零七股份兩度澄清550億礦產(chǎn)資源 避談核心質(zhì)疑
隨著本報記者的系列調(diào)查，零七股份(000007.SZ)550億礦產(chǎn)資源注入，及礦產(chǎn)品包銷業(yè)績高增長的華麗外衣已陡然褪去。
截至3月13日，零七股份業(yè)已連發(fā)兩次澄清公告，盡管面臨重重質(zhì)疑，但其礦業(yè)做局真相披露仍然形同擠牙膏，更多的真相尚未浮出水面。
鈦礦關聯(lián)采購疑竇叢生依舊
零七股份13日再發(fā)澄清公告，認為本報報道直接以關聯(lián)交易金額推算鈦礦關聯(lián)交易量，而未考慮到預付款項事宜，2012年上半年，與香港廣新發(fā)生的關聯(lián)交易金額7258.62萬元，其中包含其按《鈦礦產(chǎn)品總包銷合同》約定支付的預付款5000萬元，鈦礦貿(mào)易營業(yè)成本2258.62萬元。
但事實上，零七股份2012年中報關于“與日常經(jīng)營相關的關聯(lián)交易”表述(詳見中報第26頁)明白無誤地顯示，公司與香港廣新的關聯(lián)交易型為采購，關聯(lián)交易內(nèi)容為購買鈦礦產(chǎn)品，關聯(lián)交易價格為0.085萬元，關聯(lián)交易金額為7258.62萬元。
更需要指出的是，根據(jù)零七股份與香港廣新簽署的《鈦礦產(chǎn)品總包銷合同》約定，5000萬元預付款是要分5年才得以抵扣完畢的，無法抵扣的預付款根本不能計算在實際發(fā)生的關聯(lián)采購金額之內(nèi)。
徑直看去，公司2012年中報將7258.62萬元關聯(lián)交易金額的交易類型標注為采購，此信息顯然表示該筆交易為已實現(xiàn)的關聯(lián)采購。公司如此烏龍信披委實耐人尋味。
而公司以鈦礦貿(mào)易營業(yè)成本2258.62萬元(關聯(lián)采購鈦礦折合26572噸)為由，證明鈦礦購銷關聯(lián)交易沒有超出中國海關進口數(shù)據(jù)，則更加吊詭，因為營業(yè)成本確認只是一定營業(yè)收入下對存貨成本的劃轉(zhuǎn)，并不足以完全解釋實際關聯(lián)采購數(shù)量。
更加詭異的是，要完成年銷售50萬噸以上鈦礦包銷目標任務的零七股份，在上半年實現(xiàn)26572噸鈦礦關聯(lián)購銷的情況下，其存貨竟無明顯變動，難道零七股份鈦礦包銷不需要相應增加存貨嗎？
零七股份2012年中報顯示，其當期存貨賬面余額為1908.08萬元，2011年底的存貨賬面余額為 1930.20萬元，對比可見，2012年上半年，零七股份根本就沒有鈦礦產(chǎn)品新增存貨。
但到2012年第三季度，零七股份存貨賬面余額又從中報數(shù)據(jù)猛增至4610.30萬元。
記者查閱零七股份近兩年的資產(chǎn)負債表及其存貨構成發(fā)現(xiàn)，其維持酒店、物業(yè)管理業(yè)務運營所需存貨金額基本上維持在1930萬元左右，若將傳統(tǒng)業(yè)務相關存貨金額扣除，則零七股份三季度末存貨增加2680萬元，即應為礦產(chǎn)品購銷所致。
由此觀之，銷售零庫存是很難支持大規(guī)模礦產(chǎn)銷售業(yè)務拓展的，這難免使投資者對其上半年礦產(chǎn)品銷售零庫存業(yè)務模式，及相關經(jīng)營數(shù)據(jù)的真實性產(chǎn)生懷疑。
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