上市公司放款易收錢難 高息委托貸款風(fēng)險漸現(xiàn)
香溢融通超兩成貸款到期未收回 高息委托貸款背后風(fēng)險已浮現(xiàn)
端午節(jié)前，市場拆借利率突然飆升，股市承壓。同時，由于銀行正常貸款渠道持續(xù)收縮，產(chǎn)業(yè)資本乘虛而入，上市公司高息委托貸款井噴，今年以來涉及的金額超過200億元。但部分上市公司“放款易，收錢難”，香溢融通超過兩成委托貸款到期收不回來，華儀電氣、金馬集團等貸款展期。分析人士指出，在經(jīng)濟形勢整體不景氣，債務(wù)成本高企下，委托貸款的隱憂值得關(guān)注。
現(xiàn)狀1多家上市公司發(fā)放委托貸款
5日，A股上市公司寧波韻升表示，將向溫州銀聯(lián)投資置業(yè)提供委托貸款3億元，年利率高達(dá)12.6%。而據(jù)本報記者不完全統(tǒng)計，隨著銀行信貸不斷收緊，不少上市公司熱衷通過委托貸款支援相關(guān)企業(yè)，而地方融資平臺和房地產(chǎn)成為兩大不可忽視的領(lǐng)域。
寧波韻升最新的公告顯示，該公司將委托長安國際信托向溫州銀聯(lián)投資置業(yè)提供3億元的1年期貸款，年利率為12.5%。而對方以其持有的溫州蒼南火車站地塊提供土地抵押擔(dān)保，寧波聯(lián)合集團為溫州銀聯(lián)置業(yè)提供連帶責(zé)任保證擔(dān)保。
實際上，近期上市公司通過金融機構(gòu)發(fā)放高息委托貸款的個案不在少數(shù)。除了寧波韻升外，亞通股份、陜鼓動力、杭鍋股份、陽光城等多家上市公司都發(fā)布類似公告。
據(jù)本報記者不完全統(tǒng)計，今年以來有110家的公司有委托貸款記錄，合計金額約200億元。其中，復(fù)星醫(yī)藥稱，2013年，該公司及相關(guān)控股子公司和孫公司之間新增委托貸款額度不超過15.88億元，年利率在4.5%~7.04%。
“上市公司委托貸款這幾年增加得比較快，主要是銀行貸款難度加大，迫使部分企業(yè)專項利率偏高的委托貸款?！币晃蝗倘耸扛嬖V記者。從目前利率來看，多數(shù)都高出央行基準(zhǔn)利率很多。如波導(dǎo)股份為兩家公司提供的1億元的委托貸款利率分別達(dá)到18%和16.50%。方圓支承向某公司提供的5000萬一年期委托貸款利率也高達(dá)16%。
現(xiàn)狀2不少貸款流向地產(chǎn)和融資平臺
不少通過較高利率獲得的資金流向了地方融資平臺和房地產(chǎn)領(lǐng)域。僅今年以來就超過10家公司為地方融資平臺提供資金支持。另外，北大荒、波導(dǎo)股份、方圓支承等都在為房地產(chǎn)公司輸血。
云內(nèi)動力今年3月份發(fā)布公告指出，同意公司在符合國家法律法規(guī)及保障投資資金安全的前提下，委托銀行向昆明市市屬投資融資公司提供5億元委托貸款。期限為3年，貸款利率為固定年利率，大約為10%~13%。云內(nèi)動力表示，以暫時閑置自有資金進(jìn)行委托貸款，有利于提升公司的資金使用效率，使公司自有資金取得較高的收益水平。而此前，云內(nèi)動力已向昆明城投和昆明產(chǎn)投兩家融資平臺共計提供了8億元委托貸款。至此，云內(nèi)動力向當(dāng)?shù)厝谫Y平臺委托貸款達(dá)13億元。
同時，在國家嚴(yán)控房地產(chǎn)融資后，不少中小開發(fā)商從銀行較難獲得資金支撐，轉(zhuǎn)而向部分富裕的上市公司求助。如方圓支承提供的5000萬元貸款都是流向馬鞍山市世榮房地產(chǎn)開發(fā)有限公司。波導(dǎo)股份的1億元高息貸款也是流向兩家房地產(chǎn)公司。
有分析認(rèn)為，地方融資平臺和房地產(chǎn)開發(fā)貸款，監(jiān)管層三令五申要求嚴(yán)控，使得傳統(tǒng)的銀行貸款融資渠道受阻，部分開發(fā)商和地方投資融資平臺不得不另辟蹊徑，“即使付出比銀行利率高出幾倍的成本，那也是沒有辦法的?！币晃蝗倘耸空J(rèn)為。
隱憂
委托貸款逾期頻現(xiàn)
雖然多數(shù)上市公司通過委托貸款獲得高額回報，但背后的風(fēng)險已經(jīng)浮現(xiàn)。被戲稱為委托貸款之王的香溢融通7日發(fā)布公告稱，該公司已有貸款到期無法追回，不得不“在法庭上見”。而此事也引起業(yè)內(nèi)人士對大量委托貸款風(fēng)險的擔(dān)憂。
香溢融通昨日表示，2010年12月10日，公司控股子公司浙江香溢金聯(lián)、浙江香溢擔(dān)保分別委托銀行向浙江大宋控股集團發(fā)放貸款2000萬元和3000萬元，借款期限均為2011年中旬到期，后展期至2011年9月7日，借款年利息均為18%。但貸款到期后，大宋集團沒有按時歸還貸款。因此香溢金聯(lián)、香溢擔(dān)保向法院提起訴訟，要求大宋集團分別歸還香溢金聯(lián)、香溢擔(dān)保貸款本金2000萬元和3000萬元，并支付違約金等。
而記者查詢香溢融通年報，雖然該公司委托貸款收益不菲，但已經(jīng)有超過兩成的貸款到期未還。財報顯示，截至2012年，香溢融通發(fā)生39筆委托貸款，涉及金額11.60億元。不過，到期未能及時歸還的有8筆，占到20.51%。
除香溢融通外，還有華儀電氣、金馬集團等貸款也出現(xiàn)展期。因此，業(yè)內(nèi)人士指出，縱觀今年以來上市公司委托貸款公告，有不少公司放款易，收款難，逾期、展期、賣債、訴訟頻發(fā)，投資者可能會遭受大盤下跌和相關(guān)公司壞賬攀升的雙重傷害。
（文/表記者張忠安）
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