證監(jiān)會(huì)罰單逾半針對(duì)內(nèi)幕交易 泄密關(guān)系網(wǎng)浮現(xiàn)
據(jù)記者梳理，在今年以來(lái)遭行政處罰的案例中，處罰原因可粗略分為兩大類(lèi)，即內(nèi)幕交易及公司內(nèi)控問(wèn)題。其中，內(nèi)幕交易更是以11例的數(shù)量成為立案稽查的“主流”。
上市公司高管涉及內(nèi)幕交易主要集中發(fā)生于三個(gè)敏感時(shí)段，即財(cái)務(wù)報(bào)告、重組預(yù)案及“高送轉(zhuǎn)”發(fā)布之前。
監(jiān)管部門(mén)的監(jiān)管力度，從案情各異的行政處罰書(shū)中可窺見(jiàn)一斑。據(jù)上證報(bào)記者統(tǒng)計(jì)，今年以來(lái)，證監(jiān)會(huì)網(wǎng)站合計(jì)披露27份行政處罰決定書(shū)，牽涉19家上市公司。其中，因內(nèi)幕交易行為遭證監(jiān)會(huì)處罰的公司超過(guò)半數(shù)。
剖析具體的案例細(xì)節(jié)可見(jiàn)，牽涉內(nèi)幕交易的關(guān)系網(wǎng)，包羅了朋友、親屬、師生等“圈子”，泄密者則涵蓋上市公司高管、重組標(biāo)的公司高管、中介機(jī)構(gòu)等主體。
逾半數(shù)為內(nèi)幕交易
數(shù)據(jù)顯示，證監(jiān)會(huì)今年披露的行政處罰決定書(shū)中，涉及的上市公司包括金鴻能源（000669）、萊茵置業(yè)（000558）、九鼎新材（002201）、安諾其（300067）、宏達(dá)股份（600331）、森源電氣（002358）、朗科科技（300042）、紫光漢古、亞星化學(xué)、斯米克等19家公司。
據(jù)記者梳理，在上述遭行政處罰的案例中，處罰原因可粗略分為兩大類(lèi)，即內(nèi)幕交易及公司內(nèi)控問(wèn)題。其中，內(nèi)幕交易更是以11例的數(shù)量成為立案稽查的“主流”。
細(xì)分來(lái)看，上市公司高管涉及內(nèi)幕交易主要集中發(fā)生于三個(gè)敏感時(shí)段，即財(cái)務(wù)報(bào)告、重組預(yù)案及“高送轉(zhuǎn)”發(fā)布之前。
以舒泰神（300204,股吧）為例，在公司2011年業(yè)績(jī)預(yù)告形成時(shí)，公司董事長(zhǎng)、總經(jīng)理周某某在當(dāng)天晚上將公司2011年度業(yè)績(jī)預(yù)告情況告知公司董事顧振其。2012年1月6日，舒泰神披露2011年年度業(yè)績(jī)預(yù)告，預(yù)計(jì)盈利9775萬(wàn)元至1.09億元，同比增長(zhǎng)70%至90%。就在此之前，顧振其的妻子穆彩球買(mǎi)入“舒泰神”股票4300股。
萊茵置業(yè)的財(cái)務(wù)部經(jīng)理呂順龍則是在提前知悉了公司2010年年度利潤(rùn)分配方案后，買(mǎi)入公司股票3.4萬(wàn)股，后又將其賣(mài)出獲利1.25萬(wàn)元，構(gòu)成內(nèi)幕交易。
值得一提的是，證監(jiān)會(huì)高層此前曾公開(kāi)表示，上市公司“高送轉(zhuǎn)”已成為內(nèi)幕交易案件高發(fā)區(qū)。在證監(jiān)會(huì)2012年1至8月結(jié)案的34宗案子、所涉及的36個(gè)內(nèi)幕信息中，以“高送轉(zhuǎn)”為主要形式的利潤(rùn)分配信息占內(nèi)幕信息總量的28%。
另一類(lèi)內(nèi)幕交易發(fā)生于重大事項(xiàng)籌劃階段，斯米克、安諾其、領(lǐng)先科技等多家公司都屬于此類(lèi)情形。例如，2010年，金瑞達(dá)資管實(shí)際控制人王敏文通過(guò)相關(guān)渠道獲取了海立股份（600619,股吧）的增發(fā)事項(xiàng)，隨后通過(guò)4個(gè)賬戶(hù)快速建倉(cāng)，獲取非法所得逾116萬(wàn)元。
從結(jié)果看，此項(xiàng)重大事項(xiàng)往往無(wú)疾而終，其直接的原因便是在籌劃過(guò)程中存在內(nèi)幕交易行為。
龐雜的泄密關(guān)系網(wǎng)
