短期市場或?qū)⒕S持震蕩 關(guān)注政策受益行業(yè)
⊙記者 丁寧
近期市場陰晴不定，行情依舊混沌。基金預(yù)期，短期市場或?qū)⒕S持震蕩，后續(xù)投資仍應(yīng)順應(yīng)政策風(fēng)向，地產(chǎn)、券商、資源品等受益于寬松政策的板塊值得關(guān)注。
東方基金表示，地產(chǎn)板塊經(jīng)過長期以來的調(diào)整以后，其板塊估值相對(duì)處于歷史低位，尤其是地產(chǎn)龍頭企業(yè)具備了長期投資價(jià)值。隨著5月份房地產(chǎn)銷售數(shù)據(jù)的回暖，這一價(jià)值在資金推動(dòng)下得到體現(xiàn)。
金鷹基金表示，降息短期給市場帶來一定的正面刺激，看好地產(chǎn)、券商、資源品等對(duì)資金價(jià)格較為敏感的板塊及其相關(guān)產(chǎn)業(yè)鏈的短期表現(xiàn)。從政策層面看，近期出臺(tái)大政策的可能性較小，政策的目的更多是穩(wěn)增長，而不是促使股市上漲，但新興產(chǎn)業(yè)規(guī)劃和部分行業(yè)政策及區(qū)域政策的預(yù)期將有利于提升市場活躍度。同時(shí)，一些地方房地產(chǎn)交易回暖也有利于市場進(jìn)一步筑底。
新華基金認(rèn)為，目前來看，政策底進(jìn)一步確認(rèn)。當(dāng)前市場重點(diǎn)是在關(guān)注政策力度和效果，如果工業(yè)增加值和企業(yè)利潤在目前位置止跌企穩(wěn)，市場會(huì)維持筑底過程，離反彈時(shí)間就會(huì)更加接近。
另外，上周末國家統(tǒng)計(jì)局和海關(guān)總署公布了5月份宏觀數(shù)據(jù)，工業(yè)增加值較上月有小幅上升，通脹回落，進(jìn)出口數(shù)據(jù)出現(xiàn)反彈，消費(fèi)小幅回落。新華基金表示，市場調(diào)整接近尾聲，但由于宏觀數(shù)據(jù)的改善和微觀企業(yè)盈利改善仍有限，大多數(shù)公司半年報(bào)數(shù)據(jù)不會(huì)很好。近期建議配置與政策預(yù)調(diào)、微調(diào)相關(guān)的行業(yè)，重點(diǎn)看好受益降息的行業(yè)，如地產(chǎn)、券商、汽車及保險(xiǎn)。
大成基金認(rèn)為，降息通道開啟將對(duì)房地產(chǎn)板塊形成利好，房企的融資成本和購房者的購房成本都將有所降低，降息將促進(jìn)房地產(chǎn)股向上進(jìn)攻。
而海富通基金則認(rèn)為，目前房地產(chǎn)市場整體資金鏈比較緊張，主管部門也仍然強(qiáng)調(diào)嚴(yán)控銀行信貸流向房地產(chǎn)行業(yè)，長期來看，降息通道打開并不能預(yù)示房地產(chǎn)板塊的全面好轉(zhuǎn)。海富通基金同時(shí)認(rèn)為央行調(diào)整利率浮動(dòng)區(qū)間，使得銀行獲取資金的成本可能升高，原先貸款行為粗放、資金定價(jià)能力有限的銀行將面臨挑戰(zhàn)，一定程度上對(duì)銀行板塊形成利空。
“預(yù)計(jì)政策面偏暖和經(jīng)濟(jì)面偏弱將會(huì)在二季度繼續(xù)體現(xiàn)，因此，可適度把握與穩(wěn)增長、擴(kuò)消費(fèi)、促改革的政策基調(diào)相關(guān)的行業(yè)投資機(jī)會(huì)。”上投摩根基金表示。（丁寧）
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