領(lǐng)頭羊大換防 醫(yī)藥類基金笑傲江湖
一年之計(jì)在于春，短短一個(gè)月之后，基金的排名出現(xiàn)大規(guī)模洗牌，此前不少排名墊底的現(xiàn)位居前列，排名靠前的如今墊底，尤其是股票型基金，其大換洗最為徹底。
業(yè)績好壞是衡量一只基金好壞的關(guān)鍵，那么今年哪些基金逐漸顯露出黑馬本色呢？《每日經(jīng)濟(jì)新聞》將為您一一呈現(xiàn)。
四大特點(diǎn)凸顯基金行情
今年1月以來，基金業(yè)績出現(xiàn)明顯分化，押寶醫(yī)藥板塊的基金在新年頭一個(gè)月獲利頗豐。2013年初，部分黑馬基金身影隱現(xiàn)。此外，海外市場依然是投資熱點(diǎn)。
◎特點(diǎn)一
醫(yī)藥板塊跑贏300指數(shù)
今年一月份，醫(yī)藥生物板塊上漲10.23%，同期滬深300指數(shù)上漲6.78%，醫(yī)藥板塊跑贏滬深300指數(shù)3.45個(gè)百分點(diǎn)，也正是在醫(yī)藥板塊的帶動(dòng)下，主投醫(yī)藥板塊的基金在一月份大幅獲利。
《每日經(jīng)濟(jì)新聞》記者查閱資料發(fā)現(xiàn)，今年以來，收益率排名前十的股基中，有4只是主投醫(yī)藥行業(yè)基金，其中排名第一的是匯添富醫(yī)藥保健股票，另外三只是融通醫(yī)療保健行業(yè)股票、易方達(dá)醫(yī)療行業(yè)股票、博時(shí)醫(yī)療保健行業(yè)股票，分別位列第三、第四和第七位。
記者從前十基金的十大重倉股中發(fā)現(xiàn)，這些基金排名靠前主要得益于醫(yī)藥行業(yè)股票大漲，如排名第二的匯添富民營活力股票對醫(yī)藥生物板塊的配置比例高達(dá)43.02%，其前五大重倉股中，有四只股票屬醫(yī)藥行業(yè)；排名第九的匯添富成長焦點(diǎn)股票，在其前十大重倉股中，出現(xiàn)了四只醫(yī)藥板塊股票，其對醫(yī)藥生物制品的配置比例達(dá)到27.82%。
◎特點(diǎn)二
前十股基幾乎全換防
《每日經(jīng)濟(jì)新聞》記者查看295只股票型基金的排名情況發(fā)現(xiàn)，截至2月8日，與去年年末相比，基金排名已大相徑庭，僅有上投摩根新興動(dòng)力還堅(jiān)守在前十名的位置，憑借今年以來13.61%的收益率位列第八。
去年股基冠軍景順長城核心競爭力最新排名僅為86名，其間還一度跌至200名以后。記者翻閱該基金最新季報(bào)發(fā)現(xiàn)，景順長城核心競爭力多配置房地產(chǎn)和建筑業(yè)股票，而這兩類股票在一月份的表現(xiàn)弱于大盤。
新華行業(yè)周期輪換從去年的股基季軍已經(jīng)跌至當(dāng)前的第244名，今年以來的收益率僅為7.46%。這只致力于在周期輪換中甄選出收益出色的基金，在年初卻出現(xiàn)了踏空。根據(jù)其四季報(bào)數(shù)據(jù)，新華行業(yè)周期輪換在四季度末多配置了石化、機(jī)械、金融保險(xiǎn)等表現(xiàn)平平甚至是拖后腿的行業(yè)，基本無視一月份表現(xiàn)強(qiáng)勢的醫(yī)藥券商等板塊，最終使其業(yè)績大幅落后。
去年的股基亞軍中歐中小盤的跌勢更是迅猛，截至2月8日，中歐中小盤在股票型基金中排名第341位。從其歷史業(yè)績來看，這只主要投資于中小盤股的基金業(yè)績并不穩(wěn)定。去年上半年，其凈值增長高達(dá)24.19%，一度在274只股票型基金中排名第一位；但僅僅一個(gè)季度后，就以17.07%的跌幅排在了末尾。業(yè)績過山車背后，是其基金經(jīng)理王海將超過一半的基金資產(chǎn)押寶在地產(chǎn)股。2013年，基金經(jīng)理仍堅(jiān)持看好一二線房地產(chǎn)股票。但是今年以來，房地產(chǎn)股票走勢弱于大盤，這或許成為了其年初業(yè)績疲軟的重要原因。