事實(shí)上，隨著市場(chǎng)結(jié)構(gòu)日益復(fù)雜多樣，內(nèi)幕交易的違法手段也不斷翻新。如上市公司高管通過(guò)選擇性信息披露與機(jī)構(gòu)投資者相互勾結(jié)，利用信息優(yōu)勢(shì)和資金優(yōu)勢(shì)牟取暴利；基金公司投研人員利用內(nèi)幕信息從事“老鼠倉(cāng)”等。
今年以來(lái)，證監(jiān)會(huì)對(duì)內(nèi)幕交易嚴(yán)厲查處的一個(gè)新現(xiàn)象是，不僅個(gè)人被調(diào)查的案例開(kāi)始逐步增多，而且還加大了查處的深度、拓寬了查處的廣度，涉及的案情輻射面更加廣泛，牽涉親屬、朋友，還包括證券期貨從業(yè)人員和國(guó)家工作人員。
安諾其便是一個(gè)較為典型的案例，牽涉該公司內(nèi)幕交易的人物關(guān)系網(wǎng)不僅包括朋友、親屬，還有師生、校友等。
據(jù)證監(jiān)會(huì)披露，因牽涉安諾其重組內(nèi)幕交易，羅永斌、蒯雯瑾、羅明、郭紅蓮四人分別遭到行政處罰。其中，羅永斌和蒯雯瑾二人與安諾其法人股東嘉兆投資的實(shí)際控制人徐某有關(guān)；羅明、郭紅蓮兩人則牽涉到標(biāo)的公司湖北麗源董事長(zhǎng)的私人顧問(wèn)劉某。
監(jiān)管部門(mén)查明，嘉兆投資徐某是安諾其董事長(zhǎng)紀(jì)某的大學(xué)師兄，其獲知重組內(nèi)幕消息是通過(guò)2012年1月5日的一次飯局，隨后將該消息泄露給羅永斌、蒯雯瑾。另一違規(guī)者郭紅蓮是劉某的高中老師涂某的妻子，因參加同學(xué)聚會(huì)知悉了重組信息，并交易獲利。
再比如，2012年初，領(lǐng)先科技（現(xiàn)名金鴻能源）籌劃重大事項(xiàng)。內(nèi)幕知情人姚某峰將信息透露給大學(xué)校友朱建峰，后者最終獲利73.78萬(wàn)元。
此外，中介機(jī)構(gòu)工作人員也會(huì)成為內(nèi)幕交易的主角。如斯米克2012年3月15日公告，贛西大隊(duì)3月14日向斯米克全資子公司江西斯米克持股75%的花橋礦業(yè)出具了《瓷石礦區(qū)詳查地質(zhì)報(bào)告》，表示該礦瓷石資源儲(chǔ)量通過(guò)估算為3165萬(wàn)噸，這與斯米克增資公告時(shí)的6.4萬(wàn)噸儲(chǔ)量相比發(fā)生了巨大變化。自公告之日起，斯米克股票連續(xù)6個(gè)交易日漲停。
此時(shí)，江西地質(zhì)礦產(chǎn)勘查開(kāi)發(fā)局贛西地質(zhì)調(diào)查大隊(duì)高級(jí)工程師王瑞萍對(duì)斯米克股票動(dòng)起了內(nèi)幕交易的“歪腦筋”。其于2012年3月6日買(mǎi)入斯米克股票3.43萬(wàn)股，買(mǎi)入均價(jià)7.65元；2012年3月20日再以10.52元賣(mài)出相應(yīng)數(shù)量股票，獲利9.63萬(wàn)元。
從監(jiān)管部門(mén)對(duì)于內(nèi)幕交易及違法違規(guī)案件的處理情況不難看出，監(jiān)管部門(mén)對(duì)針對(duì)日趨多樣化的內(nèi)幕交易行為，已經(jīng)加大監(jiān)管及查處力度。此外，監(jiān)管部門(mén)對(duì)于案件的細(xì)枝末節(jié)亦是抽絲剝繭，使妄圖從中得利者無(wú)所遁形。
內(nèi)幕交易細(xì)節(jié)
據(jù)證監(jiān)會(huì)披露，因牽涉安諾其重組內(nèi)幕交易，羅永斌、蒯雯瑾、羅明、郭紅蓮四人分別遭到行政處罰。其中，羅永斌和蒯雯瑾二人與安諾其法人股東嘉兆投資的實(shí)際控制人徐某有關(guān)；羅明、郭紅蓮兩人則牽涉到標(biāo)的公司湖北麗源董事長(zhǎng)的私人顧問(wèn)劉某。
監(jiān)管部門(mén)查明，嘉兆投資徐某是安諾其董事長(zhǎng)紀(jì)某的大學(xué)師兄，其獲知重組內(nèi)幕消息是通過(guò)2012年1月5日的一次飯局，隨后將該消息泄露給羅永斌、蒯雯瑾。另一違規(guī)者郭紅蓮是劉某的高中老師涂某的妻子，因參加同學(xué)聚會(huì)知悉了重組信息，并交易獲利。而羅明與劉某是很好的朋友，已認(rèn)識(shí)多年。兩人在2011年12月1日至2012年1月30日有多次電話(huà)聯(lián)絡(luò)。
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