持基比例相差31倍 機(jī)構(gòu)投資者最親德邦最疏安信
由于機(jī)構(gòu)投資者判斷力和敏感性更強(qiáng)，其申購(gòu)贖回動(dòng)向成為普通投資者買賣基金重點(diǎn)參考的指標(biāo)?；?012年年報(bào)數(shù)據(jù)顯示，雖然出現(xiàn)機(jī)構(gòu)大范圍撤離股基的情況，但也有不少基金受到了機(jī)構(gòu)的青睞。
《證券日?qǐng)?bào)》基金新聞部記者注意到，雖然同為新成立的基金公司，但機(jī)構(gòu)投資者態(tài)度迥異。德邦基金旗下主動(dòng)股基（包括主動(dòng)偏股混合基金）的機(jī)構(gòu)投資者平均持有比例為76.1%，在71家基金公司中位居榜首；與之相反，安信系主動(dòng)股基的機(jī)構(gòu)投資者持有比例為2.36%，成為機(jī)構(gòu)投資者持有比例最低的基金公司。
“機(jī)構(gòu)投資者持基占比分化的原因是比較復(fù)雜，在對(duì)市場(chǎng)的判斷相對(duì)一致前提下，基金公司的投研能力成為機(jī)構(gòu)投資者增減持的重要考察指標(biāo)。換句話說(shuō)，雖然同是新成立的基金公司，但投研能力有較大分化。”北京某基金分析師在接受《證券日?qǐng)?bào)》基金新聞部記者采訪時(shí)表示。
機(jī)構(gòu)持股基比例下降
從各家基金公司旗下基金的年報(bào)中可以發(fā)現(xiàn)，在基金的持有人結(jié)構(gòu)中，機(jī)構(gòu)投資者的持基占比呈下滑狀態(tài)，尤其是權(quán)益類基金。
據(jù)Wind資訊提供的數(shù)據(jù)，在可取得數(shù)據(jù)的454只主動(dòng)股票型開放式基金中，242只基金的機(jī)構(gòu)投資者持有比例在2012年有所降低，占比53.30%；另有209只基金的機(jī)構(gòu)投資者持有比例同比上升，3只基金的機(jī)構(gòu)持有比例與前一年持平。與此同時(shí)，173只混合型開放式基金中，98只基金的機(jī)構(gòu)投資者持有比例下降，占比56.65%；另有64只基金的機(jī)構(gòu)投資者持有比例同比上升，1只基金的機(jī)構(gòu)持有比例與前一年持平。
若對(duì)基金的機(jī)構(gòu)持有比例進(jìn)行算術(shù)平均不難發(fā)現(xiàn)，機(jī)構(gòu)在2012年整體撤離權(quán)益類基金。454只主動(dòng)股票型基金中，機(jī)構(gòu)投資者在2012年的持基占比相對(duì)2011年平均下滑了1.52%，從25.86%下滑到24.34%。其中，匯添富黃金及貴金屬的機(jī)構(gòu)投資者占比從2011年的93.47%迅速滑落至7.03%，是下滑幅度最高的股票型基金。173只混合型基金中，機(jī)構(gòu)投資者在2012年的持基占比相對(duì)2011年平均下滑了2.99%，從18.95%下降到了15.96%。其中，華夏大盤精選的機(jī)構(gòu)投資者占比從2011年的57.96%滑落至12.61%，是下滑幅度最高的混合型基金。
機(jī)構(gòu)最“親”德邦最“疏”安信
《證券日?qǐng)?bào)》基金新聞部記者注意到，雖然同為新成立的基金公司，但機(jī)構(gòu)投資者態(tài)度迥異。德邦基金旗下主動(dòng)股基（包括主動(dòng)偏股混合基金）的機(jī)構(gòu)投資者平均持有比例為76.1%，在71家基金公司中位居榜首；與之相反，安信系主動(dòng)股基的機(jī)構(gòu)投資者持有比例為2.36%，成為機(jī)構(gòu)投資者持有比例最低的基金公司。
具體來(lái)看，德邦基金旗下的唯一主動(dòng)股基——德邦優(yōu)化配置（2012年9月25日設(shè)立，現(xiàn)任基金經(jīng)理白仲光），截至去年底總份額12219.65萬(wàn)份，基金份額持有人戶數(shù)為342戶，平均每戶持有基金份額35.73萬(wàn)份。其中，機(jī)構(gòu)投資者持有份額9299.31萬(wàn)份，持有比例76.10%；個(gè)人投資者持有份額2920.34萬(wàn)份，持有比例23.90%；管理人員工持有份額53.20萬(wàn)份，持有比例0.44%。
除德邦基金外，方正富邦基金、財(cái)通基金、中歐基金、萬(wàn)家基金等4家基金公司旗下主動(dòng)股基（包括主動(dòng)偏股混合基金）的機(jī)構(gòu)投資者平均持有比例分別為66.51%、59.73%、57.89%、40.91%，在71家基金公司中躋身前5名。
安信基金旗下的唯一主動(dòng)偏股混合基金——安信靈活配置混合（2012年6月20日設(shè)立，現(xiàn)任基金經(jīng)理陳振宇），截至去年底總份額17726.17萬(wàn)份，基金份額持有人戶數(shù)為3593戶，平均每戶持有基金份額4.93萬(wàn)份。其中，機(jī)構(gòu)投資者持有份額418.62萬(wàn)份，持有比例2.36%；個(gè)人投資者持有份額17307.55萬(wàn)份，持有比例97.64%；管理人員工持有份額1046.82萬(wàn)份，持有比例5.91%。
“機(jī)構(gòu)投資者持基占比分化的原因是比較復(fù)雜，在對(duì)市場(chǎng)的判斷相對(duì)一致前提下，基金公司的投研能力成為機(jī)構(gòu)投資者增減持的重要考察指標(biāo)。換句話說(shuō)，雖然同是新成立的基金公司，但投研能力有較大分化?！北本┠郴鸱治鰩熢诮邮堋蹲C券日?qǐng)?bào)》基金新聞部記者采訪時(shí)表示。
除安信基金外，中郵創(chuàng)業(yè)基金、華夏基金、摩根士丹利華鑫基金、融通基金等4家基金公司旗下主動(dòng)股基（包括主動(dòng)偏股混合基金）的機(jī)構(gòu)投資者平均持有比例分別為2.38%、3.69%、3.87%、4.81%，在71家基金公司中居后5名；與此同時(shí)，4家基金公司旗下股基的個(gè)人投資者持有比例分別高達(dá)97.62%、96.31%、96.13%、95.19%，與安信基金一起，成為個(gè)人投資者最喜歡的5家基金公司。
進(jìn)一步研究發(fā)現(xiàn)，不管是機(jī)構(gòu)投資者最喜歡的德邦基金，還是最不受待見的安信基金，在今年一季度均出現(xiàn)凈贖回，且業(yè)績(jī)表現(xiàn)平平。其中，德邦優(yōu)化配置一季度凈贖回2164.95萬(wàn)份，凈贖回率17.72%，該基金今年以來(lái)回報(bào)率5.59%，居同類基金業(yè)績(jī)榜單中下游水平；安信靈活配置混合一季度凈贖回8337.07萬(wàn)份，凈贖回率47.03%，該基金今年以來(lái)回報(bào)率3.44%，居同類基金業(yè)績(jī)榜單后1/3。
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