“雙節(jié)”臨近 期交所嚴(yán)控市場風(fēng)險
見習(xí)記者王寧
適逢中秋節(jié)和國慶節(jié)臨近，為有效防范假日期間市場風(fēng)險，維護市場安全健康運行，昨日，國內(nèi)三家期貨交易所同時發(fā)布《期貨交易風(fēng)險控制管理辦法》，其內(nèi)容主要包括各品種期貨合約的保證金收取比例和漲跌停板幅度進行調(diào)整，并提醒會員、指定期貨保證金存管銀行、指定交割倉庫、投資者等做好各項風(fēng)險防范工作。
大商所《通知》規(guī)定，自2012年9月27日（星期四）結(jié)算時起，黃大豆1號、黃大豆2號、豆粕、豆油和棕櫚油最低交易保證金調(diào)整為9%，漲跌停板調(diào)整為7%；玉米、聚乙烯、聚氯乙烯和焦炭最低交易保證金標(biāo)準(zhǔn)調(diào)整為8%，漲跌停板調(diào)整為6%。
2012年10月8日（星期一）恢復(fù)交易后，自第一個未出現(xiàn)漲跌停板單邊無連續(xù)報價的交易日結(jié)算時起，黃大豆1號、黃大豆2號、玉米、豆油、棕櫚油、聚乙烯和聚氯乙烯合約最低交易保證金恢復(fù)至5%，漲跌停板恢復(fù)至4%；豆粕和焦炭合約最低交易保證金標(biāo)準(zhǔn)恢復(fù)至6%，漲跌停板恢復(fù)至4%。
鄭商所《通知》規(guī)定，自2012年9月27日結(jié)算時起，各期貨合約交易保證金標(biāo)準(zhǔn)由原比例調(diào)整至12%。自2012年9月28日起，各期貨合約漲跌停板幅度由原比例調(diào)整至6%。2012年10月8日恢復(fù)交易后，自第一個未出現(xiàn)單邊市的交易日結(jié)算時起，各期貨合約交易保證金標(biāo)準(zhǔn)和漲跌停板幅度恢復(fù)至調(diào)整前水平。按規(guī)則規(guī)定執(zhí)行的交易保證金標(biāo)準(zhǔn)和漲跌停板幅度高于上述標(biāo)準(zhǔn)的合約，仍按原規(guī)定執(zhí)行。
上期所《通知》規(guī)定，自2012年9月27日未出現(xiàn)單邊市，當(dāng)日收盤結(jié)算時起的交易保證金比例和下一交易日起的漲跌幅度限制調(diào)整如下：鋁期貨合約的交易保證金比例由6%調(diào)整為11%，漲跌幅度限制由4%調(diào)整為6%；螺紋鋼、線材和黃金期貨合約的交易保證金比例由7%調(diào)整為12%，漲跌幅度限制由5%調(diào)整為6%；銅、鋅、鉛和燃料油期貨各合約的交易保證金比例由8%調(diào)整為12%，漲跌幅度限制由6%調(diào)整為7%；天然橡膠期貨合約的交易保證金比例由9%調(diào)整為13%，漲跌幅度限制由6%調(diào)整為7%；白銀期貨合約的交易保證金比例由10%調(diào)整為13%，漲跌幅度限制由7%調(diào)整為8%。
上海中期期貨風(fēng)險管理部總經(jīng)理陳麗華表示，今年的商品市場整體經(jīng)歷了上半年的劇烈下跌和進入九月份的強勁上漲，全球宏觀面不穩(wěn)定成為最大的影響因素，伴隨著歐債問題的演化、治理，及全球主要經(jīng)濟體的貨幣政策，商品市場劇烈波動。九月份突如其來的行情變化，給今年國慶長假的風(fēng)控工作增添了不小的壓力。
從目前形勢來看，市場已經(jīng)在一定程度上消化了寬松貨幣政策所帶來的影響，這為國內(nèi)市場在十一長假期間風(fēng)險控制減輕了不少壓力。但是宏觀面的不確定因素依然存在，假設(shè)歐美市場的宏觀經(jīng)濟數(shù)據(jù)出現(xiàn)明顯改善，將助推商品市場的金融屬性，從而形成大幅上揚行情。因此，仍需謹(jǐn)慎對待長假期間的風(fēng)險。（王寧）
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