跨界投資升溫 基金紛紛試水商品期貨專戶
財(cái)通基金[微博]近期發(fā)行的一只商品期貨專戶，僅1個(gè)工作日就已完成目標(biāo)發(fā)行量，與股票類(lèi)專戶的艱難發(fā)行形成鮮明對(duì)比。業(yè)內(nèi)人士表示，由于商品期貨市場(chǎng)出現(xiàn)套利機(jī)會(huì)的頻率和空間相對(duì)較大，此類(lèi)套利型產(chǎn)品的需求正在激增。
在股市低迷、債市震蕩的環(huán)境下，基金專戶紛紛將投資的“觸角”伸向了商品期貨市場(chǎng)。
據(jù)悉，商品期貨市場(chǎng)與其他資本市場(chǎng)相關(guān)性較低，出現(xiàn)套利機(jī)會(huì)的頻率和空間也相對(duì)較大，目前此類(lèi)套利型產(chǎn)品的需求正在激增。
再現(xiàn)“一日售罄”
記者從相關(guān)渠道獲悉，財(cái)通基金近期發(fā)行的一只商品期貨專戶，僅僅發(fā)行1個(gè)工作日，就已經(jīng)完成目標(biāo)發(fā)行量，與股票類(lèi)專戶的艱難發(fā)行形成鮮明對(duì)比。
“控制單個(gè)專戶規(guī)模，主要考慮到產(chǎn)品的套利特性?！必?cái)通基金相關(guān)人士表示，這是一只具有套利對(duì)沖特點(diǎn)的商品期貨產(chǎn)品，由財(cái)通基金和永安期貨合作，以商品期貨套利策略為主，以股指期貨跨期套利、股票指數(shù)期現(xiàn)套利、ETF套利等多元化套利策略為補(bǔ)充。
事實(shí)上，財(cái)通基金今年8月中旬成立曾發(fā)行過(guò)一只商品期貨套利產(chǎn)品，據(jù)了解，截至11月中旬，已取得6.6%的絕對(duì)正收益，并且回撤極小。
此外，國(guó)投瑞銀也曾推出過(guò)一款商品期貨套利專戶產(chǎn)品，此款商品期貨專戶因其創(chuàng)新特質(zhì)備受市場(chǎng)關(guān)注，首募規(guī)模超過(guò)了2億元，成為市場(chǎng)上首只商品期貨基金產(chǎn)品。
套利型產(chǎn)品需求激增
從相關(guān)渠道反饋來(lái)看，無(wú)論是機(jī)構(gòu)投資者、代銷(xiāo)機(jī)構(gòu)、客戶對(duì)于商品期貨專戶產(chǎn)品的需求非常踴躍。業(yè)內(nèi)人士表示，由于商品期貨市場(chǎng)較其他資本市場(chǎng)相關(guān)性較低，出現(xiàn)套利機(jī)會(huì)的頻率和空間也相對(duì)較大，此類(lèi)套利型產(chǎn)品的需求正在激增。
財(cái)通基金相關(guān)人士表示，“起初很多投資者并不了解商品期貨的套利規(guī)則，他們往往把它想象成一個(gè)低成本謀取超額收益的工具，基金公司需要從中開(kāi)展了一系列投資者教育工作，將絕對(duì)收益的理念傳遞給投資者?！?/font>
此前包括國(guó)投瑞銀、工銀瑞信[微博]和匯添富均紛紛推出各自的商品期貨專戶產(chǎn)品。據(jù)記者了解，目前還有多家基金公司正在準(zhǔn)備發(fā)行商品期貨專戶。
“我們已經(jīng)與多家期貨公司洽談過(guò)合作，近期也將推出這類(lèi)產(chǎn)品?！睖弦患抑行突鸸緦敉顿Y總監(jiān)對(duì)記者表示，由于期貨不受A股市場(chǎng)漲跌影響，可以采取多空策略，在低迷的市場(chǎng)中，推出期貨專戶產(chǎn)品是公司的藍(lán)海戰(zhàn)略。
值得注意的是，雖然期貨商品專戶能夠避免與股市的相關(guān)性，滿足投資者分散風(fēng)險(xiǎn)的要求，但并非適合所有的投資者。滬上一家基金公司產(chǎn)品設(shè)計(jì)人士對(duì)記者表示，商品期貨由于基本面因素影響復(fù)雜，較難把握，此外，商品期貨高杠桿導(dǎo)致高波動(dòng)，風(fēng)險(xiǎn)較大，這就要求投資者具有較強(qiáng)的風(fēng)險(xiǎn)承受能力，并對(duì)金融衍生工具具有一定的理解力。
期貨基金雙向合作
在群雄逐鹿全資管的時(shí)代，各機(jī)構(gòu)間除了激烈的競(jìng)爭(zhēng)，亦開(kāi)始尋求“共贏”。據(jù)了解，目前基金公司開(kāi)始尋求在期貨領(lǐng)域的戰(zhàn)略合作伙伴。而隨著期貨資管業(yè)務(wù)的開(kāi)閘，期貨公司亦具備這方面的需求。
“期貨方面的人才儲(chǔ)備，是基金公司相當(dāng)缺乏的?！睖弦患抑行突鸸就顿Y總監(jiān)對(duì)記者透露，對(duì)于商品期貨專戶而言，目前業(yè)內(nèi)主要是以“通道”業(yè)務(wù)為主，但期貨產(chǎn)品創(chuàng)新性顯著，市場(chǎng)處于起步階段。在國(guó)外期貨基金是一種典型的理財(cái)產(chǎn)品，基金與期貨公司具備很大的合作空間。
據(jù)了解，上海一家大型公募基金公司此前推出的一款投資于股指和商品期貨的結(jié)構(gòu)化保本產(chǎn)品，實(shí)際上就是作為一家期貨私募的通道業(yè)務(wù)。據(jù)了解，該產(chǎn)品封閉期為1年，完全使用電腦程序量化投資，全部為日內(nèi)交。
在期貨、基金尋求合作的過(guò)程中，具有期貨背景的基金公司無(wú)疑具有天然的優(yōu)勢(shì)。與財(cái)通基金合作的永安期貨，就為財(cái)通基金大股東財(cái)通證券控股的公司。財(cái)通基金相關(guān)人士表示，目前與多家知名的期貨公司達(dá)成戰(zhàn)略合作，未來(lái)將發(fā)行一系列針對(duì)期貨的創(chuàng)新專戶產(chǎn)品。
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