證監(jiān)會擬準(zhǔn)許險企代銷基金 要求最近3年連續(xù)盈利
中國平安的產(chǎn)壽險公司代理員將為平安大華基金銷售打開局面。
證監(jiān)會昨日下發(fā)關(guān)于《保險機(jī)構(gòu)銷售證券投資基金管理暫行規(guī)定（征求意見稿）》（下稱“征求意見稿”），擬引入保險機(jī)構(gòu)參與基金銷售業(yè)務(wù)。保險營銷員將可代理銷售基金產(chǎn)品。
征求意見稿對保險公司代銷基金設(shè)置了多道“門檻”，比如，要求保險公司必須持續(xù)從事保險業(yè)務(wù)5個以上完整會計年度，最近3年連續(xù)盈利。僅此一項(xiàng)，符合要求的公司就減少到到一半左右。
證監(jiān)會在征求意見稿起草說明中稱，上述意見稿征求了保監(jiān)會、基金管理公司、保險機(jī)構(gòu)等各方的意見，形成此稿。而根據(jù)征求意見稿，證監(jiān)會在審核保險機(jī)構(gòu)基金銷售業(yè)務(wù)資格申請時，應(yīng)當(dāng)征求保監(jiān)會的意見，這也意味著保險公司的代理資格，為證監(jiān)會有實(shí)質(zhì)審批權(quán)。
證監(jiān)會相關(guān)負(fù)責(zé)人昨日表示，經(jīng)過多年發(fā)展，中國基金銷售市場已形成以商業(yè)銀行銷售為主，基金管理公司和證券公司銷售為輔的多渠道銷售模式。但各渠道間發(fā)展不平衡，特別是證券投資咨詢機(jī)構(gòu)和獨(dú)立基金銷售機(jī)構(gòu)等發(fā)展緩慢。為進(jìn)一步拓寬基金銷售渠道，鼓勵更多類型機(jī)構(gòu)參與基金銷售業(yè)務(wù)，擬引入保險公司、保險經(jīng)紀(jì)公司和保險代理公司等保險機(jī)構(gòu)參與基金銷售業(yè)務(wù)。
分析人士稱，保險機(jī)構(gòu)可以代理銷售基金，對于目前銷售承壓的基金業(yè)來說，將開拓一條有效的銷售渠道；對于保險業(yè)來說，將增加營銷員的收入維護(hù)營銷員隊(duì)伍的穩(wěn)定。
證監(jiān)會有關(guān)負(fù)責(zé)人昨日還表示，期貨公司參與基金銷售正在研究中。如有成果，將公布相關(guān)辦法。
保險經(jīng)紀(jì)和代理公司也入圍
去年6月，證監(jiān)會發(fā)布《證券投資基金銷售管理辦法（修訂稿）》明確，商業(yè)銀行（含在華外資法人銀行）、證券公司、證券投資咨詢機(jī)構(gòu)、獨(dú)立基金銷售機(jī)構(gòu)以及中國證監(jiān)會規(guī)定的其他機(jī)構(gòu)可以向中國證監(jiān)會申請基金銷售業(yè)務(wù)資格，為保險公司代銷基金鋪平道路。而征求意見稿的下發(fā)將上述事項(xiàng)進(jìn)一步落實(shí)。
根據(jù)征求意見稿，保險機(jī)構(gòu)是指中國保監(jiān)會批準(zhǔn)設(shè)立的保險公司、保險經(jīng)紀(jì)公司和保險代理公司。
征求意見稿將保險機(jī)構(gòu)代銷基金資質(zhì)要求分為兩大類。其中，保險公司申請基金銷售業(yè)務(wù)資格，除了業(yè)務(wù)年限和盈利要求，還要有專門負(fù)責(zé)基金銷售業(yè)務(wù)的部門，注冊資本不低于5億元；償付能力充足率符合中國保監(jiān)會的有關(guān)規(guī)定；沒有因違法違規(guī)行為正在被監(jiān)管機(jī)構(gòu)調(diào)查或者正處于整改期間，最近三年內(nèi)沒有受到重大行政處罰或者刑事處罰；沒有發(fā)生已經(jīng)影響或者可能影響公司正常運(yùn)作的重大變更或者訴訟、仲裁等重大事項(xiàng)。
而對于申請基金銷售業(yè)務(wù)的保險經(jīng)紀(jì)公司和保險代理公司，除了要求注冊資本不低于5000萬元且必須為實(shí)繳貨幣資本以外，同樣要求滿足上述其他條件。
一大型壽險公司市場人士稱，上述條件對于保險公司要求仍屬嚴(yán)格。以壽險公司為例，按壽險公司7至8年盈利周期要求，若要持續(xù)盈利三年，正常情況下需要公司成立十年以上。這把一些剛成立幾年的中小公司排除在外，符合要求的公司大概只占到一半左右。而5000萬元注冊資本的要求，對于保險經(jīng)紀(jì)公司而言仍較高。
除了上述監(jiān)管指標(biāo)以外，征求意見稿還對從業(yè)人員資格進(jìn)行了規(guī)定。
根據(jù)征求意見稿，保險公司、保險經(jīng)紀(jì)公司和代理公司的基金從業(yè)資格的人員不低于該部門員工人數(shù)的1/2，負(fù)責(zé)基金銷售業(yè)務(wù)的部門管理人員取得基金從業(yè)資格，熟悉基金銷售業(yè)務(wù)，并具備從事基金業(yè)務(wù)2年以上或者在其他金融相關(guān)機(jī)構(gòu)5年以上的工作經(jīng)歷；公司主要分支機(jī)構(gòu)基金銷售業(yè)務(wù)負(fù)責(zé)人均已取得基金從業(yè)資格。
