摩根大通卷入內(nèi)幕交易 日本監(jiān)管層敲山震虎
屋漏偏逢連夜雨。
5月29日，有知情人士稱，日本證券交易監(jiān)督委員會(下稱“日本證監(jiān)會”)正在對摩根大通潛在的內(nèi)幕交易行為展開調(diào)查。這距摩根大通宣布20億美元虧損僅3周時間。眼下，摩根大通還面臨美國證監(jiān)會、FBI和聯(lián)儲等機(jī)構(gòu)的調(diào)查。
摩根大通是2010年日本板硝子株式會社(下稱“板硝子株式會社”)增發(fā)新股時的主承銷商之一。日本證監(jiān)會在聲明中稱，主承銷商的一名雇員涉嫌向他人提供非公開信息。板硝子株式會社是日本玻璃制造業(yè)巨頭。
“摩根大通證券(日本)尚未收到任何監(jiān)管機(jī)構(gòu)的通知，認(rèn)為摩根大通整體或者某個部門涉及(內(nèi)幕交易案件)?！蹦Ω笸ㄗC券(日本)表示，公司將在該案上全力配合監(jiān)管機(jī)構(gòu)的調(diào)查，同時，公司內(nèi)部也會繼續(xù)采取措施強(qiáng)化內(nèi)控。
股價(jià)異常下跌
2010年8月24日，板硝子株式會社公布增發(fā)新股計(jì)劃，然而公布消息前兩周，其股價(jià)卻異常下跌15%。
當(dāng)時，板硝子株式會社增發(fā)新股的主承銷商有兩個，摩根大通證券(日本)和日本第二大券商——大和證券。大和證券發(fā)言人表示，大和證券并沒有牽涉該內(nèi)幕交易活動中。
事實(shí)上，供股前后，板硝子株式會社已意識到消息被泄露，曾要求摩根大通和大和證券開展內(nèi)部調(diào)查，但兩個券商在調(diào)查后均表示未有信息泄露。
日本證監(jiān)會介入調(diào)查后認(rèn)為，有機(jī)構(gòu)提前從主承銷商處獲得了有關(guān)非公開信息。盡管摩根大通方面稱尚未收到監(jiān)管部門通知。不過有消息稱，日本官方已經(jīng)斷定一名摩根大通的銷售人員將發(fā)售股票的消息透露給了阿蘇卡資產(chǎn)管理公司(下稱“阿蘇卡”)。目前，尚不清楚該銷售人員通過何種途徑透露消息以及是否獲利。
5月29日，日本金融服務(wù)局(JFSA)表示將對阿蘇卡資產(chǎn)管理公司做出處罰。阿蘇卡正是在板硝子株式會社發(fā)行新股前利用非公開信息獲利的機(jī)構(gòu)，該公司在這起內(nèi)幕交易中獲利6050萬日元(約合76萬美元)。涉案基金經(jīng)理已經(jīng)被解除在阿蘇卡的職務(wù)。
“日本在內(nèi)幕交易監(jiān)管上最初有向美國靠攏的意思，但監(jiān)管體制的變革卻大多流于表面。”一位了解日本證券監(jiān)管的法律人士對記者解釋，另一方面，在日本企業(yè)文化里，利用非公開信息賺錢不僅得到寬容，還可能因?yàn)轭~外獲利而受到鼓勵。
在摩根大通涉及的這起內(nèi)幕交易案中，已經(jīng)被認(rèn)定利用非公開信息獲利的阿蘇卡只承受了13萬日元(約合1600美元)的罰款，罰金僅占其非法獲利的0.2%。對此，日本證監(jiān)會的理由是阿蘇卡從客戶和交易商手中獲得的交易服務(wù)費(fèi)用非常有限。
監(jiān)管收緊
有市場人士指出，此前在日本市場上券商將供股機(jī)密信息透露給客戶已經(jīng)不是秘密，監(jiān)管機(jī)構(gòu)幾乎形同虛設(shè)。
最近這一狀況可能會有所改善。上周，日本金融監(jiān)管廳擔(dān)當(dāng)大臣自見莊三郎(Shozaburo Jimi)曾提出多項(xiàng)改革建議，彰顯日本改善金融市場秩序的決心。其中對《金融工具與交易法》的部分修訂中，就包括與內(nèi)幕交易相關(guān)的內(nèi)容。修訂建議認(rèn)為，應(yīng)對場外衍生品交易和公司重組有關(guān)的內(nèi)幕交易問題采取必要監(jiān)管措施，并改革經(jīng)濟(jì)處罰體系。
在內(nèi)幕交易方面，摩根大通是第一個被日本監(jiān)管機(jī)構(gòu)“動刀”的外資銀行。此前受到監(jiān)管機(jī)構(gòu)“關(guān)注”的多為本土金融機(jī)構(gòu)，在這些受到調(diào)查的機(jī)構(gòu)中，也不乏有名的大型機(jī)構(gòu)。
最近，日本最大的券商——野村控股正面臨第二次內(nèi)幕交易調(diào)查。日本證監(jiān)會已經(jīng)就新股發(fā)行過程中的內(nèi)幕交易對住友三井信托控股公司旗下基金部門處以8萬日元的罰金。監(jiān)管機(jī)構(gòu)在調(diào)查中還發(fā)現(xiàn)，野村控股的一名職員可能就是信息泄露的源頭。
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