全國(guó)股轉(zhuǎn)系統(tǒng)規(guī)則出齊 個(gè)人投資者門檻300萬
實(shí)行主辦券商制度，從事推薦業(yè)務(wù)、經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)以及做市業(yè)務(wù)；掛牌公司股東人數(shù)可以超過二百人，股票轉(zhuǎn)讓可以采取協(xié)議方式、做市方式、競(jìng)價(jià)方式等轉(zhuǎn)讓方式；自然人投資者需滿足擁有證券類資產(chǎn)市值300萬元人民幣以上等條件；集合信托計(jì)劃、證券投資基金、銀行理財(cái)產(chǎn)品、證券公司資產(chǎn)管理計(jì)劃等也可參與
繼中國(guó)證監(jiān)會(huì)公布實(shí)施《全國(guó)中小企業(yè)股份轉(zhuǎn)讓系統(tǒng)有限責(zé)任公司管理暫行辦法》后，全國(guó)中小企業(yè)股份轉(zhuǎn)讓系統(tǒng)有限責(zé)任公司，日前正式發(fā)布實(shí)施《全國(guó)中小企業(yè)股份轉(zhuǎn)讓系統(tǒng)業(yè)務(wù)規(guī)則(試行)》(以下簡(jiǎn)稱《業(yè)務(wù)規(guī)則》)，及相關(guān)業(yè)務(wù)規(guī)定和細(xì)則。
根據(jù)《業(yè)務(wù)規(guī)則》及相關(guān)細(xì)則，該市場(chǎng)投資者門檻大幅放寬，不僅符合條件的機(jī)構(gòu)投資者，滿足條件的自然人投資者，而且信托、基金、銀行理財(cái)產(chǎn)品等，均可申請(qǐng)參與掛牌公司股票公開轉(zhuǎn)讓。
實(shí)行主辦券商制度
2月8日，全國(guó)中小企業(yè)股份轉(zhuǎn)讓系統(tǒng)公司正式發(fā)布實(shí)施《業(yè)務(wù)規(guī)則》及相關(guān)業(yè)務(wù)規(guī)定和細(xì)則，《業(yè)務(wù)規(guī)則》對(duì)掛牌公司、股票掛牌、股票轉(zhuǎn)讓、主辦券商等各項(xiàng)事宜作出了詳細(xì)規(guī)定，并明確了監(jiān)管措施和違規(guī)處分內(nèi)容，而相關(guān)細(xì)則則進(jìn)一步明確了投資者的資質(zhì)、主辦券商的相應(yīng)職責(zé)等相關(guān)事項(xiàng)。
根據(jù)《業(yè)務(wù)規(guī)則》，掛牌公司是經(jīng)中國(guó)證監(jiān)會(huì)核準(zhǔn)的非上市公眾公司，股東人數(shù)可以超過二百人，不受股東所有制性質(zhì)的限制，不限于高新技術(shù)企業(yè)，且滿足依法設(shè)立且存續(xù)滿兩年、具有持續(xù)經(jīng)營(yíng)能力、公司治理機(jī)制健全、主辦券商推薦并持續(xù)督導(dǎo)等條件。
而掛牌公司控股股東及實(shí)際控制人在掛牌前直接或間接持有的股票，分三批解除轉(zhuǎn)讓限制。每批解除轉(zhuǎn)讓限制的數(shù)量均為其掛牌前所持股票的三分之一，解除轉(zhuǎn)讓限制的時(shí)間分別為掛牌之日、掛牌期滿一年和兩年。
根據(jù)規(guī)定，股票轉(zhuǎn)讓可以采取協(xié)議方式、做市方式、競(jìng)價(jià)方式或其他中國(guó)證監(jiān)會(huì)批準(zhǔn)的轉(zhuǎn)讓方式，經(jīng)全國(guó)股份轉(zhuǎn)讓系統(tǒng)公司同意，掛牌股票可以轉(zhuǎn)換轉(zhuǎn)讓方式。
其中，掛牌股票采取協(xié)議轉(zhuǎn)讓方式的，全國(guó)股份轉(zhuǎn)讓系統(tǒng)公司同時(shí)提供集合競(jìng)價(jià)轉(zhuǎn)讓安排；掛牌股票采取做市轉(zhuǎn)讓方式的，須有2家以上從事做市業(yè)務(wù)的主辦券商為其提供做市報(bào)價(jià)服務(wù)。
全國(guó)股份轉(zhuǎn)讓系統(tǒng)實(shí)行主辦券商制度，從事做市業(yè)務(wù)的券商應(yīng)當(dāng)具有證券自營(yíng)業(yè)務(wù)資格。
投資者大擴(kuò)容
全國(guó)股份轉(zhuǎn)讓系統(tǒng)投資者門檻放寬，不僅滿足條件的機(jī)構(gòu)投資者可以參與股票轉(zhuǎn)讓，而且也為符合條件的自然人投資者打開了大門。
根據(jù)《全國(guó)中小企業(yè)股份轉(zhuǎn)讓系統(tǒng)投資者適當(dāng)性管理細(xì)則(試行)》規(guī)定，注冊(cè)資本500萬元人民幣以上的法人機(jī)構(gòu)和實(shí)繳出資總額500萬元人民幣以上的合伙企業(yè)，允許參與掛牌公司股票公開轉(zhuǎn)讓。
而擁有證券類資產(chǎn)市值300萬元人民幣以上、具有兩年以上證券投資經(jīng)驗(yàn)，或具有會(huì)計(jì)、金融、投資、財(cái)經(jīng)等相關(guān)專業(yè)背景或培訓(xùn)經(jīng)歷的自然人投資者，則可以申請(qǐng)參與掛牌公司股票公開轉(zhuǎn)讓。
同時(shí)，集合信托計(jì)劃、證券投資基金、銀行理財(cái)產(chǎn)品、證券公司資產(chǎn)管理計(jì)劃，以及由金融機(jī)構(gòu)或者相關(guān)監(jiān)管部門認(rèn)可的其他機(jī)構(gòu)管理的金融產(chǎn)品或資產(chǎn)，也可以申請(qǐng)參與掛牌公司股票公開轉(zhuǎn)讓。
此外，全國(guó)股份轉(zhuǎn)讓系統(tǒng)對(duì)股票轉(zhuǎn)讓不設(shè)漲跌幅限制，買賣掛牌公司股票，申報(bào)數(shù)量應(yīng)當(dāng)為1000股或其整數(shù)倍。股票轉(zhuǎn)讓時(shí)間為每周一至周五上午9:15至11:30，下午13:00至15:00。
除《全國(guó)中小企業(yè)股份轉(zhuǎn)讓系統(tǒng)投資者適當(dāng)性管理細(xì)則(試行)》外，全國(guó)中小企業(yè)股份轉(zhuǎn)讓系統(tǒng)公司同時(shí)發(fā)布了《全國(guó)中小企業(yè)股份轉(zhuǎn)讓系統(tǒng)主辦券商推薦業(yè)務(wù)規(guī)定(試行)》、《全國(guó)中小企業(yè)股份轉(zhuǎn)讓系統(tǒng)掛牌公司信息披露細(xì)則(試行)》、《全國(guó)中小企業(yè)股份轉(zhuǎn)讓系統(tǒng)主辦券商管理細(xì)則(試行)》等相關(guān)業(yè)務(wù)規(guī)定和細(xì)則以及交易結(jié)算、兩網(wǎng)公司及退市公司股票轉(zhuǎn)讓辦法及相關(guān)業(yè)務(wù)指引和收費(fèi)事宜等配套內(nèi)容。
（郭玉志）
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