黑天鵝頻出 基金大幅撤離大消費積極布局銀行
信息時報訊 酒鬼酒的塑化劑、康美藥業(yè)的虛增利潤，讓這兩類消費板塊在年底人仰馬翻，不少基金躺著中槍，損失慘重。為避免二次受傷，近期一批基金公司密集調(diào)倉換股，主要思路是減持前期高配的白酒和醫(yī)藥股，加倉低配的低估值銀行股。
大幅撤離大消費
面對“黑天鵝”頻出，滬上一家一向以投資消費品股著稱的基金公司，最近不得不調(diào)整思路。“白酒和醫(yī)藥股短期內(nèi)可能不能再投了，估計大家都在跑，難免出現(xiàn)多殺多的局面，暫時出來觀望一下，等市場企穩(wěn)了，再回去也不遲?！痹摶鸸镜幕鸾?jīng)理表示。
另外一家上?；鸸镜幕鸾?jīng)理也透露，目前公司旗下的基金仍在不斷減持白酒股，同時重點加倉了防御性的周期股，比如銀行股等。
北京某基金公司的基金經(jīng)理也對記者表示，他管理的基金在白酒這塊的倉位很輕。在目前三公費用削減的背景下，白酒銷量到底會受到多大的影響，仍是未知數(shù)。他還認(rèn)為，“短期內(nèi)白酒行業(yè)可能會有反彈，但最終可能也上漲不了多少?！?/font>
因為踩中酒鬼酒，排名直線跳水的某華南基金公司的負(fù)責(zé)人也無奈地表示，“有些行業(yè)內(nèi)的系統(tǒng)性風(fēng)險確實不好把握，不知道什么時候就爆出一個負(fù)面消息，引發(fā)行業(yè)海嘯，消費板塊作為終端，最易受傷”。他毫不諱言地告訴記者，之前他最青睞消費板塊，白酒和醫(yī)藥又是重中之重，但隨著年末“黑天鵝”事件的頻頻出現(xiàn)，不得不重新調(diào)整思路。
好買基金的一則研究報告也顯示，基金正在“有組織”地撤離白酒、醫(yī)藥板塊，12月以來，持有醫(yī)藥板塊的倉位，下降了5個百分點，這幾乎創(chuàng)下了公募基金有史以來對醫(yī)藥板塊的最大減持量。
“可能確實是害怕了，從去年開始，醫(yī)藥、釀酒板塊的‘黑天鵝’便接連爆出。像去年的重慶啤酒，讓大成基金[微博]好不容易樹立起來的良好形象，頃刻之間坍塌，不但基民遭遇重創(chuàng)，基金公司也在劫難逃?！焙觅I基金的分析師曾令華表示。據(jù)記者了解，大成基金今年的規(guī)模也確實受到影響，截至三季末已被擠出規(guī)模前十。
積極布局銀行股
在大肆減持醫(yī)藥、釀酒股的同時，基金公司也在不斷加倉被冷落已久的金融股。深圳一家前期低配銀行等低估值公司的投資總監(jiān)表示，從他們的觀察和判斷來看，進(jìn)入四季度，中國經(jīng)濟(jì)正在緩慢復(fù)蘇，因此前期偏周期的公司存在估值修復(fù)機(jī)會。在操作上，他們主要是減持前期高配的消費和醫(yī)藥股，增持低估值的銀行、券商、保險等周期股。
基金公司對于銀行股明年的操作策略也“空翻多”，國泰基金[微博]認(rèn)為，由于對2013年一季度行情的憧憬，近期市場或?qū)⒉灰壮霈F(xiàn)大幅調(diào)整。建議投資者避開高風(fēng)險的周期股，多關(guān)注銀行和其他與轉(zhuǎn)型相關(guān)的行業(yè)。
德邦基金也認(rèn)為，銀行股的估值優(yōu)勢顯現(xiàn)，多數(shù)不足10倍，明年仍有20%到30%的增長率，因此將成為明年穩(wěn)定市場的定海神針。
博時主題基金經(jīng)理鄧曉峰認(rèn)為，目前股市和經(jīng)濟(jì)的基本面出現(xiàn)了背離跡象，產(chǎn)業(yè)資本在增持，A股不斷尋底結(jié)束后，仍要觀察經(jīng)濟(jì)數(shù)據(jù)變化。他表示，本次反彈龍頭是銀行股，經(jīng)過長期調(diào)整后，低估值、大市值公司可能會有更多表現(xiàn)，銀行、保險、地產(chǎn)、汽車、家電和水泥等行業(yè)是其中的代表。
12月13日，國泰君安銀行分析師邱冠華發(fā)布的報告也認(rèn)為，2013年，尤其在一季度，風(fēng)險因素緩解、消除，有望驅(qū)動銀行股出現(xiàn)一次不同以往的較大級別的糾偏機(jī)會。
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