老債基欲拓寬投資范圍 頻現(xiàn)修改合同
萬家旗下債基今日公告稱，將召開持有人大會審議修改基金合同事宜。事實(shí)上，伴隨債券市場的發(fā)展和政策變動，今年以來不少早期成立的債券基金紛紛修改合同，欲拓寬投資范圍和放開債券配置上限，以謀求更好收益。
今日，萬家增強(qiáng)收益?zhèn)?、萬家穩(wěn)健增利債券基金雙雙公告稱，在投資范圍里增加中小企業(yè)私募債券、中期票據(jù)、銀行存款等固定收益品種，其中持有單只中小企業(yè)私募債券，其市值不得超過基金資產(chǎn)凈值的10%。此外，取消新股申購有關(guān)一級二級市場套利的投資策略。
可以看出，拓寬投資范圍是此次修訂的亮點(diǎn)。對此，萬家公告解釋稱，現(xiàn)階段國內(nèi)固定收益市場發(fā)展迅速，固定收益類金融工具品種日益豐富，把逆回購、同業(yè)存款等固定收益類資產(chǎn)納入到了投資比例限制中，更符合債券基金作為固定收益類產(chǎn)品的特點(diǎn)。而針對中小企業(yè)私募債券投資，出于對其信用風(fēng)險(xiǎn)的控制，制定了強(qiáng)制性投資比例的設(shè)定。
而刪除新股申購有關(guān)一級二級市場套利投資策略的表述是為了使基金在新股申購中更為重視公司的基本面研究和長期持有價(jià)值，減少套利等投機(jī)行為。
除了上述條款修改外，萬家穩(wěn)健增利債基擬將“本基金投資于企業(yè)主體債券的比例范圍為基金資產(chǎn)凈值的30%至95%”修改為“本基金投資于企業(yè)主體債券的比例不低于基金資產(chǎn)凈值的30%”。
對此，萬家基金公司解釋稱，目前全市場債券基金中絕大部分的基金合同中沒有限制債券投資比例上限，且絕大部分債券基金都有運(yùn)用杠桿操作的經(jīng)歷，因此取消企業(yè)主體債券投資比例上限是恰當(dāng)運(yùn)用杠桿操作的前提。
事實(shí)上，今年以來已經(jīng)有不少債券基金修改基金合同，包括鵬華普天債券、上投純債、華安穩(wěn)定收益等，修改方向大致類似，包括放開投資品種、債券比例和久期限制等。
業(yè)內(nèi)人士稱，隨著近年來債券市場的發(fā)展和政策變動，在實(shí)際投資過程中，部分債券基金在投資范圍和投資限制方面的部分條款已經(jīng)滯后于債券資產(chǎn)管理的業(yè)務(wù)實(shí)踐，修改合同是順勢而為，也有利于提高其業(yè)績表現(xiàn)。
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