罕見信號(hào)暗示大盤見底 三大特征預(yù)示反彈在望
昨日IF1205和IF1206兩個(gè)合約都出現(xiàn)貼水，這在歷史上較為罕見，顯示期指市場(chǎng)的悲觀氛圍已到峰值，或出現(xiàn)否極泰來(lái)。另外，期指持倉(cāng)量小幅下降，主力合約持倉(cāng)排名顯示多空主力均積極離場(chǎng)，中證期貨等席位空單撤離幅度較大。
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滬深300ETF效應(yīng)顯現(xiàn) A股持倉(cāng)賬戶下降與行情背離
期指罕見信號(hào)或暗示大盤短期見底
不宜過(guò)憂歐美疲軟 A股三大特征暗示反彈在望
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滬深300ETF效應(yīng)顯現(xiàn) A股持倉(cāng)賬戶下降與行情背離
近期A股市場(chǎng)持倉(cāng)賬戶數(shù)與大盤指數(shù)走勢(shì)形成了較大的背離，一般情況下，持倉(cāng)賬戶數(shù)的減少，意味著市場(chǎng)籌碼較為集中，即散戶持倉(cāng)數(shù)下降、機(jī)構(gòu)持倉(cāng)數(shù)增加，然而近期這兩者的關(guān)系卻出現(xiàn)了背離，A股賬戶持倉(cāng)總數(shù)連續(xù)兩周下滑，但A股市場(chǎng)卻在5月8日開啟了一輪持續(xù)至今的調(diào)整行情。
業(yè)內(nèi)人士認(rèn)為，持倉(cāng)賬戶下降，或與滬深300ETF指數(shù)基金的認(rèn)購(gòu)和建倉(cāng)有關(guān)。
A股持倉(cāng)賬戶數(shù)連續(xù)兩周下滑
昨日，《每日經(jīng)濟(jì)新聞》記者發(fā)現(xiàn)一個(gè)有趣現(xiàn)象，即A股市場(chǎng)持倉(cāng)賬戶連續(xù)兩周減少，而A股市場(chǎng)大盤卻在同期不知不覺中開始了一輪調(diào)整行情。
據(jù)中登公司數(shù)據(jù)顯示，4月27日當(dāng)周，期末持倉(cāng)A股賬戶數(shù)(滬深兩市總計(jì)，下同)為5694.89萬(wàn)戶;當(dāng)周參與交易的A股賬戶數(shù)(滬深兩市總計(jì)，下同)為1189.36萬(wàn)戶。
5月4日當(dāng)周，期末持倉(cāng)A股賬戶數(shù)總計(jì)5690.03萬(wàn)戶;當(dāng)周參與交易的A股賬戶數(shù)總計(jì)916.08萬(wàn)戶。
上述兩組數(shù)據(jù)顯示，無(wú)論是A持倉(cāng)賬戶數(shù)還是參與交易賬戶數(shù)，近兩周均出現(xiàn)連續(xù)下滑。
分析人士認(rèn)為，結(jié)合行情來(lái)看，一般情況下持倉(cāng)賬戶數(shù)下降往往意味著市場(chǎng)籌碼集中，即散戶持倉(cāng)數(shù)下降，機(jī)構(gòu)持倉(cāng)數(shù)增加。這一現(xiàn)象的出現(xiàn)一般被認(rèn)為對(duì)市場(chǎng)是利好，有利于市場(chǎng)上漲。
以近期牛股稀土龍頭包鋼稀土(600111，收盤價(jià)43.08元)為例，在2011年年報(bào)中，包鋼稀土股東總戶數(shù)為23.98萬(wàn)戶，2012年一季報(bào)顯示，包鋼稀土股東總戶數(shù)已經(jīng)下降至22.32萬(wàn)戶，一個(gè)季度的時(shí)間，股東戶數(shù)已經(jīng)減少16676戶，隨著股東總戶數(shù)降低，戶均流通股更趨于集中，2012年二季度以來(lái)，包鋼稀土股價(jià)漲幅已接近30%。
分析人士認(rèn)為，上述案例已經(jīng)較好地說(shuō)明，總持倉(cāng)賬戶數(shù)下降與行情一般呈正相關(guān)關(guān)系，但是在本次A股市場(chǎng)總持倉(cāng)賬戶連續(xù)兩周下降后，5月8日上證綜指卻結(jié)束了前期四連陽(yáng)，當(dāng)日收出帶下影線的陰線，A股市場(chǎng)也展開了持續(xù)至今的調(diào)整行情，即使上周末央行宣布年內(nèi)將第二次下調(diào)存款準(zhǔn)備金率0.5%，但本周一上證綜指依然是高開低走。
而昨日盡管尾盤時(shí)，券商、稀土、家電等板塊發(fā)力，但上證綜指依然下跌0.25%，報(bào)收于2374.84點(diǎn)，個(gè)股同樣是跌多漲少。
ETF建倉(cāng)致股票持倉(cāng)賬戶下降
總持倉(cāng)賬戶數(shù)下降，行情卻走出背離之勢(shì)，這種現(xiàn)象又如何理解呢?
