機構(gòu)倉位調(diào)整引爆行情 重倉醫(yī)藥基金逆市領(lǐng)跑
隨著近期經(jīng)濟增速放緩，作為防御性板塊的醫(yī)藥股再度受到“避險”資金的追捧。與此同時，傳統(tǒng)的防御性白酒板塊受政策影響而導(dǎo)致的利潤增速下滑，使得部分機構(gòu)對于白酒的配置倉位轉(zhuǎn)向醫(yī)藥，一些重倉醫(yī)藥的公、私募基金凈值亦“水漲船高”，逆市領(lǐng)跑。
重倉醫(yī)藥基金表現(xiàn)亮眼
近期市場表現(xiàn)出持續(xù)疲弱，不少基金凈值出現(xiàn)回調(diào)，然而，重倉醫(yī)藥的部分公私募基金卻表現(xiàn)亮眼。
據(jù)中國銀河證券基金研究中心統(tǒng)計數(shù)據(jù)顯示，截至3月18日，標準股票型基金中，凈值增長位列前十的基金中醫(yī)藥主題基金占據(jù)了5個，凈值增長位列前5名的基金中，有4只都為醫(yī)藥主題基金。
其中，易方達醫(yī)療保健行業(yè)基金以19.33%的凈值漲幅位列首位，此外，匯添富醫(yī)藥保健股票基金、融通醫(yī)療保健行業(yè)股票基金、博時醫(yī)療保健行業(yè)股票基金則分別位列第三到第五位，凈值增長分別為19.09%、17.99%、16.38%，而華寶興業(yè)醫(yī)藥生物優(yōu)選股票基金也以15.32%的凈值增長位列前十。
此外，部分私募基金也因為重倉醫(yī)藥股，在3月業(yè)績表現(xiàn)不錯，如三月首周盈利私募不足三成，其中銘遠2期，收益率達到了7.08%。據(jù)悉，銘遠投資專注于醫(yī)藥行業(yè)，2月至今的醫(yī)藥股行情為其帶來不菲收益。
私募排排網(wǎng)人士表示，從排名前列的私募基金來看，大多是偏愛醫(yī)藥消費行業(yè)的私募。
醫(yī)藥行業(yè)仍有潛力
近期醫(yī)藥個股的股價迭創(chuàng)新高，其整體估值偏貴亦引發(fā)部分投資者的擔(dān)憂。但在部分公私募人士看來，醫(yī)藥行業(yè)仍有潛力。
業(yè)內(nèi)一位私募基金人士認為，“這些年的工作重點應(yīng)該還是在醫(yī)藥這塊，因為這個板塊是一個未來可能5-10年大的機會?！?/font>
值得注意的是，衛(wèi)生部網(wǎng)站發(fā)布2012年版《國家基本藥物目錄》，《目錄》已于2012年9月21日衛(wèi)生部部務(wù)會議討論通過，自2013年5月1日起施行。在博時醫(yī)療保健行業(yè)股票基金經(jīng)理李權(quán)勝看來，“這意味著，我國醫(yī)藥產(chǎn)業(yè)將進入新一輪發(fā)展期?！?/font>
對于今年以來多只醫(yī)療保健行業(yè)股票基金的不錯表現(xiàn)，李權(quán)勝認為，該基金業(yè)績表現(xiàn)較好主要有兩個原因：其一，醫(yī)藥行業(yè)屬于消費概念，而該行業(yè)的成長性是確定的。醫(yī)藥行業(yè)的確定性增長不是一年的事情，而是三年、五年甚至十年的事情。其二，當(dāng)前公募基金對醫(yī)藥板塊的配置比較集中，例如一些小基金用20%的倉位進行配置，不少大基金也達到10%的倉位，這都是正面的刺激。
交銀施羅德行業(yè)分析師表示，由于白酒板塊受政策影響而導(dǎo)致的利潤增速下滑，使得機構(gòu)投資者的倉位由白酒轉(zhuǎn)向醫(yī)藥。
在上述行業(yè)分析師看來，“結(jié)構(gòu)性分化預(yù)計是未來醫(yī)藥運行的主要特點，因此在投資時，需要更加細致的自下而上甄別。雖然總體增速水平會下降，但是在一些細分領(lǐng)域，國家的支持力度卻比較大，而相應(yīng)的也會出現(xiàn)一些投資機會，比如大病醫(yī)療保險給予癌癥、尿毒癥等疾病更高的報銷比例，一定程度上催生了腫瘤用藥相關(guān)產(chǎn)業(yè)的投資機會。國家對于縣級醫(yī)院的投入帶動了縣級醫(yī)院的用藥增速顯著快于一、二線城市醫(yī)院，相應(yīng)的在縣級醫(yī)院占有重要市場的中成藥企業(yè)也或從中獲益。往后看，政策上對于創(chuàng)新藥的鼓勵，招標中質(zhì)量權(quán)重的上升，也一定會讓真正做研發(fā)、關(guān)注產(chǎn)品質(zhì)量的企業(yè)提升市場份額?！?/font>
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