中原證券：無利好提振或再見新低
從近日的走勢來看，深證成指再創(chuàng)本輪調(diào)整新低，而上證綜指2100點面臨考驗。如果管理層近期不能及時出臺強有力的利好政策來提振市場，不排除后市上證綜指跌破2100點整數(shù)關(guān)口再創(chuàng)年內(nèi)新低的可能。建議投資者近期密切關(guān)注政策面以及外圍市場的變化情況。
操作上，我們建議投資者繼續(xù)保持相對謹(jǐn)慎的投資思路，激進的投資者可適當(dāng)關(guān)注部分受益于政策推動的區(qū)域經(jīng)濟概念的短期炒作機會；穩(wěn)健的投資者建議繼續(xù)關(guān)注中報業(yè)績較好的相關(guān)品種的投資機會。同時建議投資者適當(dāng)規(guī)避前期表現(xiàn)較為抗跌的部分強勢品種未來可能出現(xiàn)的補跌風(fēng)險。
民族證券：反彈啟動需政策助力 大盤有望觸底企穩(wěn)
8月份我們認為滬深股市的氛圍仍然會趨向謹(jǐn)慎。冰凍三尺非一日之寒，想要抬起一段行情，政策的支持力度必須要強?，F(xiàn)在場內(nèi)很多投資者都在等待反彈，但是強勢板塊補跌的步伐較慢，表明目前A股市場并沒有出現(xiàn)恐慌。從歷史經(jīng)驗看，如果一輪調(diào)整沒有充分釋放恐慌情緒，那么投資者所期待的“大幅反彈行情”就要延后。
根據(jù)我們宏觀的觀點，中國經(jīng)濟的快速回落過程在三季度就會穩(wěn)定下來。樂觀的說，最早也許在9月份就會出現(xiàn)小幅回升。所以短期來看，事實上我們的內(nèi)部環(huán)境是有利于A股繼續(xù)維持目前局面，甚至說，在這個點位開啟反彈也不是一件很勉強的事情。只是按照以往經(jīng)驗，想要出現(xiàn)反彈必須需要權(quán)重板塊的利好刺激才能順利成行。
我們認為8月份的市場在宏觀經(jīng)濟指標(biāo)趨穩(wěn)的態(tài)勢下有觸底的可能，但是否會引發(fā)大幅反彈，仍要看后續(xù)政策的支持力度。由于之前能源價格（包括國際油價、國內(nèi)環(huán)渤海動力煤價格）下跌太多，短期有強烈反彈要求；并且美國7月份失業(yè)率依然徘徊在8.2%附近，這為第三輪量化寬松（QE3）的預(yù)期出臺提供了支持。我們相信8月份將是有色金屬、煤炭等資源板塊有所表現(xiàn)的一個月份。建議超配受益于QE3預(yù)期以及價格超跌反彈的有色金屬、采掘板塊；因為市場情緒可能會轉(zhuǎn)好的原因，進攻性強的板塊會得到很好的關(guān)注，建議繼續(xù)關(guān)注收益于創(chuàng)新改革的券商板塊，經(jīng)過前期下跌調(diào)整的醫(yī)藥、釀酒板塊也會有跟風(fēng)反彈的動力。這里提醒投資者要關(guān)注8月末舉行的全球央行行長座談會議，伯南克的講話會對9月份美聯(lián)儲是否推出QE3起到相當(dāng)大的指導(dǎo)作用。
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