此外，保險公司還要求取得基金從業(yè)資格的人員不少于30人；保險經(jīng)紀(jì)公司和保險代理公司取得基金從業(yè)資格的人員不少于10人。
上述人士稱，從人員資質(zhì)要求來看，保險公司配置的難度并不會太大。但是基金產(chǎn)品與現(xiàn)有的保險產(chǎn)品存有很大的差別，對保險公司的銷售人員培訓(xùn)、風(fēng)險監(jiān)管都構(gòu)成挑戰(zhàn)。
“中國平安最得利”
征求意見稿強(qiáng)調(diào)，為控制代理銷售風(fēng)險，保險機(jī)構(gòu)未取得基金銷售業(yè)務(wù)資格，不得辦理基金的銷售或相關(guān)業(yè)務(wù)。保險機(jī)構(gòu)銷售基金時應(yīng)當(dāng)采用銀行轉(zhuǎn)賬方式，禁止保險機(jī)構(gòu)或者銷售人員接受基金投資人用于基金投資的現(xiàn)金。
此外，保險機(jī)構(gòu)的基金銷售人員只能在一個保險機(jī)構(gòu)從事基金銷售業(yè)務(wù)，不得在其他保險機(jī)構(gòu)或者金融相關(guān)機(jī)構(gòu)兼職。保險機(jī)構(gòu)的基金銷售人員在開展基金宣傳推介、基金理財業(yè)務(wù)咨詢等活動時，應(yīng)當(dāng)通過適當(dāng)?shù)姆绞较蚧鹜顿Y人出示基金銷售業(yè)務(wù)資格。
征求意見稿強(qiáng)化了保險公司的責(zé)任。保險機(jī)構(gòu)的基金銷售人員在保險機(jī)構(gòu)授權(quán)范圍內(nèi)辦理基金銷售業(yè)務(wù)的，由保險機(jī)構(gòu)承擔(dān)責(zé)任；保險機(jī)構(gòu)的基金銷售人員沒有代理權(quán)、超越代理權(quán)或者代理權(quán)終止后以保險機(jī)構(gòu)名義銷售基金，基金投資人有理由相信其有代理權(quán)的，由保險機(jī)構(gòu)承擔(dān)責(zé)任。
分析人士告訴早報記者，按照目前的綜合金融格局，中國平安將獲利最多。中國平安因?yàn)槠煜掠衅桨泊笕A基金公司，其產(chǎn)壽險公司代理員將為平安大華基金銷售打開局面。
目前，中國平安的交叉銷售在其他業(yè)務(wù)上已體現(xiàn)優(yōu)勢。根據(jù)中國平安半年報，通過交叉銷售，中國平安產(chǎn)險業(yè)務(wù)獲得的保費(fèi)收入72.64億元，渠道貢獻(xiàn)占比為14.9%；信托計劃獲得金額284.73億元，渠道貢獻(xiàn)占比為17.9%；銀行零售業(yè)務(wù)存款獲得金額36.52億元，渠道貢獻(xiàn)占比為13.5%；信用卡業(yè)務(wù)獲得金額0.77億元，渠道貢獻(xiàn)占比為41.5%。
據(jù)報道，目前中國平安的保險代理人的移動銷售工具上，已有預(yù)設(shè)基金項(xiàng)目，可查閱到旗下合資基金公司平安大華基金公司的產(chǎn)品，但如果客戶要購買，仍需到平安大華基金銷售網(wǎng)點(diǎn)辦理。
“代理費(fèi)不會高于銀行”
市場人士認(rèn)為，對于苦于傭金戰(zhàn)的基金行業(yè)，擁有新的代理銷售機(jī)構(gòu)將能逐步改變目前銀行渠道的壟斷格局。
目前，基金的銷售渠道主要有銀行、券商和基金公司直銷，其中銀行渠道一家獨(dú)大，占據(jù)開放式基金銷售額的一半以上。銀行的尾隨傭金讓基金苦不堪言，而證監(jiān)會也在致力于支持獨(dú)立銷售機(jī)構(gòu)和第三方機(jī)構(gòu)參與基金銷售業(yè)務(wù)。一般而言，基民通過各銀行柜臺申購基金的手續(xù)費(fèi)費(fèi)率一般為1.5%左右，但通過第三方支付申購和定投，費(fèi)率可以低至0.6%，相當(dāng)于最多給基民省下60%的手續(xù)費(fèi)。
一位壽險公司市場人士稱，保險業(yè)目前有300多萬營銷員，且與銀行相比銷售方式更為主動，因此對于客戶的掌握能力要高于銀行。即使銀行在基金銷售市場的壟斷地位一時難以改變，但將使代銷基金的不斷擴(kuò)軍也將使銀行感受到實(shí)實(shí)在在的競爭壓力。
上述人士稱，基金公司并不會直接跟營銷員進(jìn)行代理費(fèi)用的結(jié)算，而應(yīng)該是通過保險公司來進(jìn)行結(jié)算，保險公司可以獲得相應(yīng)的代理費(fèi)或者管理費(fèi)用，但代理費(fèi)應(yīng)該不會高于銀行，且將構(gòu)成保險公司盈利的主要來源。
上述人士稱，由于保險產(chǎn)品與基金產(chǎn)品，一個屬于風(fēng)險保障型，一個屬于風(fēng)險偏好型，因此并不沖突。但由于基金產(chǎn)品與保險產(chǎn)品的特性不同，且營銷員隊(duì)伍素質(zhì)參差不齊，保險員的從業(yè)能力也面臨一些挑戰(zhàn)。
也有市場人士建言，既然保險公司可代銷基金產(chǎn)品，那么相關(guān)部門是不是也應(yīng)該讓雙方有所獲益，讓券商和基金公司同樣可以代銷保險產(chǎn)品實(shí)現(xiàn)雙贏？
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