東方公司報(bào)告稱房地產(chǎn)行業(yè)成為信貸風(fēng)險(xiǎn)第一源頭
[導(dǎo)讀]銀監(jiān)會統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)顯示，截至9月末，商業(yè)銀行不良貸款率為0.97%，與年初基本持平，但高于二季度末。
經(jīng)濟(jì)增速放緩背景下，銀行業(yè)不良資產(chǎn)余額和比率“爬坡”、部分行業(yè)信用風(fēng)險(xiǎn)上升，以及區(qū)域性金融風(fēng)險(xiǎn)積聚，都可能成為四家金融資產(chǎn)管理公司新的業(yè)務(wù)機(jī)會。
10月31日晚，中國東方資產(chǎn)管理公司（下稱東方公司）對外發(fā)布《2012：中國金融不良資產(chǎn)市場調(diào)查報(bào)告》（下稱《報(bào)告》），這是東方公司連續(xù)第五年針對中國金融不良資產(chǎn)市場變化趨勢推出的研究報(bào)告，幾乎填補(bǔ)了業(yè)內(nèi)空白。
《報(bào)告》對不良資產(chǎn)市場的總體判斷是，2012年商業(yè)銀行新增不良貸款規(guī)模將同比增長10%以內(nèi)；不良貸款率將達(dá)到1%-2%，主要來自房地產(chǎn)企業(yè)。
由于資產(chǎn)公司收購銀行不良貸款天然具有壟斷性的政策優(yōu)勢，上述預(yù)測將使四家資產(chǎn)公司處置不良資產(chǎn)的規(guī)模小幅增加。此外，不良資產(chǎn)價(jià)格整體將小幅下跌；不良資產(chǎn)市場的預(yù)期收益率將小幅下跌；不良資產(chǎn)二級市場投資機(jī)會將小幅增加?！秷?bào)告》涉及的調(diào)查問卷面向商業(yè)銀行、投資者、資產(chǎn)公司和中介機(jī)構(gòu)四類受訪者。
不良資產(chǎn)處置規(guī)模將小幅增加
2003-2011年，我國銀行業(yè)不良貸款余額和比率總體呈現(xiàn)“雙降”趨勢，特別是由于國有銀行的三次大規(guī)模不良貸款剝離，2004年6月、2005年6月和2008年12月的不良貸款余額和比率明顯下降，2011年三季度末，不良率降到0.90%的歷史最低點(diǎn)。
不過這種情形在2011年四季度開始回轉(zhuǎn)，今年以來，與經(jīng)濟(jì)環(huán)境高度相關(guān)的銀行業(yè)資產(chǎn)質(zhì)量進(jìn)一步下行，令市場側(cè)目。
主要表現(xiàn)在不良率環(huán)比上升大范圍出現(xiàn)：目前16家上市銀行三季度報(bào)已出完，其中光大、北京、浦發(fā)、平安、寧波、南京、交行、興業(yè)、民生、招商十家銀行三季度不良貸款率環(huán)比上升，而二季度不良貸款率環(huán)比上升的銀行為七家。
銀監(jiān)會統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)顯示，截至9月末，商業(yè)銀行不良貸款率為0.97%，與年初基本持平，但高于二季度末0.9%的水平。
另外，絕大多數(shù)上市銀行關(guān)注類貸款余額大幅攀升，未來有發(fā)生惡化而向下遷徙至不良貸款的風(fēng)險(xiǎn)。
《報(bào)告》指出，進(jìn)入2012年，地方政府融資平臺貸款逐步到期，限購令和緊縮政策下房地產(chǎn)行業(yè)資金鏈緊張，經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)調(diào)整中高耗能高污染企業(yè)關(guān)停并轉(zhuǎn)，這都會使銀行資產(chǎn)質(zhì)量惡化。
“鑒于下半年穩(wěn)增長政策持續(xù)出臺、信貸環(huán)境持續(xù)改善，2012年不良貸款風(fēng)險(xiǎn)不會集中爆發(fā)”，銀行新增不良貸款規(guī)模將同比增長10%以內(nèi)，不良率將達(dá)到1%-2%。
而由于地方融資平臺部分貸款有條件展期，短期內(nèi)不良貸款不會大幅飆升，因此預(yù)計(jì)推出的不良貸款只是小幅增加。
《報(bào)告》指，商業(yè)銀行向市場推出資產(chǎn)包的機(jī)會將增多，但預(yù)期價(jià)格會略微降低，其中農(nóng)商行推出的可能性較大。向市場推出資產(chǎn)包的本金規(guī)模多數(shù)在10億元以下和10-50億元之間，其中五大國有銀行更傾向于推出10-50億元資產(chǎn)包，資產(chǎn)類別以損失類、可疑類為主。
在不良資產(chǎn)處置上，多數(shù)商業(yè)銀行受訪者認(rèn)為，2012年，銀行在出售不良貸款時(shí)依然首選資產(chǎn)公司，即使商業(yè)銀行自行處置不良貸款，也會主要依靠資產(chǎn)公司，其動機(jī)主要是為了加快回收現(xiàn)金或降低不良率。
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