銀行系保險競爭格局倒逼渠道轉(zhuǎn)型
在金融業(yè)的跨界并購中，銀行和保險似乎一直是分不開的兩個領(lǐng)域。隨著2013年1月8日農(nóng)行發(fā)布公告稱已完成認(rèn)購嘉禾人壽51%股權(quán)的交易，嘉禾人壽完成工商登記更名為農(nóng)銀人壽后，意味著“工農(nóng)中建”四大國有銀行已全數(shù)入股保險公司。這一場“盛宴的會師”既引發(fā)了銀保競爭格局的變化，也進一步加劇了壽險公司的銀保渠道競爭，更倒逼了渠道的轉(zhuǎn)型。
四大行會師
自2009年來，國有大型銀行紛紛拉開入股保險公司公司的浪潮。中行通過收購香港子公司中銀集團保險有限公司持有的中銀保險全部股權(quán)并進一步增持而實現(xiàn)控股。其他3家則選擇了率先進軍壽險業(yè)：建行于2011年7月完成入股原太平洋（601099）安泰人壽，以51%的股權(quán)比例實現(xiàn)控股并將其更名為建信人壽；而工行則于2012年7月完成入股原金盛人壽，以60%的股權(quán)實現(xiàn)控股并將其更名為工銀安盛人壽。
助保險企業(yè)升華
雖然銀行的觸角不斷伸向保險、基金、證券等行業(yè)，但是考慮到這些銀行企業(yè)本體的龐大，這些業(yè)務(wù)對于上市公司業(yè)績的影響暫時只是微乎其微。最簡單的對比就是以2011年全年利潤計，四大國有銀行中利潤最少的農(nóng)業(yè)銀行（601288）為1219.27億元，而保險三巨頭中壽險份額第一的中國人壽（601628）才不過183.31億元。
銀行系保險公司的注冊資本金都在5億元甚至10億元以上，理論上在分公司設(shè)置上已沒有限制。銀行控股之后資本后盾強大，銀行系保險公司的分公司數(shù)量在3～5年會有較快增長。于是，大銀行入股對被入股的公司堪稱鯉魚跳龍門的“升華”。
對于保險行業(yè)，四大國有銀行進軍將極大攪動原有的格局，尤其是在銀保渠道領(lǐng)域。伴隨四大國有銀行進軍保險，尤其是工行、建行、農(nóng)行三家進軍壽險渠道，控股壽險公司的產(chǎn)品放入銀行渠道顯然會是重要的助推手段。以建信人壽為例，建行在2011年年報中指出，建信人壽“采取多渠道均衡發(fā)展、各有側(cè)重的發(fā)展策略，大力拓展銀保渠道，積極發(fā)展團險渠道，鞏固發(fā)展個人代理業(yè)務(wù)，同時積極開展網(wǎng)絡(luò)銷售、電話銷售等新型渠道?！绷頁?jù)建信人壽官網(wǎng)公布資料，其在上海共有319個銀保渠道銷售點，全數(shù)為建設(shè)銀行（601939）的分支機構(gòu)，而據(jù)建行官網(wǎng)顯示其在上海的分支機構(gòu)不過337家，建信人壽的滲透率高達(dá)94.66%。在建設(shè)銀行入股之后的2012年，建信人壽進入跳躍性發(fā)展。據(jù)保監(jiān)會數(shù)據(jù)，截至2012年11月，建信人壽共實現(xiàn)保費54.25億元，同比增444.13%，保費排名第18位。而在2011年7月建行入股前，原太平洋安泰人壽的保費收入排名僅第38位。
倒逼渠道轉(zhuǎn)型
展望銀行系保險公司未來的發(fā)展，存在較大想象空間。一方面，保費規(guī)模將隨分公司數(shù)量的增加而超常規(guī)發(fā)展，市場份額迅速提高。另一方面，“肥水不流外人田”，銀行控股之前這些保險公司在行業(yè)競爭中不占優(yōu)勢，而銀行控股之后很自然地將重心傾斜到“自家”的保險公司。
此前很長一段時間，通過銀行賣保險是許多保險公司獲取保費的重要渠道，即便幾大保險巨頭也難脫窠臼。如太平洋保險2012年上半年通過銀行渠道實現(xiàn)壽險保費217.09億元，同期通過營銷員實現(xiàn)282.10億元，銀保占比43.49%；中國人壽同期銀保渠道實現(xiàn)保費724億元，營銷渠道實現(xiàn)1036.23億元，銀保占比41.13%。在保險的銀保渠道中，四大國有銀行的渠道一直被視為最有價值的渠道，甚至對不少中小型保險公司而言，能夠“搞定”一家四大行的渠道，業(yè)績就有了“保底”。
然而，當(dāng)大型銀行都有了自家控股的壽險公司后，在代銷其他保險公司產(chǎn)品上自然就不來勁了，使得非銀行系的保險公司，在銀保渠道大多出現(xiàn)了一定程度的萎縮。如中國人壽銀保收入2012年中期為744.21億元，較 2011年同期 944.21億元下降21.18%；中國太保（601601）壽險2012年中期銀保收入為217.09億元，較2011年同期280.06億元下降22.48%。新近在港交所上市的中國人保集團則在公告中稱“于2012年6月30日，我們的有效銀行保險渠道數(shù)量較2011年12月31日減少，而該數(shù)量未來可能繼續(xù)減少?！?/font>
當(dāng)然，銀行系保險公司在銀保渠道上的來勢洶洶，對于其他保險公司并非壞事，一場倒逼渠道轉(zhuǎn)型的大戲也拉開了帷幕。目前，銀保業(yè)務(wù)雖然保費收入不低，但由于多為躉交業(yè)務(wù)，含金量或不如個險業(yè)務(wù)，因此許多保險公司也開始大力開拓直銷業(yè)務(wù)以及加強個險營銷團隊甚至涉足互聯(lián)網(wǎng)金融渠道，力圖淡化銀保渠道的沖擊。
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