銀行理財(cái)產(chǎn)品風(fēng)波再起 據(jù)報(bào)觀言基金延期兌付
近期，某論壇上多則有關(guān)北京大觀言投資基金管理有限公司（下稱“觀言基金”）旗下的一款“觀言吉祥煤業(yè)股權(quán)投資基金（有限合伙）”第二期產(chǎn)品今年3月份到期，但本金和利息均無法兌付的消息，將理財(cái)產(chǎn)品的兌付風(fēng)險(xiǎn)再次展現(xiàn)于投資者。據(jù)了解，該產(chǎn)品由多家銀行代銷。
對(duì)于該產(chǎn)品出現(xiàn)的兌付問題，昨日晚間觀言基金發(fā)表聲明稱，觀言吉祥煤業(yè)股權(quán)投資基金二期已到期未兌付資金4500萬，三期還未到期資金8000多萬，共計(jì)超1.25億元?！颁N售過程中進(jìn)行了風(fēng)險(xiǎn)提示，沒有不正當(dāng)銷售行為。”觀言基金在說明中強(qiáng)調(diào)，基金所投項(xiàng)目正常推進(jìn)，只是流動(dòng)資金出現(xiàn)暫時(shí)的困難。
對(duì)于涉及的未兌付資金，觀言基金最新明確兌付時(shí)間表：對(duì)于已經(jīng)到期并作承諾確認(rèn)的投資者，第一批確認(rèn)兌付的投資者確保6月15日按期兌付，第二批確認(rèn)兌付的投資者確保8月20日按期兌付。
“主要原因是近期行業(yè)環(huán)境不利和煤炭?jī)r(jià)格波動(dòng)所致。”對(duì)于流動(dòng)資金出現(xiàn)短暫困難，觀言基金指出其原因。
據(jù)了解，該產(chǎn)品的投資門檻為200萬人民幣，一些投資者的購(gòu)買金額達(dá)到幾千萬。
延期兌付1.25億資金
“觀言吉祥煤業(yè)股權(quán)投資基金（有限合伙）”產(chǎn)品說明書顯示，該基金募集資金為1億元，模式為有限合伙。
據(jù)了解，該產(chǎn)品分別于2012年2月、3月和6月分三期發(fā)行，募集資金合計(jì)3億元。一期為“北京中源程基投資中心（有限合伙）”，到期日期為2013年2月；二期為“北京中佳安成投資中心（有限合伙）”，到期日為2013年3月；三期為“北京中源惠晟投資中心（有限合伙）”，到期日為2013年6月，這三期基金的注冊(cè)法定代表及負(fù)責(zé)人均是觀言基金。
到今年3月份，就是二期“北京中佳安成投資中心（有限合伙）”到期的時(shí)候，投資者被告知無法按時(shí)兌付。投資者對(duì)本報(bào)表示，涉及的人數(shù)可能接近200人。
上述產(chǎn)品說明書稱，基金的投向?yàn)椋菏召?gòu)吉祥煤業(yè)股權(quán)和其他有資質(zhì)且優(yōu)質(zhì)的煤業(yè)公司股權(quán)；將資金投入煤業(yè)公司獲取經(jīng)營(yíng)利潤(rùn)；與其他機(jī)構(gòu)聯(lián)合開展礦業(yè)項(xiàng)目并購(gòu)合并等相關(guān)運(yùn)作，保證基金資金利潤(rùn)最大化和資金順利退出。
據(jù)觀言基金網(wǎng)站消息，2011年該公司與內(nèi)蒙古吉祥煤業(yè)有限公司（下稱“吉祥煤業(yè)”）簽署了戰(zhàn)略合作框架協(xié)議，并出資1800萬元參股吉祥煤業(yè)。上述產(chǎn)品說明書也顯示，“北京觀言投資基金管理有限公司以有限合伙的方式以自有資本金1800萬元認(rèn)購(gòu)吉祥煤業(yè)3%的股權(quán)?！?/font>
11%～15%收益風(fēng)評(píng)僅“較低”
高收益的另一面是高風(fēng)險(xiǎn)，這是投資的天然定律，不過“觀言吉祥煤業(yè)股權(quán)投資基金（有限合伙）”產(chǎn)品風(fēng)險(xiǎn)評(píng)級(jí)卻并非如此。
該基金認(rèn)購(gòu)金額和收益率分為三類，一類是投資金額在100萬元（含）到300萬元之間，其第一年投資收益為11%，第二年為11.5%，第三年為12%；二類是300萬元（含）到800萬元之間，三年收益率分別為12%、12.5%、13%；三類是800萬元（含）以上，三年收益率分別為13%、13.5%和15%。
然而就是這樣一款收益率在11%～15%的帶股權(quán)投資性質(zhì)的產(chǎn)品，在產(chǎn)品說明書里面的評(píng)級(jí)僅是“較低”和“穩(wěn)健型”。
“觀言吉祥煤業(yè)股權(quán)投資基金（有限合伙）”對(duì)風(fēng)險(xiǎn)“較低”的評(píng)級(jí)，從產(chǎn)品說明書來看，似乎有理由：首先是設(shè)置了劣后級(jí)，由吉祥煤業(yè)大股東耿景瑞為劣后級(jí)有限合伙人，每期出貨10%（1000萬元）作為劣后資金，作為償付投資者的本金和收益提供保證。其次則是由第三方擔(dān)保公司中國(guó)京安信用擔(dān)保有限公司、撫州東臨公路投資管理有限公司，做全額擔(dān)保，對(duì)該基金的本金和收益承擔(dān)雙重連帶擔(dān)保責(zé)任，在全額兌付之前不得撤銷。
“銀行理財(cái)產(chǎn)品的風(fēng)險(xiǎn)評(píng)級(jí)一般為5級(jí)：低、較低、中、較高、高。像這樣一類收益的產(chǎn)品，在銀行銷售期風(fēng)險(xiǎn)的評(píng)級(jí)最少應(yīng)該是中級(jí)以上。”上述銀行理財(cái)人士對(duì)本報(bào)表示，如果銀行銷售的時(shí)候也按照這么低的風(fēng)險(xiǎn)評(píng)級(jí)來推薦的話，肯定是不規(guī)范的。值得注意的是，該基金的風(fēng)險(xiǎn)評(píng)級(jí)為6級(jí)，收益率在2%~4%的為“低”，而5%的銀行理財(cái)產(chǎn)品卻比收益率在11%~15%的該基金更高一級(jí)，為“中偏低”。
（李靜瑕）
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