對(duì)此某券商分析師告訴《每日經(jīng)濟(jì)新聞》記者，這或許與滬深300ETF效應(yīng)顯現(xiàn)有關(guān)。
3月26日，嘉實(shí)滬深300ETF、華泰柏瑞滬深300ETF獲得證監(jiān)會(huì)核準(zhǔn)。上述兩只滬深300ETF是業(yè)內(nèi)第一批橫跨滬深兩市且與滬深300股指期貨合約跟蹤同一標(biāo)的指數(shù)的ETF產(chǎn)品。
4月26日當(dāng)周，兩只滬深300ETF產(chǎn)品同時(shí)開啟網(wǎng)上現(xiàn)金認(rèn)購(gòu)和網(wǎng)下股票認(rèn)購(gòu)，且上述兩家產(chǎn)品銷售十分理想，甚至遠(yuǎn)超預(yù)期，其中華泰柏瑞滬深300ETF(包括聯(lián)接基金)在4月24日單日獲得的意向申購(gòu)額高達(dá)250億元。
與此同時(shí)，媒體報(bào)道的信息顯示，上述兩只產(chǎn)品中的華泰柏瑞滬深300ETF采取了快速建倉(cāng)的策略，并計(jì)劃于5月8日建倉(cāng)完畢。
上述券商分析師告訴《每日經(jīng)濟(jì)新聞》記者，首先是兩個(gè)時(shí)間點(diǎn)，一是4月26日當(dāng)周兩只產(chǎn)品開啟網(wǎng)上現(xiàn)金認(rèn)購(gòu)和網(wǎng)下的股票認(rèn)購(gòu)，這個(gè)時(shí)間點(diǎn)與4月27日當(dāng)周A股賬戶總持倉(cāng)下降時(shí)間點(diǎn)一致。
“其中通過(guò)網(wǎng)下股票認(rèn)購(gòu)ETF，對(duì)投資者而言相當(dāng)于是將所持股票轉(zhuǎn)換成ETF基金份額”，該券商分析師表示，普通投資者賣出所持股票去申購(gòu)ETF，對(duì)應(yīng)的當(dāng)然是股票持倉(cāng)賬戶數(shù)下降。
另外一個(gè)時(shí)間點(diǎn)是，截至5月8日，其中一只滬深300ETF建倉(cāng)完畢，該時(shí)間包括了5月4日當(dāng)周A股持倉(cāng)賬戶再次下降這個(gè)時(shí)間段，滬深300ETF建倉(cāng)，收集市場(chǎng)籌碼，因此對(duì)應(yīng)賬戶持倉(cāng)數(shù)下降。
“近兩周A股賬戶持倉(cāng)數(shù)下降，除交易日長(zhǎng)短有所不同外，或主要是滬深300ETF申購(gòu)及建倉(cāng)效應(yīng)所致”，該券商分析師認(rèn)為，上述現(xiàn)象與一般情況下總持倉(cāng)賬戶數(shù)下降和行情的正相關(guān)關(guān)系并不矛盾。(每日經(jīng)濟(jì)新聞)
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