私募看市：短期震蕩成共識 主題投資有機(jī)會
上周，在房地產(chǎn)新規(guī)影響下地產(chǎn)股深度回調(diào)，受此拖累上證指數(shù)下跌1.73%，接受證券時(shí)報(bào)記者采訪的多位私募人士一致認(rèn)為，受制于房地產(chǎn)調(diào)控，近期上證指數(shù)將以震蕩格局展開，短期機(jī)會在于兩會政策所涉及的概念股，中長期需關(guān)注未來政策方向和著力點(diǎn)，這最終會反映到上市公司利潤中來。此外不少私募人士向記者表達(dá)了對房地產(chǎn)后續(xù)調(diào)控政策出臺的擔(dān)心。
深圳金石投資總經(jīng)理姚鴻斌表示，房地產(chǎn)調(diào)整政策才剛剛開始，后市還會有一些系列限購政策出臺，之所以目前這么做原因在于：一、在全球量化寬松的政策下，全球經(jīng)濟(jì)進(jìn)入復(fù)蘇階段，今年國內(nèi)出口會回暖復(fù)蘇；二、兩會之后在經(jīng)濟(jì)層面會有一些投資拉動(dòng)等刺激經(jīng)濟(jì)的政策作為對沖，以保持經(jīng)濟(jì)穩(wěn)定；三、春節(jié)以后國內(nèi)房產(chǎn)市場比較活躍，目前對房地產(chǎn)行業(yè)進(jìn)行控制有利于對通脹的控制。
姚鴻斌仍比較看好后市，他認(rèn)為，目前流動(dòng)性非常寬裕，新股發(fā)行（IPO）尚未恢復(fù)，對股市是一種有利的市場氛圍。此外，從一季度預(yù)披露信息的來看企業(yè)盈利在回升，對股市有比較強(qiáng)的支撐作用。最后，房地產(chǎn)調(diào)控會導(dǎo)致資金流向的轉(zhuǎn)變，這部分活躍資金會流入到其它領(lǐng)域，而現(xiàn)在資本市場仍處于估值洼地。
上海雍貫投資投資總監(jiān)李為民表示，今年將會持續(xù)小牛市格局，國內(nèi)股市的走勢往往橫盤行情較長，單邊行情較短，上證指數(shù)在二季度到三季度之間將在2200點(diǎn)到2400點(diǎn)震蕩。
李為民指出，消費(fèi)熱點(diǎn)往往會催生一個(gè)行業(yè)的崛起和牛股的誕生，例如早期隨著居民生活改善的長虹、康佳等，這些年新的消費(fèi)熱點(diǎn)蘋果產(chǎn)業(yè)鏈等等，因此國家大力扶持的消費(fèi)電子是未來機(jī)會所在。
上海琪潤投資董事長洪濤表示，此前市場對兩會政策預(yù)期較高，一些環(huán)保、新技術(shù)等題材股較為活躍，但持續(xù)強(qiáng)勢的股票往往需要業(yè)績增長作支撐，這在未來熱點(diǎn)渙散的市場行情中需要加強(qiáng)辨別，整體來看目前大盤正在進(jìn)行熱點(diǎn)切換，應(yīng)積極關(guān)注近期漲幅較小、基本面較好的股票。
洪濤指出，醫(yī)藥股是今年的主線，隨著人口老齡化，醫(yī)藥股成長比較確定，但短期醫(yī)藥股估值較高面臨回調(diào)。而隨著煤價(jià)創(chuàng)新低，短期可以關(guān)注電力股表現(xiàn)。國家對軍工板塊的投入較多，軍工股對事件性的反應(yīng)比較敏感，因此軍工板塊的機(jī)會主要還在于事件本身的演化。
此外，本周美股連創(chuàng)新高，洪濤表示，美國股市創(chuàng)新高在于其以高科技技術(shù)為核心的行業(yè)帶動(dòng)經(jīng)濟(jì)發(fā)展，同時(shí)美國房地產(chǎn)行業(yè)恢復(fù)較為強(qiáng)勁，美股上漲也帶動(dòng)港股上漲，給國內(nèi)股市創(chuàng)造良好外圍環(huán)境。
(吳昊)
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