偏股型基金周漲2.94%拔得頭籌
證券日?qǐng)?bào)研究院基金評(píng)價(jià)中心
上周消息面相對(duì)平靜，多空雙方都有所保守。其中重要的有周小川表述將推進(jìn)漸進(jìn)式的利率市場(chǎng)化改革、第四輪中美戰(zhàn)略與經(jīng)濟(jì)對(duì)話舉行、央行意外重啟逆回購釋放寬松信號(hào)并暗示降準(zhǔn)延遲、國(guó)際油價(jià)及外盤股市大跌等。
一周各類型基金表現(xiàn)分析
截止5月4日收盤的最近一周，納入濟(jì)安金信數(shù)據(jù)終端觀察的27只封閉式股票型基金平均復(fù)權(quán)單位凈值回報(bào)率表現(xiàn)為上漲了2.01%。漲幅榜靠前的有基金同盛、建信優(yōu)勢(shì)動(dòng)力、基金景宏、基金裕陽、基金普惠、基金金泰、基金安信等，其復(fù)權(quán)單位凈值回報(bào)率為3.34%、3.15%、3%、2.99%、2.82%、2.62%、2.52%，表現(xiàn)較差的則有基金鴻陽、基金銀豐、基金天元、基金興和、基金漢興等。傳統(tǒng)封閉基金二級(jí)市場(chǎng)價(jià)格平均上漲了1.69%，漲幅靠前的有基金泰和、建信優(yōu)勢(shì)動(dòng)力、基金同盛、基金久嘉、基金天元、基金景福、基金景宏、基金普豐等。本期傳統(tǒng)封閉式基金整體平均折價(jià)率為11.93%，平均折價(jià)價(jià)值為0.1133元，平均換手率為1.05%。
本期統(tǒng)計(jì)的301只普通股票型基金（非QDII）在統(tǒng)計(jì)期內(nèi)表現(xiàn)為整體平均上漲了2.94%，漲幅居前的有長(zhǎng)信內(nèi)需成長(zhǎng)、國(guó)投瑞銀創(chuàng)新動(dòng)力、東吳雙動(dòng)力、東吳行業(yè)、諾德中小盤、廣發(fā)核心精選、銀河消費(fèi)、廣發(fā)聚瑞、天弘永定價(jià)值成長(zhǎng)等，其中長(zhǎng)信內(nèi)需成長(zhǎng)、國(guó)投瑞銀創(chuàng)新動(dòng)力分別以7.05%、6.31%的漲幅居首；漲幅靠后的則有長(zhǎng)城優(yōu)化升級(jí)、鵬華價(jià)值精選、大成新銳產(chǎn)業(yè)、摩根華鑫主題優(yōu)選等基金。
本期統(tǒng)計(jì)的混合型基金表現(xiàn)為整體平均上漲了2.49%，表現(xiàn)較好的有銀河銀泰混合、嘉實(shí)策略混合、廣發(fā)大盤成長(zhǎng)、長(zhǎng)信雙利優(yōu)選、天弘精選、鵬華動(dòng)力、長(zhǎng)城安心回報(bào)等，其中銀河銀泰混合以5.28%的漲幅居首。
本期統(tǒng)計(jì)的債券基金表現(xiàn)為整體平均上漲了0.58%，表現(xiàn)較好的有國(guó)投瑞銀融華、工銀瑞信添頤債券A/B、工銀瑞信添利債券A/B、南方廣利回報(bào)債券A/B/C、泰達(dá)宏利聚利分級(jí)債券B、工銀瑞信雙利債券A/B等，僅有鵬華普天債券A/B等幾只債券出現(xiàn)下跌。
本期統(tǒng)計(jì)的QDII基金表現(xiàn)為整體平均下跌了0.19%，表現(xiàn)較差的有華寶興業(yè)標(biāo)普石油天然氣上游股票、諾安油氣、信誠(chéng)全球商品、易方達(dá)黃金、招商全球資源、嘉實(shí)黃金等，僅有華安大中華、嘉實(shí)海外、上投摩根亞太優(yōu)勢(shì)、易方達(dá)亞洲等幾只債券表現(xiàn)為正的收益。
本期統(tǒng)計(jì)的指數(shù)型基金表現(xiàn)為整體平均上漲了2.71%，表現(xiàn)較好的有國(guó)泰瑞銀中證資源指數(shù)、創(chuàng)業(yè)板ETF、易方達(dá)創(chuàng)業(yè)板ETF聯(lián)接等，其中國(guó)泰瑞銀中證資源指數(shù)和易方達(dá)創(chuàng)業(yè)板ETF漲幅超過5%。
