保險(xiǎn)公司有望獲準(zhǔn)委托基金券商管理資產(chǎn)
權(quán)威人士透露，中國(guó)證監(jiān)會(huì)和中國(guó)保監(jiān)會(huì)近日就保險(xiǎn)資金運(yùn)用、加強(qiáng)監(jiān)管合作等一系列問(wèn)題進(jìn)行了會(huì)商。雙方對(duì)大力發(fā)展資本市場(chǎng)、推動(dòng)機(jī)構(gòu)投資者發(fā)展具有高度共識(shí)，將在鼓勵(lì)保險(xiǎn)資金等長(zhǎng)期資金入市方面給予更大力度的政策支持，雙方將建立更為順暢的溝通、交流機(jī)制和信息共享機(jī)制，加強(qiáng)監(jiān)管合作，共同促進(jìn)資本市場(chǎng)的健康穩(wěn)定發(fā)展。權(quán)威人士表示，未來(lái)將允許保險(xiǎn)資金以專戶或定向資管形式委托基金管理公司、證券公司管理。
保險(xiǎn)機(jī)構(gòu)是資本市場(chǎng)主要的專業(yè)機(jī)構(gòu)投資者，投資理念相對(duì)成熟。根據(jù)《保險(xiǎn)資金運(yùn)用管理暫行辦法》等相關(guān)規(guī)定，保險(xiǎn)機(jī)構(gòu)投資股票和股票型基金的比例不得超過(guò)總資產(chǎn)的20%。從保險(xiǎn)資金入市的情況看，去年底保險(xiǎn)業(yè)資產(chǎn)持有A股流通市值的比例約為11%，還有較大提升空間。目前股票市場(chǎng)整體估值水平處于低位，有統(tǒng)計(jì)顯示，保險(xiǎn)機(jī)構(gòu)近期股票持倉(cāng)比例持續(xù)增加，表明其對(duì)股票市場(chǎng)的信心。有關(guān)人士透露，保險(xiǎn)資金近期擬加大入市力度。
委托管理政策障礙將消除
中國(guó)證券報(bào)記者近日走訪多家保險(xiǎn)公司、證券公司和基金管理公司獲悉，不少保險(xiǎn)公司客戶有意將保險(xiǎn)資金委托給基金管理公司或證券公司進(jìn)行管理，但由于《保險(xiǎn)資金運(yùn)用管理暫行辦法》等相關(guān)規(guī)定，目前還無(wú)法實(shí)現(xiàn)。
根據(jù)規(guī)定，保險(xiǎn)公司目前只能自行投資或者委托保險(xiǎn)資產(chǎn)管理機(jī)構(gòu)進(jìn)行投資。因此，保險(xiǎn)公司不能委托基金管理公司、證券公司等市場(chǎng)機(jī)構(gòu)進(jìn)行資產(chǎn)管理。而為了更好地利用證券市場(chǎng)專業(yè)機(jī)構(gòu)投資者的優(yōu)勢(shì)，對(duì)于委托基金管理公司、證券公司等市場(chǎng)機(jī)構(gòu)進(jìn)行資產(chǎn)管理，多家保險(xiǎn)公司意愿強(qiáng)烈。
權(quán)威人士透露，近日，證監(jiān)會(huì)和保監(jiān)會(huì)就保險(xiǎn)資金運(yùn)用、加強(qiáng)監(jiān)管合作等一系列問(wèn)題進(jìn)行了會(huì)商，上述問(wèn)題有望于近期得以解決。
推動(dòng)資本市場(chǎng)長(zhǎng)期穩(wěn)定發(fā)展
保險(xiǎn)資金一旦獲準(zhǔn)以專戶或定向資管形式委托基金管理公司、證券公司管理，將為保險(xiǎn)機(jī)構(gòu)開(kāi)拓新的業(yè)務(wù)渠道，有利于更好地利用基金管理公司、證券公司提供的個(gè)性化投資服務(wù)。
基金專戶業(yè)務(wù)的管理費(fèi)收取采取比公募基金更為靈活的方式。由于根據(jù)特定客戶的需要開(kāi)發(fā)產(chǎn)品，客戶具有較強(qiáng)的風(fēng)險(xiǎn)承受能力，目前已經(jīng)建立管理費(fèi)率與投資業(yè)績(jī)掛鉤的市場(chǎng)化收費(fèi)機(jī)制，管理人和委托人可以約定，根據(jù)委托財(cái)產(chǎn)的管理情況提取適當(dāng)?shù)臉I(yè)績(jī)報(bào)酬，固定管理費(fèi)率和業(yè)績(jī)報(bào)酬可以同時(shí)收取。而定向資管業(yè)務(wù)的管理費(fèi)和業(yè)績(jī)報(bào)酬同樣采取市場(chǎng)化的方式，由證券公司與客戶自行約定。
證監(jiān)會(huì)對(duì)專戶業(yè)務(wù)實(shí)行備案制。其中，一對(duì)一專戶業(yè)務(wù)是資產(chǎn)管理人與委托人簽訂合同后報(bào)證監(jiān)會(huì)備案；一對(duì)多專戶業(yè)務(wù)是在銷售產(chǎn)品前報(bào)證監(jiān)會(huì)備案，從實(shí)踐情況看，公司通常在收到備案材料后10個(gè)工作日內(nèi)收到備案確認(rèn)函，效率較高，基本能滿足業(yè)務(wù)開(kāi)展的需要。
去年8月證監(jiān)會(huì)發(fā)布的《基金管理公司特定客戶資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)試點(diǎn)辦法》，已將基金管理公司一對(duì)一客戶委托資產(chǎn)最低限額由5000萬(wàn)元降低到了3000萬(wàn)元，門檻的降低為更多的客戶提供了便利。而《證券公司客戶資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)試行辦法》規(guī)定，證券公司辦理定向資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)，接受單位客戶的最低資產(chǎn)為100萬(wàn)元?？梢灶A(yù)見(jiàn)，保險(xiǎn)資金如能以專戶或定向資管業(yè)務(wù)形式委托基金管理公司、證券公司進(jìn)行管理，將進(jìn)一步形成市場(chǎng)化的競(jìng)爭(zhēng)格局，有利于保險(xiǎn)資金的保值增值，對(duì)資本市場(chǎng)的長(zhǎng)期穩(wěn)定發(fā)展也有積極的推動(dòng)作用。
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