“四條紅線”促P2P網(wǎng)貸洗牌 組團(tuán)攏資模式將絕跡
導(dǎo)讀：面對(duì)愈演愈烈的P2P平臺(tái)風(fēng)波，監(jiān)管層公布的“四條紅線”在市場(chǎng)層面一石激浪。
“監(jiān)管層面的‘四條紅線’若嚴(yán)格落實(shí)，市場(chǎng)上多數(shù)P2P平臺(tái)將面臨轉(zhuǎn)型或逐漸淘汰。”4月22日，河南省內(nèi)一位P2P負(fù)責(zé)人對(duì)記者直言不諱，“但這對(duì)行業(yè)的健康發(fā)展而言，是一場(chǎng)及時(shí)雨?！?
這一興起于2013年進(jìn)入2014年來頻頻涉險(xiǎn)的新興互聯(lián)網(wǎng)融資模式，正在迎來一場(chǎng)劇變。
四條“紅線”祭出，激起行業(yè)震動(dòng)
4月21日，銀監(jiān)會(huì)公布的“四條紅線”，令河南省多家P2P網(wǎng)貸負(fù)責(zé)人忐忑不安。
所謂P2P，是英文Peer-To-Peer的縮寫，意即“個(gè)人對(duì)個(gè)人”。其典型的模式為：網(wǎng)絡(luò)信貸公司提供平臺(tái)，由借貸雙方自由競(jìng)價(jià)，撮合成交。
“這四條紅線，對(duì)于不少P2P平臺(tái)來說，影響非常深刻?！笔?nèi)一位P2P網(wǎng)貸負(fù)責(zé)人說，“如果嚴(yán)格按照紅線要求，目前不少企業(yè)的運(yùn)作模式都要改變，甚至多數(shù)企業(yè)要面臨淘汰。”
當(dāng)日，在防范打擊非法集資新聞發(fā)布會(huì)上，銀監(jiān)會(huì)處置非法集資部際聯(lián)席會(huì)議辦公室主任劉張君稱，P2P網(wǎng)貸平臺(tái)業(yè)務(wù)邊界有四條“紅線”：一是明確平臺(tái)的中介性質(zhì)，二是平臺(tái)本身不得提供擔(dān)保，三是不得歸集資金搞資金池運(yùn)作，四是不得非法吸收公眾資金。
該發(fā)布會(huì)上傳出消息，近期國務(wù)院對(duì)互聯(lián)網(wǎng)金融的監(jiān)管做了大致分工，已明確P2P行業(yè)監(jiān)管歸口銀監(jiān)會(huì)來牽頭，相關(guān)工作已經(jīng)開始執(zhí)行。這意味著，近年P(guān)2P網(wǎng)貸行業(yè)名義上多頭監(jiān)管、實(shí)質(zhì)則不受監(jiān)管的混亂態(tài)勢(shì)將被打破。
而“四條紅線”一出，立即攪動(dòng)了P2P網(wǎng)貸圈。
本報(bào)記者從河南省內(nèi)多家P2P平臺(tái)了解到，不少網(wǎng)貸平臺(tái)均為投資者提供擔(dān)保。對(duì)“四條紅線”的關(guān)注，成為業(yè)內(nèi)的首要討論話題。
“大部分P2P平臺(tái)的流程是，找項(xiàng)目，考察項(xiàng)目，在平臺(tái)上發(fā)布項(xiàng)目信息，吸引投資者參與?！币晃粯I(yè)內(nèi)人士說，“其中，網(wǎng)貸平臺(tái)對(duì)投資者提供擔(dān)保者比比皆是?！?