一周熱點(diǎn)基金投資分析
本期的熱點(diǎn)基金來自長(zhǎng)信基金旗下的長(zhǎng)信內(nèi)需成長(zhǎng)股票型證券投資基金。長(zhǎng)信內(nèi)需成長(zhǎng)作為長(zhǎng)信基金旗下一支發(fā)行不久的開放式股票型基金，成立于2011年10月20日，其投資目標(biāo)為投資于受益于內(nèi)需增長(zhǎng)且具有較好成長(zhǎng)潛力的上市公司，力爭(zhēng)在有效控制投資組合風(fēng)險(xiǎn)的前提下實(shí)現(xiàn)基金資產(chǎn)的長(zhǎng)期增值。其投資策略為充分依托基金管理人的投研團(tuán)隊(duì)及規(guī)范的投研流程，采用科學(xué)有效的分析方法和積極主動(dòng)的投資策略，重點(diǎn)投資于內(nèi)需增長(zhǎng)背景下具備較好成長(zhǎng)潛力的上市公司，在嚴(yán)格控制風(fēng)險(xiǎn)的前提下，力求實(shí)現(xiàn)基金資產(chǎn)的長(zhǎng)期穩(wěn)定增值。其業(yè)績(jī)比較基準(zhǔn)是：滬深300指數(shù)收益率*80%+中證綜合債券指數(shù)收益率*20%。
考察該基金自成立以來基金份額累計(jì)凈值增長(zhǎng)率變動(dòng)情況，不難發(fā)現(xiàn)，該基金基本實(shí)現(xiàn)了對(duì)比較基準(zhǔn)業(yè)績(jī)的跟蹤。從橫向比較來看，其本月以來的凈值回報(bào)率為5.83%，同類平均是2.92%；最近三個(gè)月以來的凈值回報(bào)率為11.57%，同類平均是8.13%。根據(jù)已披露2012年一季報(bào)，該基金在報(bào)告期間內(nèi)的加權(quán)平均基金份額利潤(rùn)為0.0028。
去年四季度末，該基金權(quán)益投資占基金總資產(chǎn)比重達(dá)85.04%，銀行存款和結(jié)算備付金占比達(dá)14.57%；從權(quán)益投資的行業(yè)配置上看，該基金強(qiáng)力配置食品、飲料、醫(yī)藥、生物制品、批發(fā)和零售貿(mào)易、社會(huì)服務(wù)業(yè)、農(nóng)林牧漁、機(jī)械設(shè)備、儀器儀表等行業(yè)，其中食品、飲料、醫(yī)藥、生物制品的占比分別達(dá)到28.72%、25.56%。
從其重倉股票來看，該基金今年一季度重倉持有海印股份、洋河股份、古井貢酒、康美藥業(yè)、山西汾酒、魚躍醫(yī)療、探路者、東阿阿膠、洽洽食品、天力士等股票，其中海印股份更是占比超過8%，成為基金第一重倉股。
在未來投資策略上，該基金對(duì)市場(chǎng)的觀點(diǎn)維持中性。其認(rèn)為一季度市場(chǎng)反彈主要是投資者糾正了對(duì)經(jīng)濟(jì)過于悲觀的預(yù)期，并且放大了流動(dòng)性改善的預(yù)期，所以是周期品整體表現(xiàn)更好，二季度將是糾正預(yù)期偏差的時(shí)候。二季度市場(chǎng)仍將維持震蕩，缺乏整體性機(jī)會(huì)，但由于估值不高，所以也無大幅下跌的空間。結(jié)構(gòu)上，在經(jīng)濟(jì)低位震蕩、貨幣中性偏緊的情況下，不看好周期品；由于消費(fèi)是未來的大方向，并且符合人口拐點(diǎn)的需求特征，未來看好消費(fèi)品。
從該基金的資產(chǎn)配置、行業(yè)配置和股票、債券的重倉情況以及未來操作策略來看，今年一季度該基金執(zhí)行既定的投資策略，以內(nèi)需和消費(fèi)作為主要投資方向，雖然消費(fèi)類股票在一季度前半期跌幅較大，但在3月開始的反彈中已經(jīng)取得明顯超額優(yōu)勢(shì)，值得投資者進(jìn)行深入關(guān)注。
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