險企補血的壓力。一些因此而受益的險企，就不用大規(guī)模地補充核心資本，其融資壓力也會變輕”。
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