但更有企業(yè)對(duì)此政策持歡迎態(tài)度。位于鄭州的中國聯(lián)保投資網(wǎng)董事長(zhǎng)吳鯤鵬告訴記者，從企業(yè)成立起，就做了風(fēng)險(xiǎn)規(guī)避的長(zhǎng)遠(yuǎn)考慮，引入了第三方擔(dān)保機(jī)構(gòu)提供擔(dān)保，并由匯付天下實(shí)現(xiàn)資金托管，目前企業(yè)經(jīng)營絲毫不觸及“四條紅線”。
“這是好事，對(duì)行業(yè)的嚴(yán)格監(jiān)管，將更有利于規(guī)范企業(yè)的發(fā)展，也有利于行業(yè)的凈化。”吳鯤鵬說。
頻頻涉案，P2P網(wǎng)貸亂象浮出
促成銀監(jiān)會(huì)對(duì)P2P網(wǎng)貸平臺(tái)的規(guī)范之舉，來自于這個(gè)舶來品的頻頻涉案。
作為P2P網(wǎng)貸的受害者，鄭州市民王華（化名）至今對(duì)當(dāng)初的選擇追悔不已。去年年初，王華通過短信廣告參加了在鄭州舉辦的一場(chǎng)投資理財(cái)說明會(huì)，其中有專門針對(duì)P2P網(wǎng)貸的推廣活動(dòng)。
經(jīng)人推薦，王華選擇了深圳中歐溫頓基金管理有限公司北京分公司的P2P網(wǎng)貸平臺(tái)投資?！皩?duì)方承諾收益率是14%，稱公司自2006年成立以來從未發(fā)生過不能兌付的事件，而且公司提供擔(dān)保?！蓖跞A說。王華將自個(gè)兒的40萬和親戚朋友加起來共150萬資金投入到這個(gè)網(wǎng)貸平臺(tái)上。一年來利息順利逐月返還，但從今年春節(jié)開始，沒有定期收到利息。到北京后發(fā)現(xiàn)，這家公司已人去樓空，不少投資者報(bào)案。
包括王華在內(nèi)，河南至少近百位在中歐溫頓的投資者，900多萬元的投資款至今未追回。
深圳中歐溫頓僅僅是今年以來出事的P2P網(wǎng)貸平臺(tái)之一。據(jù)“網(wǎng)貸之家”統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)顯示，今年第一季度，出現(xiàn)問題的P2P平臺(tái)達(dá)22家，僅3月份就有6家陷入倒閉危機(jī)。據(jù)統(tǒng)計(jì)，浙江目前已經(jīng)有10家平臺(tái)因涉嫌利用P2P網(wǎng)貸平臺(tái)進(jìn)行非法集資被公安機(jī)關(guān)立案?jìng)刹椤?
“目前P2P的網(wǎng)站借貸發(fā)展迅猛，新開設(shè)的P2P借貸網(wǎng)站數(shù)量和貸款規(guī)模迅速飆升，已屢屢出現(xiàn)兌付危機(jī)、倒閉、卷款跑路，有的已涉嫌非法集資。截至目前，P2P行業(yè)發(fā)現(xiàn)存在非法集資的有幾十家，涉案最大單筆金額為五六個(gè)億，對(duì)于單筆最大的該類案件，公安部門正在進(jìn)行審理?！眲埦硎尽?
