財(cái)險(xiǎn)惡性競爭超監(jiān)管容忍底線 一個月內(nèi)兩亮黃牌
⊙記者 黃蕾
繼上月閉門座談怒斥部分險(xiǎn)企無視監(jiān)管法規(guī)后，保監(jiān)會近日又下發(fā)文件《關(guān)于進(jìn)一步加大力度規(guī)范財(cái)產(chǎn)保險(xiǎn)市場秩序有關(guān)問題的通知》。短時間內(nèi)監(jiān)管兩度亮出黃牌以示警告，可見今年以來財(cái)險(xiǎn)市場無序競爭加劇程度，已經(jīng)超出了監(jiān)管政策的容忍底線。
一季度車險(xiǎn)承保利潤下滑
今年以來財(cái)險(xiǎn)市場的競爭亂象，禍起于車險(xiǎn)違規(guī)。部分財(cái)險(xiǎn)巨頭帶頭違規(guī)搶規(guī)模，導(dǎo)致整個車險(xiǎn)市場陷入一片亂戰(zhàn)：手續(xù)費(fèi)攀升不說，承保及理賠條件也在被逐漸被放寬。
亂戰(zhàn)的代價便是：一季度車險(xiǎn)業(yè)務(wù)的承保利潤率明顯下滑。以上海市場為例，今年一季度，上海的車險(xiǎn)業(yè)務(wù)承保利潤率僅為0.79%，比全國平均水平低3個百分點(diǎn)。另據(jù)了解，多個今年以來車險(xiǎn)惡性競爭加劇的地區(qū)，一季度車險(xiǎn)承保利率更是急速下降。
若此態(tài)勢進(jìn)一步蔓延，2012年車險(xiǎn)市場承保盈利堪憂。
監(jiān)管部門終于坐不住了。為約束行業(yè)惡性競爭，保監(jiān)會此番要求各財(cái)險(xiǎn)公司審慎評估2012年業(yè)務(wù)規(guī)劃和績效考核政策，盡快對不合理、不科學(xué)的業(yè)務(wù)規(guī)劃和考核政策進(jìn)行調(diào)整；全面規(guī)范銷售激勵行為，確保銷售費(fèi)用據(jù)實(shí)列支，嚴(yán)禁以不正當(dāng)競爭形式擾亂市場秩序；加強(qiáng)對董事會成員及經(jīng)營班子任期考核監(jiān)督；并于5月17日前將整改后情況上報(bào)保監(jiān)會。
與此同時，保監(jiān)會還要求各地保監(jiān)局加強(qiáng)對市場運(yùn)行情況的監(jiān)測分析；密切跟蹤監(jiān)督轄區(qū)內(nèi)相關(guān)分支機(jī)構(gòu)，尤其要加強(qiáng)對償付能力及核心資本不足保險(xiǎn)公司的監(jiān)管；及時將查處違法違規(guī)非理性競爭的情況報(bào)告保監(jiān)會；對不嚴(yán)格落實(shí)監(jiān)管規(guī)定的公司要依法處罰并加大信息披露；組織開展電銷產(chǎn)品經(jīng)營合規(guī)性專項(xiàng)檢查；完善承保理賠信息客戶自主查詢制度。
供需失衡難改向下趨勢
保監(jiān)會短時間內(nèi)連亮兩張黃牌，力表重拳整治車險(xiǎn)亂象的決心。市場人士認(rèn)為，嚴(yán)格的市場行為監(jiān)管政策將可能暫緩行業(yè)承保盈利水平下滑的速度，但難以改變財(cái)險(xiǎn)業(yè)盈利周期向下的趨勢。
細(xì)究此次車險(xiǎn)亂象的導(dǎo)火索后，不難發(fā)現(xiàn)，引致財(cái)險(xiǎn)公司不惜代價搶規(guī)模的原因，主要是各財(cái)險(xiǎn)公司在對市場前景普遍擔(dān)憂下，采取的違規(guī)激進(jìn)策略。
在商業(yè)車險(xiǎn)費(fèi)率市場化和交強(qiáng)險(xiǎn)對外資放開等監(jiān)管政策趨于放松的大背景下，財(cái)險(xiǎn)公司普遍對未來行業(yè)承保盈利能力水平充滿擔(dān)憂。這樣的擔(dān)憂，引致財(cái)險(xiǎn)公司紛紛加大當(dāng)期業(yè)務(wù)拓展力度。
而在汽車銷量主導(dǎo)的保費(fèi)需求逐步減少的大環(huán)境下，財(cái)險(xiǎn)市場競爭主體卻與日俱增，這無疑加劇了市場競爭，導(dǎo)致行業(yè)承保盈利能力逐步下降。這反過來又進(jìn)一步強(qiáng)化了財(cái)險(xiǎn)公司對未來市場形勢的判斷，并采用更加激進(jìn)的銷售策略來搶占當(dāng)前市場。
于是，財(cái)險(xiǎn)市場自去年下半年以來競爭形勢越來越嚴(yán)峻，特別是今年一季度較短的時間內(nèi)出現(xiàn)急劇的惡化，超出了監(jiān)管政策容忍底線。這也直接反映到了資本市場，近段時間以來，國內(nèi)財(cái)險(xiǎn)“老大哥”人保財(cái)險(xiǎn)H股股價一直萎靡下跌。
按照主流投行預(yù)計(jì)，今年一季度財(cái)險(xiǎn)新業(yè)務(wù)承保利潤率下降約3個百分點(diǎn)，超出市場之前的判斷。但考慮到近期市場監(jiān)管政策可能趨嚴(yán)的正面影響，預(yù)計(jì)短期有所好轉(zhuǎn)，但全年財(cái)險(xiǎn)承保利潤率仍會下降2個百分點(diǎn)。
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