基金管理規(guī)模超2.8萬(wàn)億 股票基金亞軍末日逆轉(zhuǎn)
2012年12月31日，雖然QDII的基金未算入，基金的資產(chǎn)凈值規(guī)模突破了2.8萬(wàn)億，成為了繼2007年3.28萬(wàn)億后的第二大凈值規(guī)模。去年的基金爭(zhēng)奪戰(zhàn)異常激烈，特別是中歐中小盤和新華周期行業(yè)上演末日翻盤，再次逆轉(zhuǎn)了股票型基金2-4名的排名順序。
總體概況：管理規(guī)模突破2.8萬(wàn)億
公募基金結(jié)束了4年的彷徨，2012年的資產(chǎn)凈值規(guī)模有了再次突破。根據(jù)銀河證券基金研究中心的統(tǒng)計(jì)，截至2012年12月31日，中國(guó)公募基金行業(yè)資產(chǎn)凈值(不含QDII)28031.35億元，份額規(guī)模30834.44億份，同比口徑較2011年(不含QDII)的21342.41億元和25596.69億份大幅增加，資產(chǎn)凈值增加6688.94億元，份額規(guī)模增加5237.75億元。這是繼2007年3.28萬(wàn)億高峰后再次出現(xiàn)的小高峰。
具體來(lái)看，統(tǒng)計(jì)封閉式基金71只，資產(chǎn)凈值1371.67億元，市場(chǎng)占比4.89%，份額規(guī)模1383.06億元，市場(chǎng)占比4.49%。統(tǒng)計(jì)開(kāi)放式基金1236只，資產(chǎn)凈值26659.68億元，市場(chǎng)占比95.11%，份額規(guī)模29451.39億元，市場(chǎng)占比95.51%。
在開(kāi)放式基金中，統(tǒng)計(jì)股票基金533只，資產(chǎn)凈值11458.84億元，市場(chǎng)占比40.88%，其中指數(shù)型股票基金193只，資產(chǎn)凈值4280.94億元。統(tǒng)計(jì)混合基金221只，資產(chǎn)凈值5681.58億元，市場(chǎng)占比20.27%。統(tǒng)計(jì)債券基金189只(不含短期理財(cái)債券，A/B/C類合并計(jì)算)，資產(chǎn)凈值2443.86億元，市場(chǎng)占比8.72%，份額規(guī)模2357.83億份，市場(chǎng)占比7.64%。統(tǒng)計(jì)貨幣市場(chǎng)基金(含短期理財(cái)債券，A/B類合并計(jì)算)95只，資產(chǎn)凈值7075.41億元，市場(chǎng)占比25.24%，份額規(guī)模7075.41億份，市場(chǎng)占比22.95%。除了混合基金外，各類型基金均較2011年年底有大幅增長(zhǎng)，特別是貨幣基金和債券基金的規(guī)模成倍增加。
在新發(fā)基金方面，2012年度總共發(fā)行了260只基金(分級(jí)基金和A/B類基金合并計(jì)算)，募集基金資產(chǎn)6446.63億元。有11只基金首發(fā)募集規(guī)模在百億以上，除了2只滬深300ETF基金外，其他9只均為短期理財(cái)債券基金，首發(fā)募集最大的兩只基金是工銀7天理財(cái)債券和華泰柏瑞滬深300ETF，分別募集392.52億元和329.69億元。
細(xì)分品類：大盤價(jià)值勝小盤成長(zhǎng)
各大類型基金普獲正收益。2012年，各類型基金走勢(shì)跌宕起伏：債券型基金借助貨幣政策東風(fēng)，上半年走出一輪牛市行情，并借此奠定了全年收益；QDII在二季度的大幅調(diào)整之后，三季度業(yè)績(jī)?nèi)姹l(fā)，并確定了整體業(yè)績(jī)領(lǐng)頭羊位置；股票基金年初隨著股市較低的點(diǎn)位反彈行情水漲船高，但調(diào)整幾乎滿盤皆墨，12月份奮起反擊，整體收紅；貨幣基金全年維持較高較穩(wěn)定的收益，年化收益大幅超越一年期定存，成為理想的現(xiàn)金管理工具。
股票基金主動(dòng)不及被動(dòng)，大盤價(jià)值風(fēng)格基金完勝中小盤成長(zhǎng)風(fēng)格基金。標(biāo)準(zhǔn)股票型基金平均上漲5.55%，標(biāo)準(zhǔn)指數(shù)型股票基金平均上漲6.83%，從結(jié)果來(lái)看，主動(dòng)跑輸被動(dòng)。從過(guò)程來(lái)看，主動(dòng)投資的股票基金在年初和年尾的上漲行情中，顯著跟不上指數(shù)，而在年中長(zhǎng)達(dá)半年的調(diào)整行情中勝出，整體波動(dòng)較小。
