首只封基擬轉(zhuǎn)型偏固定收益產(chǎn)品
記者 柯智華
傳統(tǒng)封閉式基金在即將到期之際，正紛紛籌劃提出轉(zhuǎn)型方案以留住老客戶。
根據(jù)國泰基金昨日發(fā)布的關(guān)于召開金泰證券投資基金（下稱“金泰基金”）基金份額持有人大會的提示公告，作為國內(nèi)第一只封閉式基金的金泰基金，擬由封閉式轉(zhuǎn)型為無限期存續(xù)的開放式基金。值得一提的是，在股票型基金式微的當(dāng)下，金泰基金選擇了向偏固定收益類基金轉(zhuǎn)型，其投資股票最高不超過50%。
“這應(yīng)該是受到目前市場環(huán)境影響，現(xiàn)在市場低迷偏股型基金都發(fā)不出去，轉(zhuǎn)型為偏固定收益率產(chǎn)品或?qū)⒂兄诹糇±峡蛻??！蹦郴鹑耸恐赋?，如轉(zhuǎn)型為偏股型基金其持有人或?qū)⑦x擇贖回退出。
上述人士進(jìn)一步指出，如果股票市場低迷沒有改變，后面到期的封閉式基金或大部分會偏向于轉(zhuǎn)型為固定收益產(chǎn)品。
資料顯示，金泰基金成立于1998年3月27日，發(fā)行規(guī)模為20億份，存續(xù)期15年，也就是將于2013年3月26日到期。
所謂封閉式基金是指基金的發(fā)起人在設(shè)立基金時，限定了基金單位的發(fā)行總額，籌足總額后，基金即宣告成立，并進(jìn)行封閉，在一定時期內(nèi)不再接受新的投資。
金泰基金折價率
僅為2.4764%
根據(jù)Wind資訊統(tǒng)計數(shù)據(jù)，距離到期日不過半年的金泰基金截至10月10日的折價率僅為2.4764%，也是目前25只傳統(tǒng)封閉式基金中折價率最低的基金。
在今年年初金泰基金的折價率一度約為7%。傳統(tǒng)封閉式基金折價率產(chǎn)生的原因是，在存續(xù)期間不能申購和贖回，因此投資者一般在二級市場交易時，對其交易價格按照凈值打一定折扣。
一般來說隨著到期日臨近，傳統(tǒng)封閉式基金的交易價格便會向基金凈值靠攏，其折價率 [折價率=（基金凈值-基金市值）/基金凈值，對于封閉式基金而言，一般折價率越高，買入時越安全]也會逐步降低。
“傳統(tǒng)封閉式基金折價率收窄是從今年7月份開始的，這說明了隨著到期日臨近，已經(jīng)有資金主動買入并持有到期，以此來博取到期時的差額收益。不過就金泰基金而言，2.48%的折價率已比較小了，投資價值已經(jīng)大大縮小?！被鸱治鋈耸空f。
值得一提的是，在金泰基金的轉(zhuǎn)型方案中，其基金管理人國泰基金對其投資范圍、投資目標(biāo)和投資策略亦作了調(diào)整。
其中在投資范圍上，國泰基金明確轉(zhuǎn)型后的金泰基金投資組合比例為，股票資產(chǎn)占比不超過50%，債券、銀行存款等固定收益率資產(chǎn)、貨幣市場供給及法律規(guī)定或中國證監(jiān)會允許基金投資的其他金融工具占基金資產(chǎn)的比例為50%到100%，其中現(xiàn)金或到期日在一年以內(nèi)的政府債券不低于基金資產(chǎn)凈值的5%。
顯然，金泰基金或?qū)⑥D(zhuǎn)型為一只偏固定收益類基金。
傳統(tǒng)封基半數(shù)2014年到期
Wind資訊統(tǒng)計數(shù)據(jù)顯示，在2013年包括金泰基金在內(nèi)共有5只傳統(tǒng)封閉式基金到期，而在2014年則共有14只傳統(tǒng)封閉式基金到期?；饦I(yè)內(nèi)人士指出，這些傳統(tǒng)封閉式基金或?qū)⒀永m(xù)金泰基金的路徑，轉(zhuǎn)型為無限期開放式基金。
資料顯示，在2013年3月27日到期的封閉式基金還有基金開元，截至10月10日其折價率略高于金泰基金，為2.9912%。不過其基金管理人南方基金到目前為止尚未發(fā)布相關(guān)基金開元是否轉(zhuǎn)型的公告。
實際上，在上述兩只基金到期即掀開了第一批封閉式基金到期潮。2013年4月28日基金興華到期，6月22日基金安信到期，7月25日基金裕陽到期。截至目前上述3只傳統(tǒng)封閉式基金的折價率分別為3.2476%、5.4538%、6.0059%。
上海證券基金分析師高琛說，假設(shè)市場不漲不跌，持有不到一年5%、6%的收益還是比較有吸引力的。
隨后的2014年則共有14只傳統(tǒng)封閉式基金到期，占據(jù)了目前25只傳統(tǒng)封閉式基金總數(shù)的56%。而剩余的6只傳統(tǒng)封閉式基金則分別于2016年和2017年到期。這些基金目前的折價率大多數(shù)在10%以上。
其中，折價率最高的為2016年到期的基金鴻陽，折價率為15.8792%；折價率在15%以上的傳統(tǒng)封閉式基金還有均在2017年到期的基金豐和、基金銀豐和基金久嘉，分別為15.2674%、15.2123%、15.1769%。
另一方面，還有4只基金的折價率在10%以下，分別為基金同益、基金泰和、基金漢盛和基金惠普，其折價率分別為9.4394%、9.2242%、8.0536%和7.1959%，并且這些基金均于2014年到期。（柯智華）
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