德拉基“食言”及美聯(lián)儲避談QE3 金價(jià)震蕩依舊

2012-08-06 09:47 來源：匯通網(wǎng)

　　匯通網(wǎng)8月6日訊美聯(lián)儲利率決議、歐洲央行貨幣政策會議及美國7月非農(nóng)數(shù)據(jù)成為了上周貴金屬市場的三大焦點(diǎn)。7月30日-8月3日當(dāng)周黃金價(jià)格于1570-1630美元/盎司之間震蕩?，F(xiàn)貨黃金上周開盤報(bào)1622.84美元/盎司，盤中最高漲至1627.70美元/盎司，最低價(jià)為1584.49美元/盎司，收盤報(bào)1602.90美元/盎司，與前周收盤價(jià)1,622.90元/盎司相比，上周現(xiàn)貨黃金下跌20美元，跌幅1.23%。

　　美聯(lián)儲避談QE3

　　美聯(lián)儲宣布，維持聯(lián)邦基金利率在0-0.25%的區(qū)間不變，聯(lián)邦基金利率將在至少至2014年末處于極低水準(zhǔn)。同時(shí)決定維持目前“賣短債買長債”的扭轉(zhuǎn)操作，至2012年末進(jìn)一步購買約2,670億美元6年期至30期國債，并在同期出售相同規(guī)模的三年期或更短期國債的計(jì)劃，同時(shí)維持將抵押貸款支持債券到期本金再投資到MBS，以及到期國債回籠資金再投資的現(xiàn)有政策。

　　事實(shí)上，在FOMC-8月政策聲明公布之前，市場早已將美聯(lián)儲不會推出任何新鮮措施計(jì)入定價(jià)，但當(dāng)期真正“不負(fù)眾望”地到來之時(shí)，失望情緒依然溢于言表。

　　美國勞工部(DOL)公布的數(shù)據(jù)顯示，美國7月非農(nóng)就業(yè)人數(shù)增長16.3萬人，預(yù)期增長10.0萬人；6月非農(nóng)就業(yè)人數(shù)修正后為增長6.4萬人，初值為增長8.0萬人。與此同時(shí)，美國7月失業(yè)率小幅走高至8.3%，預(yù)期8.2%，前值未作修正，仍為8.2%。

　　雖然收益率小幅走高，但非農(nóng)就業(yè)人數(shù)大幅超出預(yù)期。數(shù)據(jù)表現(xiàn)令投機(jī)情緒突然升溫，歐美股市飆漲、大宗商品亦強(qiáng)勢反彈。

　　德拉基“食言”市場倍感失望

　　德拉基未“兌現(xiàn)承諾”，歐洲央行(ECB)按兵不動此前誓言要不惜一切捍衛(wèi)歐元的歐洲央行行長德拉基未能“兌現(xiàn)諾言”，歐洲央行未能推出新的救市措施，這與此前市場愿望相佐，投資者預(yù)期落空一度使金融市場承壓向下。

　　歐洲央行決定維持指標(biāo)利率在0.75%不變。歐洲央行行長德拉基表示，歐洲央行計(jì)劃在未來幾周內(nèi)出臺一項(xiàng)機(jī)制，實(shí)施直接的公開市場操作，從而穩(wěn)定歐元區(qū)國家的借貸成本。德拉基的講話令原本期望他將在本次會議上就出臺措施的投資者大感失望。

　　德拉基表示：“歐洲央行在其職責(zé)之內(nèi)維持中期物價(jià)穩(wěn)定，并獨(dú)立決定貨幣政策，可能會在公開市場實(shí)施直接的操作，操作規(guī)模將足以實(shí)現(xiàn)政策目標(biāo)。管理委員會將考慮實(shí)施進(jìn)一步的非標(biāo)準(zhǔn)措施，以符合修復(fù)貨幣政策傳導(dǎo)的目的。未來幾周，我們將為這些政策設(shè)定恰當(dāng)?shù)男问?。?/font>

　　德拉基曾強(qiáng)勢表示，將竭力捍衛(wèi)歐元區(qū)。令市場對推行央行證券市場計(jì)劃(SMP)期望上升。但投資者最終未能如愿。除卻SMP外，市場對于歐洲央行8月政策會議的其他預(yù)期也悉數(shù)落空，包括可能的進(jìn)一步降息舉措以及啟動第三輪長期再融資操作(LTRO3)。

　　基金持倉

　　截止2012年8月2日全球最大的黃金基金-SPDR Gold Shares黃金持有量為1251.92噸；截至2012年8月2日白銀基金-iShares Silver Trust(SLV)白銀持有量9759.01噸。

　　技術(shù)分析預(yù)測

　　1.黃金：

　　目前來看，黃金在突破三角形區(qū)域后又回到區(qū)間內(nèi)，未能如預(yù)期繼續(xù)沖高，而是出現(xiàn)連續(xù)的回調(diào)整理。本周財(cái)經(jīng)大事中國和歐元區(qū)數(shù)據(jù)偏多，預(yù)計(jì)黃金仍有下行測試前期低點(diǎn)的可能。目前上方壓力1600美元/盎司、1630美元/盎司一線，下方支撐1570美元/盎司、1550美元/盎司。

　　2.白銀：

　　形態(tài)上看，白銀有趨勢接近布林線通道的中軌，上方壓力27.5美元/盎司、28美元/盎司一線，短期來看有望回調(diào)后繼續(xù)上行的趨勢，下方支撐看26.71美元/盎司、26.12美元/盎司。

　　本周展望

　　歐洲債局進(jìn)程、全球經(jīng)濟(jì)走向及美國經(jīng)濟(jì)數(shù)據(jù)表現(xiàn)仍將是本周市場關(guān)注的重點(diǎn)。市場近期關(guān)心的主要問題仍是歐洲當(dāng)局是否會推行新的措施來應(yīng)對債務(wù)問題及各國央行是否會進(jìn)一步放寬貨幣政策來提振經(jīng)濟(jì)。

　　其中，歐洲方面可關(guān)注債市表現(xiàn)及評級機(jī)構(gòu)的言論。歐洲債市需關(guān)注西班牙及意大利的國債收益率變化，因上述兩國是近期市場炒作的焦點(diǎn)。西班牙及意大利的10年期國債收益率均在7%的警戒線附近。近日雖有所下跌，但若下周再有噩耗傳來令其收益率逼近7%，則市場緊張情緒將再度上升。此外，各評級機(jī)構(gòu)的動態(tài)亦牽動人心。若各評級機(jī)構(gòu)本周再有進(jìn)一步舉措，則將牽動市場神經(jīng)。

　　美國經(jīng)濟(jì)數(shù)據(jù)表現(xiàn)影響QE3預(yù)期的高低，QE3預(yù)期的高低影響美元指數(shù)的表現(xiàn)。這一規(guī)律仍將成為本周美元走勢的主線。

　　此外，澳洲聯(lián)儲將召開政策會議并宣布利率決定；英國央行將公布通脹報(bào)告；日本央行將召開貨幣政策會議并公布利率，之后也將公布月度經(jīng)濟(jì)報(bào)告。

　　本周重要經(jīng)濟(jì)數(shù)據(jù)和事件

　　周一

　　歐元區(qū)8月Sentix投資者信心指數(shù)

　　美國7月諮商會就業(yè)趨勢指數(shù)

　　加拿大因市政日市場休市

　　周二

　　瑞士7月消費(fèi)者物價(jià)指數(shù)

　　意大利6月季調(diào)后工業(yè)產(chǎn)出

　　英國6月工業(yè)產(chǎn)出

　　英國6月制造業(yè)產(chǎn)出