年報曝光基金掩蓋重倉股 華夏嘉實逐鹿高科技
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每年年報發(fā)布都是檢閱各家龍頭基金公司投資狀況的大好機會。當(dāng)所有基金公布其全部持倉組合以及主要買入賣出信息的時候，許多曾經(jīng)試圖被掩蓋的投資信息也就醞釀在龐雜的數(shù)字之中了。
這其中相當(dāng)重要的看點在于所謂的“隱性重倉股”。隱性重倉股從字面上看，是指那些并不見諸于基金十大重倉股的重倉股。但若僅僅看重基金團隊的持有數(shù)量，則遠離了其本質(zhì)意義。隱性重倉股其實是意圖揣度那些大型團隊的長期品種，那些被團隊長期看好并孜孜以求買入的核心公司，而這當(dāng)然必須基于團隊風(fēng)格和特長來考慮。
⊙記者 宏文
如果掰下手指頭，業(yè)內(nèi)市場影響力最大的兩個團隊莫過于華夏和嘉實，前者是業(yè)內(nèi)規(guī)模最大的公司，后者是業(yè)內(nèi)交易量最大的團隊。兩者合計約摸超過2000億元的股票投資規(guī)模，相當(dāng)程度詮釋了他們的市場能量。
但有能量不意味著一定有影響力，在行業(yè)前五大的公司，就有重點側(cè)重于指數(shù)基金的團隊，這意味著在主動投資方面，有意識的收縮和回避。但華夏和嘉實顯然不是，尤其是后者，在2012年愈發(fā)顯示出了一種整合后的強勢出擊狀態(tài)。因此，他們的組合和重倉股也越來越有看頭。
嘉實：最青睞科技消費股
如果讓人猜一下，2012年末，嘉實團隊一致看好程度最高的公司，估計大部分人猜100次也猜不到結(jié)果。
答案是九牧王——一個男裝企業(yè)。根據(jù)天相的統(tǒng)計，所有嘉實基金在2012年末持有該公司2150萬股，占該公司流通股總數(shù)的17.5%。市值超過3.5億元。有消息顯示，九牧王第一大機構(gòu)投資者就是嘉實優(yōu)質(zhì)企業(yè)，持股1045萬股，另外嘉實成長、嘉實服務(wù)、嘉實領(lǐng)先成長等基金也在去年四季度中大幅加倉該股。而這還是在同業(yè)華安策略、泰達紅利效率達夫堅持的同時完成的。從買入的堅決程度看，嘉實當(dāng)時對該股信心較足。不過迄今為止，該股的表現(xiàn)較為平淡，去年下半年跌了41%，今年3個多月又跌了17.5%。抄了底部的嘉實未來如何動作，值得持續(xù)跟蹤。
與之相比，嘉實另外幾個重倉股，股價表現(xiàn)就亮眼的多了。其中長城汽車[微博]和華潤三九兩個股票今年以來的市場漲幅都達到了30%以上，其中長城汽車去年下半年已經(jīng)逆勢上漲了近30%。過去近一年上漲幅度接近7成，是個大明星股。相關(guān)統(tǒng)計顯示，嘉實對這兩個股票的持有市值都超過11億元，持股比例都超過17%，在消費領(lǐng)域的中盤股中，駕駛展現(xiàn)了比較出眾的能力。
除此以外，嘉實持有比例較高的個股還包括華策影視、啟明星辰、萬達信息、省廣股份、遠光軟件、天虹商場等。其中省廣股份、萬達信息等個股的年內(nèi)漲幅都達到了50%至100%?？傮w上看，消費題材和科技題材是嘉實最青睞的題材。而重倉出擊的個股中都體現(xiàn)了相當(dāng)大的漲幅。
華夏：高科技股是主線
與嘉實比較明顯的成長股特質(zhì)相比，華夏的風(fēng)格則顯得更加包容共蓄，題材豐富，從手機外設(shè)到泵業(yè)生產(chǎn)，從PVC材料到玩具，從休閑食品道環(huán)保，都在其重點持倉之列。從隱性重倉股角度看，華夏的前十大隱性個股的年內(nèi)漲幅明顯小于嘉實。
但若把眼光放大到前25大公司，華夏的許多個股的亮點也就出現(xiàn)了。這某種程度上，似乎表明，華夏團隊的投資意見更加分散，因此其的投資實力可能體現(xiàn)在更加廣泛、分散的重倉股組合之中。
當(dāng)然分散不意味著沒有重點，從華夏的隱性重倉股看，高科技與重大政策，依然是非常明顯的投資主線。
華夏基金[微博]的前兩大隱性重倉股均為手機的外設(shè)生產(chǎn)商。第一大隱性重倉股金龍電機，去年末持股為894萬股，市值為1.75億，年內(nèi)漲幅達到40%。第二大隱性重倉股立訊精密，華夏團隊合計持股1457萬股，流通股比例超過16%，年內(nèi)漲幅達到15.9%。兩只個股都為手機部件的生產(chǎn)商，均為華夏基金長期持有的公司。
不過在兩只個股中，華夏承擔(dān)的角色不太一樣。前者金龍機電，華夏大盤和華夏回報系列基金是前六名的機構(gòu)投資者。這意味著華夏團隊在金龍機電中的話語權(quán)較強。而后者立訊精密，華夏只是參與其中的諸多機構(gòu)之一，除了華夏團隊以外，泰達宏利、華寶興業(yè)也是其中的重要持有人。
除了這些股票外，前十大隱性重倉股中，長榮股份、信質(zhì)電機都是比較明顯的華夏系喜愛的個股。另外，諸如江河幕墻、掌趣科技、漢得信息、三聚環(huán)保等個股年內(nèi)漲幅和持倉市值都比較大，總體上看，華夏對于高科技、環(huán)保節(jié)能等主線的興趣是不一般的。
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