混合偏股基金不及標(biāo)準(zhǔn)股票基金，倉(cāng)位靈活未顯現(xiàn)投資優(yōu)勢(shì)?；旌掀珊突旌响`活配置基金整體收益不超過(guò)5%，顯著低于標(biāo)準(zhǔn)股票型基金的整體業(yè)績(jī)，倉(cāng)位上限是80%的混合基金更是大幅落后，整體業(yè)績(jī)只有3%左右。
封閉債基強(qiáng)過(guò)開(kāi)放債基，一級(jí)債券好于二級(jí)債基。2012年銀河分類中的封閉式普通債券型基金平均上漲10.52%，開(kāi)放式的普通債券基金平均上漲7.44%，封閉式高出開(kāi)放式3個(gè)百分點(diǎn)以上，流動(dòng)性補(bǔ)償收益和穩(wěn)定的杠桿放大是封閉債基超額收益的重要來(lái)源，封閉運(yùn)作方式的優(yōu)勢(shì)在債券型基金上體現(xiàn)較為充分。債券基金純債化的理念在2012年得到廣泛認(rèn)同。
QDII基金業(yè)績(jī)領(lǐng)漲，全球配置價(jià)值顯現(xiàn)。截至2012年12月28日，QDII股票基金平均上漲10.71%，好于投資國(guó)內(nèi)市場(chǎng)的各類型基金，投資于大中華、亞太和新興市場(chǎng)的QDII基金業(yè)績(jī)尤其出眾，平均凈值增長(zhǎng)率分別達(dá)到18.18%、15.82%和16.62%。在整體收益表現(xiàn)較好的同時(shí)，QDII基金和國(guó)內(nèi)A股基金在不同階段也表現(xiàn)出較大的反差，QDII成為投資者資產(chǎn)配置的重要選擇之一。
基金單品：股票基金亞軍末日逆轉(zhuǎn)
普通股票型基金業(yè)績(jī)前三甲為：景順長(zhǎng)城核心競(jìng)爭(zhēng)力以31.70%的凈值增長(zhǎng)率奪得冠軍，中歐中小盤(LOF)以29.34%的凈值增長(zhǎng)率獲得亞軍，新華行業(yè)周期輪換以28.83%的凈值增長(zhǎng)率列第三。
混合型基金業(yè)績(jī)前三甲為：華商領(lǐng)先企業(yè)混合基金以17.28%的凈值增長(zhǎng)率奪得冠軍，中銀收益混合以16.02%的凈值增長(zhǎng)率獲得亞軍，交銀穩(wěn)健配置混合基金以15.29%的凈值增長(zhǎng)率位列第三。
普通債券型基金業(yè)績(jī)前三甲為：天治穩(wěn)健雙盈債券基金以16.18%的凈值增長(zhǎng)率奪得冠軍，工銀瑞信[微博]添頤債券(A類)基金以14.69%的凈值增長(zhǎng)率獲得亞軍，工銀瑞信添頤債券(B類)基金以13.98%的凈值增長(zhǎng)率位列第三。
最讓人關(guān)注的是股票型基金前四名的爭(zhēng)奪。統(tǒng)計(jì)顯示，景順長(zhǎng)城核心競(jìng)爭(zhēng)力以全年凈值增長(zhǎng)31.70%的成績(jī)奪魁，成為2012年偏股基金業(yè)績(jī)冠軍；而在倒數(shù)第二個(gè)交易日仍然分列第三第四名的中歐中小盤和新華周期行業(yè)則在“末日”翻盤，各自前進(jìn)一位，躋身前三，單日漲幅均達(dá)到了3.03%，遠(yuǎn)超景順長(zhǎng)城黑心競(jìng)爭(zhēng)力的1.41%和上投摩根新興動(dòng)力的0.81%，使得年漲幅分別為29.34%和28.83%；上投摩根新動(dòng)力退居第四，漲幅同樣高達(dá)27.73%。
此外，原本排名第七的華寶興業(yè)新興產(chǎn)業(yè)在最后一日后退兩位，被此前緊隨其后的景順長(zhǎng)城能源和廣發(fā)核心精選依次反超；國(guó)富深化價(jià)值也未能在最后一日?qǐng)?jiān)守第十把交易，此前排名第十一位的交銀先鋒取而代之。
在此輪反彈中，對(duì)地產(chǎn)金融板塊的配置亦成基金“逆襲”的重要?dú)⑹诛?。基金季?bào)顯示，截至2012年三季度末，中歐中小盤有近60%的資產(chǎn)都投向了房地產(chǎn)行業(yè)；而國(guó)富中小盤這只在最后一個(gè)月從十名開(kāi)外沖進(jìn)前五的基金，其在三季度末對(duì)金融、保險(xiǎn)的配置比例也達(dá)到了37.82%。
(黃曉霞)
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