據(jù)了解，目前P2P網(wǎng)絡(luò)借貸平臺(tái)涉嫌非法集資的情況主要有三種：第一種是資金池。一些P2P網(wǎng)絡(luò)借貸平臺(tái)將借款需求設(shè)計(jì)成理財(cái)產(chǎn)品出售給放貸人，或者先歸集資金再尋找借款人和項(xiàng)目，使放貸人的資金進(jìn)入平臺(tái)的賬戶，由此產(chǎn)生資金池。
第二種是一些P2P網(wǎng)絡(luò)借貸平臺(tái)的經(jīng)營者沒有盡到借款人身份真實(shí)性的核查義務(wù)，未能及時(shí)發(fā)現(xiàn)甚至默許借款人在平臺(tái)上以多個(gè)虛假借款人的名義發(fā)布大量虛假借款的信息，向不特定的人群募集資金，用于投資房地產(chǎn)、股票、債券、期貨等，有的直接將非法募集的資金用于高利貸。
第三種是個(gè)別P2P網(wǎng)絡(luò)借貸平臺(tái)發(fā)布虛假的高利借款標(biāo)的募集資金，采取借新還舊的“龐氏騙局”模式，短期募集大量資金。
豫版平臺(tái)暫未涉案，“包子組團(tuán)”曾名動(dòng)江湖
本報(bào)記者注意到，在全國P2P平臺(tái)頻頻涉案中，河南本土平臺(tái)暫未涉及。
據(jù)了解，目前省內(nèi)有中國聯(lián)保投資網(wǎng)、中原貸、陽光E貸等10多家P2P網(wǎng)貸平臺(tái)，另有幾家正處于籌備期。鄭州近10家，其中，一年以上稍具規(guī)模者，不足一半。
多位從業(yè)者稱，河南P2P網(wǎng)貸平臺(tái)的發(fā)展水平，在全國甚至中部六省中，都相對(duì)落后。
“全國的P2P平臺(tái)多集中于北京、上海以及沿海地區(qū)，河南首家P2P網(wǎng)貸公司成立于2013年年初，至今不過一年多的發(fā)展歷程?！眳泅H鵬說，“相對(duì)全國其他地區(qū)，由于幾年前鄭州擔(dān)保亂象的前車之鑒，作為民間融資的一種方式，目前P2P在發(fā)展速度、規(guī)模和風(fēng)險(xiǎn)控制上，均較為謹(jǐn)慎。”
在多位業(yè)內(nèi)人士看來，目前P2P網(wǎng)貸平臺(tái)的跑路，蓄意詐騙者是少數(shù)，多數(shù)出事企業(yè)體現(xiàn)在后期平臺(tái)風(fēng)險(xiǎn)的失控。
“P2P網(wǎng)貸平臺(tái)創(chuàng)立的低門檻，吸引了一大批人介入，但很多人對(duì)互聯(lián)網(wǎng)和金融業(yè)務(wù)并不專業(yè)?！编嵵菀患襊2P網(wǎng)貸公司負(fù)責(zé)人說，“在借款人到期未能還款時(shí)，為避免影響平臺(tái)信譽(yù)和發(fā)展，便借新還舊，虛構(gòu)項(xiàng)目再次融資，最終形成風(fēng)險(xiǎn)累積和失控。這個(gè)模式和鄭州之前的擔(dān)保亂象如出一轍，只是交易方式發(fā)生了變化。鄭州此前對(duì)擔(dān)保業(yè)的整頓和行業(yè)教訓(xùn)，一定程度上降低了鄭州在這輪全國網(wǎng)貸平臺(tái)跑路潮中的幾率。”
不過，由于P2P網(wǎng)貸平臺(tái)的開放性特征，不少省外平臺(tái)前來河南開拓市場(chǎng)，目前省外網(wǎng)貸平臺(tái)在省內(nèi)的吸納資金量，已經(jīng)超出了省內(nèi)本土平臺(tái)。而這，也曾促成“網(wǎng)絡(luò)組團(tuán)現(xiàn)象”。
