“預(yù)期年化收益6.8%~7%”、“超低門檻1000元起”......

　　在央行連連降息，銀行理財(cái)產(chǎn)品收益向下調(diào)整之際。上周，一款個(gè)人養(yǎng)老保障管理產(chǎn)品，以其“高收益、低門檻”的特點(diǎn)，迅速成為市場焦點(diǎn)。

　　事實(shí)上，《每日經(jīng)濟(jì)新聞》記者統(tǒng)計(jì)發(fā)現(xiàn)，自去年至今，已有多家養(yǎng)老險(xiǎn)公司推出類似產(chǎn)品。以最新披露的情況來看，目前此類產(chǎn)品的預(yù)期年化收益率最高達(dá)7.5%。

　　業(yè)內(nèi)：商業(yè)養(yǎng)老空間大

　　5月15日，中國人壽養(yǎng)老險(xiǎn)公司（以下簡稱國壽養(yǎng)老）旗下“福壽豐年養(yǎng)老保障管理產(chǎn)品”（以下簡稱福壽豐年）第八期、第九期在其官網(wǎng)宣告售罄。與銀行理財(cái)動(dòng)輒5萬元~10萬元的購買門檻相比，該款產(chǎn)品購買門檻只有1000元。此外，其預(yù)期年化收益率高達(dá)6.8%~7%，投資期限為1~2年。

　　《每日經(jīng)濟(jì)新聞》記者注意到，自去年“雙十一”國壽養(yǎng)老首次銷售國壽豐年養(yǎng)老以來，銷售情況一直比較火爆，如首期額度5億元，第五期額度13億元均遭搶購并售罄。國壽養(yǎng)老方面表示，這是公司首次實(shí)現(xiàn)通過官網(wǎng)平臺對外銷售個(gè)人養(yǎng)老保障產(chǎn)品，也標(biāo)志著公司正在實(shí)現(xiàn)從企業(yè)年金專業(yè)經(jīng)營到養(yǎng)老金管理綜合服務(wù)商的戰(zhàn)略轉(zhuǎn)型。

　　事實(shí)上，瞄準(zhǔn)個(gè)人養(yǎng)老財(cái)富管理市場的不止國壽養(yǎng)老一家。去年同期，平安養(yǎng)老、太平養(yǎng)老也在官網(wǎng)及各類第三方網(wǎng)站上爭相推出此類高收益?zhèn)€人養(yǎng)老保障管理產(chǎn)品，如預(yù)期年化收益率達(dá)7.5%的“太平金中金A款封閉式投資組合1號”。此外，在4月24日召開的“2015平安養(yǎng)老投資論壇”上，平安養(yǎng)老披露的數(shù)據(jù)顯示，在養(yǎng)老保障業(yè)務(wù)方面，2014年公司個(gè)人型業(yè)務(wù)達(dá)到250多億元，2015年計(jì)劃超過600億元。

　　繼上述三家專業(yè)養(yǎng)老險(xiǎn)公司之后，太平洋保險(xiǎn)旗下的長江養(yǎng)老近期也發(fā)力此類產(chǎn)品。5月12日，長江養(yǎng)老官網(wǎng)稱，公司4月29日正式推出個(gè)人養(yǎng)老保障首期產(chǎn)品——“長江盛世天倫1號”，并在一日之內(nèi)完成首期募集?！伴L江盛世天倫1號”認(rèn)購起點(diǎn)為3000元，預(yù)期年化收益率7.5%，期限一年，到期一次兌現(xiàn)本金和收益。長江養(yǎng)老表示，這是公司首次通過直銷平臺對外銷售個(gè)人養(yǎng)老保障產(chǎn)品，繼首期產(chǎn)品的平臺化發(fā)行之后，公司將很快向廣大客戶推出更多系列優(yōu)質(zhì)的個(gè)人養(yǎng)老財(cái)富管理產(chǎn)品。

　　業(yè)內(nèi)人士表示，在社會(huì)養(yǎng)老金支出面臨巨大壓力的同時(shí)，商業(yè)養(yǎng)老市場空間巨大。2015年保監(jiān)會(huì)將推動(dòng)養(yǎng)老險(xiǎn)稅優(yōu)政策落地，啟動(dòng)個(gè)人稅延商業(yè)養(yǎng)老保險(xiǎn)試點(diǎn)。個(gè)人養(yǎng)老保障產(chǎn)品收益逆勢飆高，符合養(yǎng)老險(xiǎn)公司轉(zhuǎn)型的需要。

　　年內(nèi)新設(shè)賬戶超去年

　　個(gè)人養(yǎng)老保障管理產(chǎn)品動(dòng)輒7%左右的高收益如何實(shí)現(xiàn)？

　　《每日經(jīng)濟(jì)新聞》記者查詢上述多款產(chǎn)品發(fā)現(xiàn)，其投資渠道主要包括：集合資金信托計(jì)劃、銀行存款、企業(yè)債、金融債、保險(xiǎn)資管公司基礎(chǔ)設(shè)施投資計(jì)劃及不動(dòng)產(chǎn)投資計(jì)劃等。此外，上述產(chǎn)品此前之所以知名度不高，源于其基本都在養(yǎng)老險(xiǎn)公司官網(wǎng)銷售，渠道費(fèi)用的節(jié)省也是其實(shí)現(xiàn)高收益的秘訣之一。

　　記者注意到，基于自身的投資能力和風(fēng)控能力，多家養(yǎng)老險(xiǎn)公司認(rèn)為此類產(chǎn)品的風(fēng)險(xiǎn)等級特征為“中低風(fēng)險(xiǎn)”。業(yè)內(nèi)人士表示，近年來一系列險(xiǎn)資投資新政的發(fā)布，為保險(xiǎn)產(chǎn)品的投資渠道打開了空間，使得投資型保險(xiǎn)產(chǎn)品變身“超級理財(cái)產(chǎn)品”成為可能，在此背景下，市場也在蓬勃發(fā)展。

　　實(shí)際上，據(jù)記者不完全統(tǒng)計(jì)，2015年以來，保監(jiān)會(huì)批復(fù)設(shè)立的養(yǎng)老保障管理產(chǎn)品投資賬戶多達(dá)113個(gè)，已多于去年全年設(shè)立的賬戶總數(shù)（82個(gè)）。

　　5月10日,央行宣布今年以來第二次降息。至此,半年內(nèi)已經(jīng)有三次降息及兩次降準(zhǔn)。隨著市場正在步入降息周期，各類銀行理財(cái)產(chǎn)品對投資者的吸引力逐漸減弱。在此背景下，養(yǎng)老保障產(chǎn)品收益率逆市飆升愈發(fā)引人關(guān)注。