地產(chǎn)恐慌情緒已宣泄完畢 基金預(yù)謀逢低買入
北上廣深“國五條”細(xì)則近日陸續(xù)出臺，從具體調(diào)控措施看，并沒有此前市場普遍猜測的那么嚴(yán)苛，特別是上海、廣州、深圳三地的細(xì)則給人“溫和”的感覺。而基金經(jīng)理則透露，調(diào)控的靴子輕輕落地，是早已預(yù)料的結(jié)果，市場對于地產(chǎn)板塊的恐慌情緒也在半個(gè)月前就已經(jīng)宣泄完畢，目前有部分基金考慮逢低買入。
“"國五條"政策出臺后，我們公司內(nèi)部對此作了比較深入的討論，一些券商還組織了解此政策出臺背景的專家為我們進(jìn)行了詳細(xì)的分析，最后得出的結(jié)論是，各地的實(shí)施細(xì)則可能缺乏新意，現(xiàn)在看來果真如此，除了北京稍有收緊外，其他各地調(diào)控意愿不強(qiáng)?！鄙钲谝晃换鸾?jīng)理告訴中國證券報(bào)記者。他認(rèn)為，各地方政府受土地財(cái)政左右，加上稅收、信貸政策決定權(quán)并不在地方，因此各地細(xì)則沒有預(yù)期中嚴(yán)格在預(yù)料之中。
記者在采訪中發(fā)現(xiàn)，“早已預(yù)料”的基金公司不在少數(shù)，解讀的思路大多集中在地方政府對土地財(cái)政的高度依賴方面。也有基金認(rèn)為，新型城鎮(zhèn)化是未來十年的經(jīng)濟(jì)拉動(dòng)力，因此房地產(chǎn)仍是重要的支柱產(chǎn)業(yè)，基于此，基金并不會將這一次的調(diào)控效果估計(jì)過高。
既然已經(jīng)預(yù)料到影響不大，為何之前基金重倉的地產(chǎn)股卻經(jīng)過了一輪較大調(diào)整？據(jù)了解，這與年初基金經(jīng)理調(diào)整組合結(jié)構(gòu)有關(guān)。“地產(chǎn)股在去年下半年有一個(gè)估值回歸的過程，而到今年，有人又覺得估值有點(diǎn)高了，正好遇上調(diào)控，他們就趁機(jī)降低了對地產(chǎn)股的配置?！庇谢鸾?jīng)理透露。
另有基金經(jīng)理表示，在“國五條”出臺后，他們特地調(diào)研了組合中重倉的地產(chǎn)公司，通過調(diào)研，認(rèn)為風(fēng)險(xiǎn)不大。但從目前來看，基金經(jīng)理并不急于提高對地產(chǎn)股的配置比例，“已有的地產(chǎn)股繼續(xù)拿著，到年底應(yīng)該能賺錢，但也不排除年內(nèi)還有更合適的買入窗口，因此我們不著急加倉?！庇谢鸾?jīng)理說。（記者 江沂）
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