◎特點(diǎn)三
QDII持續(xù)強(qiáng)勢
投資海外的QDII基金在去年表現(xiàn)出了強(qiáng)大吸引力，華寶興業(yè)海外中國股票以25.97%的收益率奪取去年QDII冠軍，博時(shí)大中華亞太精選股票以25.59%緊隨其后。今年海外市場的表現(xiàn)仍是一大亮點(diǎn)，分享海外市場帶來的收益成了投資者關(guān)注的熱點(diǎn)。
相比股票型基金，QDII的業(yè)績變動(dòng)稍小，去年的冠亞軍華寶興業(yè)海外中國和博時(shí)大中華亞太精選目前仍然排在前十，體現(xiàn)其業(yè)績的長期穩(wěn)健。
◎特點(diǎn)四
小基金公司黑馬頻現(xiàn)
偏股混合型基金中，截至2月8日，去年的冠軍華商領(lǐng)先企業(yè)混合排名第38位。其四季報(bào)數(shù)據(jù)顯示，截至四季度末，該基金對房地產(chǎn)配置比例較大。去年亞軍中銀收益混合排名25位，因?qū)︶t(yī)藥板塊配置比例較大，其業(yè)績獲得有力支撐。季軍交銀穩(wěn)健配置混合則跌至100名之后，其在去年四季度中，對金融保險(xiǎn)業(yè)和房地產(chǎn)行業(yè)配置比例很大，然而這兩類股票今年以來表現(xiàn)呈弱勢。
當(dāng)前股混基金中排名前兩位的是寶盈核心優(yōu)勢混合和華富競爭力優(yōu)選混合，毫無疑問，這兩只基金的共同點(diǎn)是踏準(zhǔn)了市場節(jié)奏，大比例配置醫(yī)藥板塊，從而分享了年初板塊上漲的收益。
基金排名大洗牌 黑馬基金漸露崢嶸
短短一個(gè)多月的時(shí)間過去了，截至去年年末收益率位列前十的基金幾乎全部換位，可謂是城頭變幻大王旗，那么今年的黑馬基金是否漸露崢嶸？
◎基金名稱：匯添富民營活力股票基金代碼：470009基金類型：股票型成立時(shí)間：2010-05-05基金經(jīng)理：齊東超
評價(jià)：匯添富民營活力去年最終排名為第17位，這只去年經(jīng)常活躍在股票型基金業(yè)績前五的基金，在今年以來的一個(gè)月里表現(xiàn)不俗。截至春節(jié)前最后一個(gè)交易日，匯添富民營活力便以15.33%的收益率，成為股票型基金今年以來的“榜眼”。近兩年在同類246只基金中排名第三位。
該基金當(dāng)前規(guī)模為5.07億份，單位凈值為1.234元。該基金成立以來的收益率為23.40%，表現(xiàn)一直比較穩(wěn)定，同期上證綜指收益為-14.78%。進(jìn)入2012年6月份后，該基金開始發(fā)力，走勢遠(yuǎn)高于上證綜指。
據(jù)其最新季報(bào)，匯添富民營活力在四季度重倉金融業(yè)和醫(yī)藥行業(yè)。今年以來業(yè)績排名靠前的股票型基金中，多為醫(yī)藥類基金，匯添富民營活力再次憑借其選股的能力走到了同類基金的前面。
在最新一期銀河證券星級評價(jià)中，該基金獲得一年期五星評價(jià)。
◎基金名稱：廣發(fā)核心精選基金代碼：270008基金類型：股票型成立時(shí)間：2008-07-16基金經(jīng)理：朱紀(jì)剛
點(diǎn)評：這只股票型基金去年排名第八。近三年以來，該只基金在191只基金中排名第9位，近兩年來排名第25位，近一年以來排名第11位。
銀河證券數(shù)據(jù)顯示，截至2012年12月31日，廣發(fā)核心精選過去一年凈值增長率為20.12%，在274只同類型基金中排名第7，遠(yuǎn)高于同類產(chǎn)品5.55%的平均漲幅。廣發(fā)核心精選成立四年半以來，累計(jì)凈值增長率達(dá)80.42%，業(yè)績始終保持在同類產(chǎn)品中的前列，并被海通證券、銀河證券評定為三年五星級基金。
