基金延募屬無奈 提前結(jié)束像作秀
今年以來基金發(fā)行舉步維艱，更有基金不得不無奈延長募集期，例如信誠周期輪動、中歐盛世成長、長信可轉(zhuǎn)債。但也有基金提前結(jié)束募集期的，不過《金融投資報》記者發(fā)現(xiàn)，其中不乏僅提前一天、三天者，募集規(guī)模也十分有限，這讓人不得不懷疑其中的作秀成分。
募集提前結(jié)束或在作秀
基金發(fā)行難已不新鮮。發(fā)行時間長、募集規(guī)模低已是不爭的事實。因此，能夠在發(fā)行困境中異軍突起令許多基金公司向往，即便不是一日售罄，能提前結(jié)束募集同樣令基金夢寐以求；而不論提前幾天結(jié)束募集，都算作是提前，即便僅僅提前一天而已。
銀河通利分級便做了一場這樣的秀。其昨日公告稱，通利債A已滿足相關(guān)基金法律文件規(guī)定的募集規(guī)模要求，銀河基金管理有限公司決定提前結(jié)束通利債A份額的募集，自2012年4月19日(含當日)起不再接受投資者的認購申請。而其原定結(jié)束募集的日期為4月20日。實際上銀河通利分級發(fā)行時間并不短，從3月15日至4月19日，已經(jīng)超過1個月。
4月13日成立的信誠雙盈分級，其A類份額實行一日發(fā)售，只發(fā)行一日便匆匆結(jié)束。但從募集規(guī)模來看，更像是打腫臉充胖子。
信誠雙盈A類首募規(guī)模為2.55億份，雙盈B為1.09億份，且信誠基金公司在發(fā)行期間自購雙盈B3000萬份。但根據(jù)其招募說明書，不包括利息折算的份額，信誠雙盈分級基金合同中規(guī)定的雙盈A首募份額上限為35億份，雙盈B為15億份，即實際募集規(guī)模遠未觸及首募上限，所謂的一日售罄更像是一場作秀。信誠雙盈分級首募規(guī)模僅為3.64億份。
金鷹回報A同樣提前結(jié)束募集，發(fā)行期為三天。金鷹回報A的發(fā)售時間為3月5日至3月16日，回報B的發(fā)售時間為2月20日至3月2日。其發(fā)售規(guī)模上限為30億元(不含認購資金在募集期產(chǎn)生的利息)，回報A 的發(fā)售規(guī)模上限為21億元，回報B的發(fā)售規(guī)模上限為9億元。而實際上，發(fā)售3日的金鷹回報A規(guī)模僅為3.42億元，遠未觸及21億元的上限。而金鷹回報B最終募集規(guī)模為1.46億元，合計僅為4.88億元。
此外還有中歐增利B。中歐增利于3月26日開始募集，原定募集截止日為4月20日。而截至4月10日，中歐增利B的募集便提前結(jié)束，規(guī)模僅為2.21億元。中歐增利A首募規(guī)模為5.15億元，合計7.36億元。
招商產(chǎn)業(yè)債原定發(fā)行期為3月5日到3月20日，后提前至3月17日結(jié)束。不過，其24.08億份的首募規(guī)模使其提前結(jié)束，顯得就有說服力了。
延長募集才是真無奈
原定于4月18日結(jié)束發(fā)行的信誠周期輪動，于募集日最后一天發(fā)布公告稱，將發(fā)行期延長至4月27日。
這是今年以來第二只延長募集的股票型基金。上一只是3月15日宣布延募7日的中歐基金旗下中歐盛世成長。實際上，信誠周期輪動募集從3月14日便已開始發(fā)行，原定發(fā)行區(qū)間已經(jīng)超過1個月，延募實屬無奈之舉。
信誠基金公司今年以來擴張積極，已成立兩只新基金，分別是2月1日成立的信誠滬深300指數(shù)分級，以及4月13日剛剛成立的信誠雙盈分級。兩只基金首募規(guī)模相當有限，均未超過4億。信誠滬深300指數(shù)分級為2011年底至2012年初跨年發(fā)行，首募規(guī)模取得3.9億份。信誠雙盈分級為3.64億份。
除了已成立的兩只新基金，信誠基金又于3月16日提交申請發(fā)行信誠深證300指數(shù)分級，目前仍在審核之中。即今年上半年信誠便有可能新增4只新基金，數(shù)量與2011年全年持平。2011年，信誠共成立新基金4只，分別是信誠全球商品2.95億份、信誠新機遇4.24億份、信誠500分級3.74億份、信誠貨幣30.1億份。除貨幣基金之外，其余首募規(guī)模均未超過5億份。
而今年首只延長募集期的基金中歐盛世成長，將募集期由原定的3月16日延至3月23日。盡管延募7天，但首募規(guī)模仍僅為5.21億份。截止目前，中歐基金公司今年一共成立兩只基金，即中歐增利和中歐盛世成長，規(guī)模均不盡人意。
相比之下，在今年以來固定收益類基金發(fā)行情況普遍向好的情況下，長信可轉(zhuǎn)債延長募集就顯得更加悲催。長信可轉(zhuǎn)債于2月27日開始募集，原定認購截止日為3月20日，后延長至3月27日。最終，長信可轉(zhuǎn)債僅取得3.73億份的規(guī)模。而這也是長信基金公司今年成立的首只基金。
債基首募遠好于股基
回顧今年以來的發(fā)行市場，已成立的49只基金中37只首募規(guī)模不足10億份。首募順利的基金寥寥可數(shù)。基金類型上，債基或是唯一的亮點。
49只基金總規(guī)模為440億份。股基、指基、債基仍是主流。除數(shù)量上略少于股基之外，債基不論總規(guī)模還是平均規(guī)模均戰(zhàn)勝股基、指基。
12只債券型基金總規(guī)模為169.55億份，平均首募規(guī)模為14.13億份；而14只股票型基金僅110.63億份，平均規(guī)模為7.9億份。指數(shù)型基金更是舉步維艱，已成立的15只指基僅取得98.66億份，平均規(guī)模僅為6.58億份。
首募規(guī)模排名前4的基金均為債基。廣發(fā)聚財45.04億份為第一，招商產(chǎn)業(yè)債24.07億份排第二。中銀信用增利22.78億份為第三，博時天頤債券20.62億份為第四。共有6只債基首募規(guī)模超過10億份，除上述4只之外，景順長城優(yōu)信增利18.11億份，融通四季添利債券12.82億份。不過分化也較為嚴重，5只債基首募規(guī)模不足5億份。國聯(lián)安信心增長定期債券僅2.45億份為最低。
15只股票型基金中僅有兩只首募規(guī)模過10億份，分別是大成新銳產(chǎn)業(yè)20.5億份和南方新興消費增長分級19.3億份。5只首募規(guī)模不足5億份，分別是鵬華價值精選3.35億份、長安宏觀策略3.84億份、國泰成長優(yōu)選4.09億份、長盛電子信息產(chǎn)業(yè)4.37億份、大摩主題優(yōu)選4.43億份。
14只指數(shù)型基金同樣僅有兩只首募規(guī)模過10億份，分別是建信深證100指數(shù)17.47億份和諾安中證創(chuàng)業(yè)成長指數(shù)12.09億份。多達8只則首募規(guī)模不足5億份，最低中海上證380指數(shù)僅2.67億份。
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