上升過(guò)程中的調(diào)整 難得的低吸機(jī)遇
周三午后股指展開(kāi)一波小跳水，大盤"六連陽(yáng)"落空。市場(chǎng)的震蕩分化加劇，背后是主力的劇烈搏殺。隨著前期爆炒的科技類成長(zhǎng)股步入洗盤調(diào)整，熱點(diǎn)風(fēng)格面臨洗牌切換，我們認(rèn)為增量改革紅利主線股有望重新走強(qiáng)，并成為下一階段的領(lǐng)漲龍頭，值得投資者深入挖掘！
今日創(chuàng)業(yè)板大跌達(dá)3％，資金開(kāi)始撤出，不過(guò)主板市場(chǎng)維持強(qiáng)勢(shì)，房地產(chǎn)、建材、上海本地、釀酒食品等板塊資金凈流入居前，資金向主板轉(zhuǎn)移。而從主力方面看，有三大跡象值得重視：首先，本輪上漲有所踏空的基金在分得創(chuàng)業(yè)板成長(zhǎng)股上漲的一杯羹后，近日撤出醫(yī)藥板塊及創(chuàng)業(yè)板，但補(bǔ)漲及低估值的金融、城鎮(zhèn)化股頻現(xiàn)大單涌入。其次，新上市的基金依舊看好后市，多支新發(fā)行基金滿倉(cāng)上市，態(tài)度樂(lè)觀。再次，外資方面，數(shù)據(jù)顯示截至4月30日，已有26家RQFII合計(jì)獲批763億元人民幣投資額度，較3月底增加63億元。2000億元RQFII額度審批已開(kāi)閘，外資入場(chǎng)步伐繼續(xù)加緊。
我們前期指出，隨著國(guó)務(wù)院審批事項(xiàng)下放、發(fā)改委高官落馬、以及七人改革小組成立等消息傳出，促使市場(chǎng)焦點(diǎn)重新切回改革之上。政策改革紅利是推動(dòng)資金進(jìn)場(chǎng)和A股反彈的重要因素。而昨日肖鋼關(guān)于"當(dāng)前是推進(jìn)資本市場(chǎng)改革開(kāi)放的難得機(jī)遇期，應(yīng)積極穩(wěn)妥地推進(jìn)改革措施"的喊話，也因其具有明顯的頂層設(shè)計(jì)色彩，而對(duì)市場(chǎng)做多起到信心托底和安撫作用。但是，雖然改革的大勢(shì)不可逆轉(zhuǎn)，但改革的推進(jìn)也不會(huì)一帆風(fēng)順；反映在股市上，便是股指大趨勢(shì)向上的背景下，隨著改革的力度進(jìn)退而反復(fù)震蕩。并且，技術(shù)上股指面臨重要壓力，也需要洗盤消化，實(shí)現(xiàn)新進(jìn)主力的布局和熱點(diǎn)切換。
那么，隨著創(chuàng)業(yè)板的短暫回落，改革概念（如城鎮(zhèn)化改革）逐漸升溫，那些主線將迎來(lái)機(jī)會(huì)呢？我們認(rèn)為主要有四大方面：一是人民幣國(guó)際化（如資本項(xiàng)目開(kāi)放、境外投資開(kāi)放、市場(chǎng)利率化等金融改革概念）；二是鐵路經(jīng)營(yíng)權(quán)開(kāi)放及融資模式創(chuàng)新，這是解決城鎮(zhèn)化"錢從哪里來(lái)"的關(guān)鍵；三是公立醫(yī)院改革，與城鎮(zhèn)化的民生改革相配套；四是環(huán)境監(jiān)測(cè)及食品安全改革等。這些主線概念，將隨著改革行情的進(jìn)一步深化而成為下一階段的領(lǐng)漲龍頭！
綜上來(lái)說(shuō)，當(dāng)前個(gè)股的分化依舊嚴(yán)重，且主力也有調(diào)倉(cāng)換股的要求。但是上升過(guò)程中的調(diào)整，無(wú)疑是難得的低吸機(jī)遇。投資者可深入挖掘上述主線，展開(kāi)布局！
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