去年白酒板塊的黑天鵝事件，使得長期喜愛“飲酒”的廣發(fā)系基金整體業(yè)績排名一落千丈，唯獨(dú)廣發(fā)核心精選沒有受到太多的影響。根據(jù)該基金三季報(bào)和四季報(bào)，在其前十大重倉股中，廣發(fā)核心僅在三季度重倉了一只白酒股——洋河股份，在四季度便將其剔除。記者查看以往季報(bào)發(fā)現(xiàn)，廣發(fā)核心精選前十大重倉股變動(dòng)非常小。該基金在2012年10月進(jìn)行了較大幅度的減倉，去年12月份開始逐步加倉至最高倉位，整體上看，其倉位管理為組合收益作出了較大貢獻(xiàn)。
2012年四季度末，該基金權(quán)益投資占基金總資產(chǎn)比重達(dá)83.08%，從行業(yè)配置上看，占比較多的有建筑業(yè)(11.69%)、房地產(chǎn)業(yè)(11.1%)、醫(yī)藥生物制品(9.17%)等幾個(gè)行業(yè)。
◎基金名稱：華寶興業(yè)海外中國股票基金代碼：241001基金類型：QDII成立時(shí)間：2008-05-07基金經(jīng)理：周欣
點(diǎn)評：進(jìn)入今年，這只去年的QDII冠軍一直保持著優(yōu)異的成績，在一個(gè)月的時(shí)間里，華寶興業(yè)海外中國收益率為6.16%，在73只QDII中排名第七。
華寶興業(yè)海外中國主要投資于海外上市的中國公司股票，去年的良好業(yè)績也得益于基金經(jīng)理的選股能力，如投資組合超配中國地產(chǎn)和公用事業(yè)類股，低配電信服務(wù)和必須消費(fèi)類股，對個(gè)股選擇比較得當(dāng)?；鸾?jīng)理周欣多年從事海外投資研究工作，當(dāng)前在任海外投資管理部總經(jīng)理。
華寶興業(yè)海外中國成立于2008年，最近幾年均名列前茅，近三年在10只基金中排名第二，近兩年中在30只基金里排名第四，近一年在51只QDII中排名第一。QDII的數(shù)量在增加，然而華寶興業(yè)海外中國的業(yè)績一直穩(wěn)定位居前列。
◎基金名稱：富國滬深300指數(shù)增強(qiáng)基金代碼：100038基金類型：指數(shù)增強(qiáng)型成立時(shí)間：2011-10-12基金經(jīng)理：李笑薇
點(diǎn)評：富國滬深300指數(shù)增強(qiáng)基金經(jīng)理李笑薇入選國家 “千人計(jì)劃”，成為公募基金領(lǐng)域唯一入選該計(jì)劃的投資經(jīng)理人，是富國基金三大領(lǐng)軍人物之一，2009年6月至今，擔(dān)任富國基金公司另類投資部總經(jīng)理。她被業(yè)內(nèi)人士認(rèn)為是中國少有的真正做量化投資的人。李笑薇帶領(lǐng)量化投研團(tuán)隊(duì)已建立并完善相對成熟的量化投資模型系統(tǒng)，在國內(nèi)具有一定競爭優(yōu)勢。
增強(qiáng)型指數(shù)基金是指數(shù)型的升級版，在復(fù)制目標(biāo)指數(shù)的基礎(chǔ)上一定程度地調(diào)整個(gè)股，力求投資收益能夠跟蹤并適度超越目標(biāo)指數(shù)。富國滬深300指數(shù)增強(qiáng)是一只股票增強(qiáng)指數(shù)型基金，是國內(nèi)首只運(yùn)用量化方法進(jìn)行主動(dòng)增強(qiáng)的指數(shù)產(chǎn)品，屬于較高預(yù)期風(fēng)險(xiǎn)、較高預(yù)期收益的證券投資基金品種，其預(yù)期風(fēng)險(xiǎn)與收益高于混合型基金、債券型基金與貨幣市場基金。
