借助日元對抗美元的歐元

2012-11-19 09:52 來源：東方財富網(wǎng)

　　11月12日至16日匯市概述：本周外匯市場上，非美貨幣走勢分化，歐元/美元小幅上漲，但澳元、紐元等商品貨幣下跌。更加罕見的是，歐元/美元匯價和美元指數(shù)同時上漲。由于日本野田內(nèi)閣已經(jīng)于周五(11月16日)解散眾議院，身為三大主要貨幣之一的日元，兌主要貨幣大跌。同為三大貨幣的美元和歐元，受日元交叉盤的支持而走高。另一方面，美國財政懸崖問題和希臘違約擔(dān)憂，也牽動市場避險情緒。歐元/美元本周收出小陽線最低下探1.2663，最高觸及1.2801。英鎊/美元收出小陰十字星，最低觸及1.5835，最高反彈至1.5901。美元/日元大漲，刷新6個半月高點，收在81.30附近。澳元/美元則小幅陰跌，徘徊在21周均線附近。

　　本周匯市要聞盤點

　　希臘資金枯竭 國際貸款方謹(jǐn)慎

　　雖然希臘在上周的兩次議會投票中成功令2013年預(yù)算案獲得批準(zhǔn)，為獲得新一筆國際援助以避免破產(chǎn)奠基鋪路，但是國際貸款人仍不愿就此發(fā)放希臘的“救命錢”。此前的預(yù)估為希臘將在本周五(11月16日)耗盡手頭的資金，即便希臘政府真正入不敷出的時限遲于上述預(yù)估，該國面臨破產(chǎn)窘境也只是朝夕之間的問題。

　　歐元集團(tuán)主席容克(Jean-ClaudeJuncker)表示，歐元區(qū)國家政府收到了希臘國際債權(quán)人——“三駕馬車”的一份報告，并且將在周一(11月12日)稍晚時候的歐元集團(tuán)會議上就這份報告展開討論，但他預(yù)計歐元區(qū)財長周一不會就希臘問題做出最后決定。

　　政策報告草案顯示，希臘可能在未來兩年里額外需要150億歐元資金，并且存在很大的風(fēng)險。

　　法國財長莫斯科維奇(PierreMoscovici)表示，“我們希望于周一稍晚就希臘作出‘決定性的’政治決定，但日內(nèi)可能無法一次性解決希臘問題。我們可能需要就希臘問題再召開一次會議，以作出最終決定?！?/font>

　　該財長并指出，“希臘在縮小預(yù)算缺口方面作出了巨大的努力，我們必須對希臘已經(jīng)作出的努力給予負(fù)責(zé)任的回應(yīng)?！?/font>

　　三方集團(tuán)日內(nèi)在對希臘的評估報告中預(yù)計，如果改革目標(biāo)達(dá)成時限被延長至2016年，那么希臘將需要額外326億歐元的資金。其中，為在2014年填補(bǔ)希臘的融資缺口，相對于3月份的評估，該國將需要150億歐元的額外資金，而該國2015-16年將需要額外176億歐元的資金。

　　野田無征兆投降 “無限寬松”計入日元匯價

　　經(jīng)濟(jì)復(fù)蘇不見起色、政治手腕灰頭土臉，使得民眾對野田內(nèi)閣的支持率每況愈下。壓力日益沉重的現(xiàn)任日本首相終于宣布“投降”，決定于本周五(11月16日)解散眾議院，并于12月16日舉行大選。

　　由于事先沒有透露出一點的風(fēng)聲，日本內(nèi)閣和執(zhí)政黨民主黨高層也沒有聽說過野田的這一打算，因此，野田的這一表示，讓日本政府和民主黨陷入一片混亂。而自民黨隨后宣布，答應(yīng)野田的要求，削減眾議院人數(shù)。由此，16日解散眾議院將成為事實。

　　日本主要反對黨自民黨領(lǐng)袖安倍晉三(Shinzo Abe)周四(11月15日)聲稱，希望與日本央行(BOJ)合作扭轉(zhuǎn)日元升值的勢頭，因其損害了日本小企業(yè)的競爭力。

