新老基金出手謹慎 延緩建倉與逆市減倉同行
短線反彈與基本面相互矛盾的信號使得基金操作與市場走勢出現(xiàn)明顯背離。面對并不樂觀的基金數(shù)據(jù)，基金謹慎心態(tài)依舊。新基金建倉緩慢，屢現(xiàn)“零倉位”上市，而老基金則選擇在市場反彈過程中持續(xù)減倉。
新基金“零倉位”上市
面對超預期上漲的CPI數(shù)據(jù)和超預期下滑的GDP數(shù)據(jù)，部分基金投研團隊開始擔心經(jīng)濟出現(xiàn)滯漲苗頭，上市公司業(yè)績不及預期也為后市埋下隱憂。隨著市場震蕩加劇，新基金建倉謹慎心態(tài)凸顯，部分基金選擇了“零倉位”上市。
近期發(fā)布的國聯(lián)安雙力中小板綜指分級基金上市交易公告書顯示，截至4月9日，該基金股票倉位為零。資料顯示，該基金成立于3月23日，也就是說，該基金成立后一直處于空倉狀態(tài)，不僅未持有股票，也未持有債券等。截至4月13日，該基金凈值變動僅為0.01%。
此外，國泰中小板300成長ETF基金也于日前發(fā)布上市公告，截至3月27日，股票投資占基金總資產(chǎn)比例僅為0.03%，基本處于空倉狀態(tài)。該基金僅配置了西部建設、滄州明珠兩只股票。
3月27日，工銀瑞信睿智中證500指數(shù)分級基金發(fā)布上市交易公告書。公告顯示，截至3月23日，該基金資產(chǎn)組合中股票市值占基金資產(chǎn)總值比例僅僅為10.62%，這意味著，這只今年1月31日成立的指數(shù)型基金，在將近2個月的時間內(nèi)只建倉約一成。 此外，3月份以來成立的多只次新基金，凈值基本在1%以內(nèi)。
業(yè)內(nèi)人士認為，去年四季度以來，新基金屢屢出現(xiàn)“零倉位”上市，一方面因為市場震蕩幅度較大基金對于后市較為謹慎，而另一方面則因為股票型基金發(fā)行遇冷，多數(shù)新基金在發(fā)行過程中需要尋求“幫忙資金”，在新基金打開申贖之前不敢貿(mào)然建倉。
老基金減倉“翻空”
新基金建倉謹慎心態(tài)依舊，而面對并不樂觀的經(jīng)濟數(shù)據(jù)，老基金亦選擇了在市場反彈過程中持續(xù)減倉。不過，德圣基金分析師認為，從短線時機把握來看，基金滯后市場較為明顯。
對于后市的預判，東方基金投研團隊的觀點具備一定的代表性，在該團隊看來，“一季度經(jīng)濟增速放緩，市場調(diào)整或將持續(xù)?！睎|方基金認為仍處于底部形成之中，這個過渡的時間或許不是用月度來衡量的?？傮w來看或許在2000點至2500點之間震蕩，逐漸尋找突破方向。
從德圣基金、東方證券、浙商證券等多家基金研究中心測算數(shù)據(jù)來看，上周偏股方向基金平均倉位相比之前一周出現(xiàn)了較為顯著的下降。
據(jù)東方證券測算，基金整體倉位目前已經(jīng)回到歷史中樞水平。上周股票型基金倉位由前一周的84.26%下降到81.8%，下降2.45個百分點，考慮了指數(shù)本身的上漲之后，股票型基金倉位主動減倉2.67%。從基金數(shù)量上來看，上周有44只基金倉位在上周上升，另外有150只基金倉位下降。
混合型基金方面，倉位由68.42%下降至66.14%，下降2.28%，除掉股票組合上漲對倉位的影響，基金主動減倉2.63%。從基金數(shù)量上來看，上周28只基金倉位上升， 而另外96只基金進行了減倉。
今后兩周將集中公布2012年一季報業(yè)績，大成基金表示，季報業(yè)績將成為今后一段時間股價走勢的重要推動力。一季度重要經(jīng)濟數(shù)據(jù)已陸續(xù)公布，市場正密切關注政策動向。一季報疲軟的業(yè)績與政策放松預期的無法證偽或將導致市場更多以震蕩為主。
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