近三年來，富國滬深300指數(shù)增強(qiáng)在9只同類型基金中排名第二，近兩年來，在14只同類型基金中排名第三，去年該基金在20只基金中排名第二位。
◎基金名稱：匯添富成長焦點(diǎn)股票基金代碼：519068基金類型：股票型成立時(shí)間：2007-03-12基金經(jīng)理：齊東超
點(diǎn)評：晨星評級為三年五星基金，業(yè)績一直較穩(wěn)定，自成立以來有五次分紅，當(dāng)前份額65.3億份。該基金去年全年表現(xiàn)不俗，截至去年年末，匯添富成長焦點(diǎn)在同類基金中排名第12位。進(jìn)入今年的一個(gè)多月時(shí)間里，匯添富成長焦點(diǎn)以13.58%的收益率升至第九位，近幾年業(yè)績排名始終靠前。
在投資風(fēng)格方面，匯添富成長焦點(diǎn)投資風(fēng)格較為穩(wěn)健，前十大重倉股中多關(guān)注具有成長性的大盤藍(lán)籌股，四季度增加對金融、保險(xiǎn)業(yè)的投資比例，且積極配置了宏觀經(jīng)濟(jì)關(guān)聯(lián)度弱的成長類資產(chǎn)，取得了持續(xù)穩(wěn)定的利潤。
隨著三年的持續(xù)調(diào)整，一批大中盤藍(lán)籌股的分紅收益率開始具備吸引力。未來，匯添富成長焦點(diǎn)稱，將逐漸加大周期成長股的比重，提升組合與宏觀經(jīng)濟(jì)的關(guān)聯(lián)度，以獲取更高收益。
◎基金名稱：申萬進(jìn)取基金代碼：150023基金類型：股票型分級成立時(shí)間：2010-10-22基金經(jīng)理：張少華
點(diǎn)評：1月大盤繼續(xù)走高，杠桿效應(yīng)再次推動(dòng)分級基金進(jìn)取份額高速增長，凈值漲幅多優(yōu)于價(jià)格表現(xiàn)。申萬進(jìn)取凈值漲幅在18%以上，二級市場上，申萬進(jìn)取一月份的價(jià)格出現(xiàn)逆市下跌，如此一來，溢價(jià)率走低。
節(jié)前一兩周，A股市場繼續(xù)上漲，滬深300指數(shù)漲幅為6.67%，然而杠桿基金并未發(fā)揮其杠桿優(yōu)勢，杠桿倍數(shù)較高的申萬進(jìn)取漲幅十分有限，僅為3.03%，低于滬深300指數(shù)漲幅。
對于具有配對轉(zhuǎn)換機(jī)制的分級基金，它的折溢價(jià)率整體在零左右擺動(dòng)，母基金的凈值收益基本等于A類份額價(jià)格收益和B類份額價(jià)格收益之和。
截至2月1日，申萬進(jìn)取的實(shí)際杠桿約為3.19倍，為杠桿指基之首，若A類份額價(jià)格回調(diào)，B類份額的杠桿倍數(shù)將高于上述數(shù)值。而A類份額申萬收益的隱含收益率為6.59%，屬于A類份額中隱含收益率最高，近期申萬收益的隱含收益率大幅下行，已經(jīng)逼近了10年期AA級企業(yè)債收益水平。作為真正意義上的永續(xù)產(chǎn)品，它的隱含收益率或存在回調(diào)。
◎基金名稱：交銀成長股票基金代碼：519692基金類型：股票型成立時(shí)間：2006-10-23基金經(jīng)理：管華雨
點(diǎn)評：這只經(jīng)歷過牛熊轉(zhuǎn)換的老基金，至今仍然是一只出類拔萃的?；?。去年在295只股票型基金中排名第28位，當(dāng)前凈值為2.8779元，累計(jì)凈值達(dá)到3.1229元。在成立的六年多時(shí)間里，僅有兩次分紅。
首募規(guī)模僅為19.2億份，在去年股票型基金普遍遭遇大規(guī)模贖回之時(shí)，這只基金仍然出現(xiàn)凈申購。當(dāng)前該基金份額為27.48億份，凈資產(chǎn)達(dá)到91.9億元。