業(yè)內(nèi)廣為熟知和流傳的是鄭州的“包子組團(tuán)”。在2013年P(guān)2P網(wǎng)貸平臺(tái)興起之時(shí)，鄭州一位叫“包子”的網(wǎng)友，一度揚(yáng)名全國P2P行業(yè)?！鞍印睂ｉT在河南乃至全國組織一大批投資者，轉(zhuǎn)戰(zhàn)全國各地，與各個(gè)P2P平臺(tái)談判高息投資，其聚攏的資金動(dòng)輒數(shù)千萬元。但接納其高息的平臺(tái)，或?yàn)樾麻_業(yè)者需要聚攏人氣，或經(jīng)擊鼓傳花已達(dá)風(fēng)險(xiǎn)末端，這種飲鴆止渴之舉無論對(duì)于投資者還是平臺(tái)本身風(fēng)險(xiǎn)均極大。一個(gè)時(shí)期后，由于投資打水漂等問題，包括“包子組團(tuán)”在內(nèi)的全國網(wǎng)絡(luò)組團(tuán)投資現(xiàn)象接近絕跡。
妖魔化，還是本原回歸？
今年以來，隨著輿論對(duì)P2P網(wǎng)貸接連出事的關(guān)注，這一新興的融資模式，在進(jìn)入公眾視線的同時(shí)，也似乎正在被妖魔化。隨著銀監(jiān)會(huì)“四條紅線”的監(jiān)管，P2P網(wǎng)貸將走向何方？
據(jù)了解，國外P2P網(wǎng)貸模式中，由于征信系統(tǒng)的完善，平臺(tái)就是單純的中介作用。中國第一家P2P網(wǎng)貸是2007年在上海成立的“拍拍貸”，也是純信用無擔(dān)保網(wǎng)絡(luò)借貸平臺(tái)。但隨著這一行業(yè)的快速發(fā)展，絕大多數(shù)網(wǎng)貸模式開始異化，為投資者提供擔(dān)保。
“項(xiàng)目是在線上，投資者看不見摸不著，憑啥他會(huì)借款？”省內(nèi)一位不愿透露姓名的網(wǎng)貸平臺(tái)負(fù)責(zé)人告訴記者，“如果平臺(tái)不為投資者提供擔(dān)保，很難有競(jìng)爭(zhēng)力。”
但就銀監(jiān)會(huì)的監(jiān)管意見來看，顯然是促使網(wǎng)貸平臺(tái)的本原回歸，單純發(fā)揮其中介作用。
在吳鯤鵬看來，目前部分網(wǎng)貸平臺(tái)采用的引入第三方擔(dān)保機(jī)構(gòu)并進(jìn)行資金托管的做法，將成為未來網(wǎng)貸平臺(tái)的主流模式。目前，中國聯(lián)保投資網(wǎng)即采用此做法，并已與央行旗下的上海征信公司合作，以更好地控制風(fēng)險(xiǎn)。
多位從業(yè)者認(rèn)為，盡管過去一段時(shí)間的確出現(xiàn)了平臺(tái)跑路、惡意欺詐等惡劣現(xiàn)象，但是只要把握住資金托管、第三方擔(dān)保、獨(dú)立風(fēng)控這幾條，看清這家P2P公司的團(tuán)隊(duì)背景，跑路風(fēng)險(xiǎn)可以有效得到規(guī)避。當(dāng)下，中國的P2P行業(yè)更多的是需要有正確的方向引導(dǎo)，尤其是對(duì)于投資者教育。如果能有適當(dāng)?shù)囊龑?dǎo)，P2P恰恰是傳統(tǒng)金融結(jié)構(gòu)中非常有意義的補(bǔ)充。
值得注意的是，盡管未來隨著監(jiān)管的加碼，很多小平臺(tái)會(huì)跟隨主流平臺(tái)采用一種純第三方擔(dān)保的方式來為投資人提供本息的保障，但有關(guān)專家指出，如果擔(dān)保機(jī)構(gòu)過小，會(huì)造成實(shí)際可擔(dān)保額度很小，難以覆蓋平臺(tái)資金存量，這樣同樣會(huì)給投資人帶來風(fēng)險(xiǎn)。
“從未來趨勢(shì)而言，P2P網(wǎng)貸公司將迎來洗牌，小型的網(wǎng)貸公司將逐步退出市場(chǎng)，行業(yè)也會(huì)逐步得以凈化?！笔?nèi)一家初具規(guī)模網(wǎng)貸平臺(tái)的負(fù)責(zé)人稱。
(萬軍偉 魏浩)
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