4月外國拋售美國債規(guī)模創(chuàng)紀(jì)錄 中國減持54億美元
美聯(lián)儲(chǔ)退出預(yù)期讓投資者產(chǎn)生了對利率上行的擔(dān)憂，使得美債市場出現(xiàn)大幅下跌，引發(fā)了外國資本的拋售行為。
美國財(cái)政部6月14公布數(shù)據(jù)顯示，4月份外國投資者共拋售545億美元長期美國國債，規(guī)模創(chuàng)出歷史紀(jì)錄。其中，外國私人投資者凈拋售創(chuàng)紀(jì)錄的308億美元；外國官方投資者拋售237億美元，資金流出規(guī)模創(chuàng)2008年11月以來最高。
而美國第一大“債主”中國也加入外資拋售美債的陣營，4月減持54億美元美債，持倉量從3月的12703億美元（修正后數(shù)據(jù)）下降至4月的12649億美元。
“拋售潮”愈演愈烈
長期如此低的利率水平注定不能延續(xù)很久，一些市場人士認(rèn)為，現(xiàn)在到了可以拋售債券的時(shí)候。
美國證交會(huì)文件顯示，一直看好美債的債券大王格羅斯旗下太平洋投資管理公司5月將美國國債持倉比例由4月的39%降至37%。
“一些機(jī)構(gòu)正在拋售美國長期國債，這是市場預(yù)期美國的量化寬松政策可能減量甚至終止所做出的反應(yīng)。他們這樣一種拋售行為，客觀來講是在強(qiáng)迫利率上升?！笔澜玢y行發(fā)展預(yù)測局局長漢斯·蒂莫（Hans Timmer）對《第一財(cái)經(jīng)（微博)日報(bào)》記者表示，美聯(lián)儲(chǔ)推出量化寬松政策，流動(dòng)性的增加帶來長期利率的下降，債券的回報(bào)就會(huì)上升。如果反向操作效果相反，因此這個(gè)步子不能跨得太大，否則可能就會(huì)摧毀債券投資的價(jià)值，并且影響到股市創(chuàng)造的財(cái)富。
市場普遍已經(jīng)默認(rèn)了美聯(lián)儲(chǔ)退出QE是不可避免的，只是退出的時(shí)間還在引發(fā)市場各界的猜測。
IMF（國際貨幣基金組織）最近表示，美聯(lián)儲(chǔ)應(yīng)該將大規(guī)模購買債券至少持續(xù)到2013年年底。美聯(lián)儲(chǔ)寬松政策帶來的好處超過風(fēng)險(xiǎn)，謹(jǐn)慎退出對于避免波動(dòng)是至關(guān)重要的。不過，美聯(lián)儲(chǔ)前主席格林斯潘近期則表示，就算美國經(jīng)濟(jì)未做好準(zhǔn)備，美聯(lián)儲(chǔ)也應(yīng)當(dāng)縮減月度850億美元的債券購買規(guī)模。但他同時(shí)稱，美聯(lián)儲(chǔ)如果過快縮減寬松政策或驚擾市場，市場仍存在較大不確定性。
自從5月22日伯南克講話過后，市場波動(dòng)性也已大幅上升。對美聯(lián)儲(chǔ)放緩QE預(yù)測打擊了新興市場債券和美債的需求。
美國第一大“債主”中國4月減持54億美元美債，持倉量從3月的12703億美元（修正后數(shù)據(jù)）下降至4月的12649億美元。而日本成為當(dāng)月減持規(guī)模最大的國家，削減140億美元美國國債至11003億美元。
不過，與一般投資者不同的是，央行購買美債是為了長期持有到期而非短期買賣。“中國減持美債有很多原因，一種可能是把外匯儲(chǔ)備資產(chǎn)分散化，另一種可能是外匯儲(chǔ)備流入的資金量減少，導(dǎo)致購買國債量也少了許多?！泵绹_(dá)拉斯聯(lián)邦儲(chǔ)備銀行高級(jí)經(jīng)濟(jì)學(xué)家王健對本報(bào)記者表示，“中國購買美債的根本目的是保證其外匯資產(chǎn)的流動(dòng)性和安全性，長期來看，（減持還是增持）同時(shí)也取決于中國未來外匯儲(chǔ)備規(guī)模的積累，與國債的收益無關(guān)?！?/font>
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