基金經(jīng)理管華雨任公司權(quán)益部總經(jīng)理，在其執(zhí)掌期間，交銀成長跑贏大盤20個(gè)百分點(diǎn)；前任基金經(jīng)理周煒煒任職的四年時(shí)間里，跑贏大盤130個(gè)百分點(diǎn)。
從基金的風(fēng)格來看，交銀成長屬激進(jìn)型，股票實(shí)際倉位一般占基金總值的80%~90%。前十大重倉股和板塊的投資比例在每季度中均有較大差異。
交銀成長風(fēng)險(xiǎn)控制能力良好，在遭遇市場系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)的2008年，該基金的虧損僅為45.11%，長期盈利能力較好。
◎基金名稱：國投瑞銀穩(wěn)健增長混合基金代碼：121006基金類型：偏股混合型成立時(shí)間：2008-06-11基金經(jīng)理：馬少章 朱紅裕
點(diǎn)評：近三年以來的業(yè)績在122只偏股混合型基金中排名第一位，近兩年則是在130只偏股混合型基金中繼續(xù)占據(jù)榜眼的位置。自2008年6月成立以來，國投瑞銀穩(wěn)健增長基金大幅跑贏上證綜指，期間歷經(jīng)暴跌、反彈、震蕩市考驗(yàn)，雖然很難在短期排行榜上看見其身影，但中長期業(yè)績表現(xiàn)始終位居同類前列，因此在老基金凈贖回的環(huán)境下逆市吸引了一批投資者的關(guān)注。截至目前，基金規(guī)模已增至33.1億份，從2010年初的8746萬份增長到2012年底的33億份，是首募4.69億份的7倍。
對比國投瑞銀穩(wěn)健增長2011年報(bào)與2012年四季度的前十大重倉股，變化較大，從其行業(yè)配置的頻繁變動(dòng)也可以看出，該基金善于把握行業(yè)輪動(dòng)及波段操作，板塊輪動(dòng)配置的功力深厚。
◎基金名稱：景順長城能源基建股票基金代碼：260112基金類型：股票型成立時(shí)間：2009-10-20基金經(jīng)理：余廣
點(diǎn)評：景順長城能源基建屬于大盤平衡風(fēng)格的股票型基金。該基金自成立以來基本不做擇時(shí)操作，長期保持90%左右的股票倉位運(yùn)作，該基金約70%的資產(chǎn)投資于能源基建相關(guān)行業(yè)，行業(yè)集中度高。十八大提出的“城鎮(zhèn)化”，使得城鎮(zhèn)化概念股成為市場走好的重要推動(dòng)力，主投能源基建行業(yè)的景順能源基建基金面臨良好投資機(jī)會。
景順長城能源基建通過把握中國能源及基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)需求帶來的相關(guān)產(chǎn)業(yè)成長機(jī)會，并通過系統(tǒng)化的風(fēng)險(xiǎn)管理機(jī)制，實(shí)現(xiàn)長期資本增值。
景順長城能源基建各階段業(yè)績表現(xiàn)均較為出色，在最近三年的排名中，排第一位；最近兩年排二十一位，去年全年排名第七位。在操作上長期保持90%左右的較高股票倉位，輕擇時(shí)重選股，持續(xù)關(guān)注管理優(yōu)秀、成長性較好以及估值相對便宜的個(gè)股。
在最近兩年持續(xù)震蕩調(diào)整的市場環(huán)境中，該基金憑借出色的投資管理能力仍取得了不錯(cuò)的業(yè)績排名，被晨星評為三年五星基金。該基金高風(fēng)險(xiǎn)、高收益的特征，適合風(fēng)險(xiǎn)承受能力較強(qiáng)的投資者。（記者 王瑞）
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