　　安倍晉三并表示，政府到本世紀(jì)30年代逐步放棄核能的計劃是不負(fù)責(zé)的，因日本企業(yè)會擔(dān)心國內(nèi)能源供應(yīng)不穩(wěn)而將工廠轉(zhuǎn)移至海外。

　　目前自民黨在民調(diào)中領(lǐng)先，安倍晉三在下個月大選中很有可能成為新的日本首相。此前現(xiàn)首相野田佳彥(Yoshihiko Noda)宣布將解散眾議院并提前于12月16日舉行大選。

　　安倍晉三此前呼吁日本央行設(shè)置3%為通脹目標(biāo)，遠(yuǎn)高于該行當(dāng)前目標(biāo)1%。此外，他還威脅將修改確保央行獨立性的央行法，以敦促日本央行采取更加大膽的行動實現(xiàn)通脹目標(biāo)。

　　最新民調(diào)結(jié)果顯示，日本央行法可能遭到修訂，以此向日本央行施壓，要求其以更大努力與日本政府一同對抗通縮頑疾。

　　因市場預(yù)計安倍晉三所在的政黨將在大選中獲勝并進(jìn)一步推進(jìn)寬松政策措施，美元/日元周四大幅上漲并刷新逾半年高點81.44水平。

　　荷蘭合作銀行(RabobankInternational)資深貨幣策略師Jane Foley稱，“安倍晉三態(tài)度強(qiáng)硬的表達(dá)了其對日本央行進(jìn)一步寬松的期望，這令日元承壓?！?/font>

　　瑞士信貸(CreditSuisse)策略師稱，美元/日元上方阻力在3月15日高點和9月13日低點的61.8%斐波納契反彈位置81.49，預(yù)計匯價在經(jīng)過一段時間的盤整后將測試該位置。

　　財政懸崖談判拉開帷幕

　　周五(11月16日)，美國總統(tǒng)奧巴馬將與眾議院議長博納(JohnBoehner)、參議院多數(shù)黨領(lǐng)袖里德(Harry Reid)、參議院共和黨領(lǐng)袖麥康奈爾(Mitch McConnell)以及眾議院民主黨領(lǐng)袖佩洛西(Nancy Pelosi)會面。

　　奧巴馬及其所帶領(lǐng)的民主黨與共和黨將就如何削減赤字、避免明年年初的大規(guī)模增稅及減支措施自動生效而展開討論，防止經(jīng)濟(jì)因財政大規(guī)模緊縮而跌落衰退的懸崖。但為了解決這一問題，兩黨提出了不同的方案：

　　民主黨主張的措施包括，將美國富裕階級及企業(yè)稅率上調(diào)幾個百分點，回歸至克林頓(Bill Clinton) 總統(tǒng)在位時39.6%的稅率水平。這一增稅措施將不會影響98%的美國家庭，也不會涉及97%的小企業(yè)。在克林頓政府時期，美國經(jīng)濟(jì)大幅增長，離任時政府錄得財政盈余，奧巴馬因而也希望重啟類似的稅收政策，令經(jīng)濟(jì)重獲動能。

　　而共和黨的觀點則是，延長小布什(George W.Bush)時期的富有階級減稅措施(而非增稅)。目前，該黨已經(jīng)聯(lián)合起來，拒絕在該問題上妥協(xié)，并認(rèn)為深度削減美國某些耗資巨大的福利項目支出(而非增稅)才是解決問題的良方。但奧巴馬則擔(dān)憂此舉可能拖累經(jīng)濟(jì)增速，認(rèn)為需要以更為平衡的方式來解決問題，他已表示，最終協(xié)議必須包含增稅措施，對于這一點，他“不會讓步”。

　　自奧巴馬連任以來，受到市場對于兩黨恐難達(dá)成財政協(xié)議的擔(dān)憂影響，美國股市連日走低，選舉日以來的跌幅已經(jīng)超過5%。隨著股市遭遇拋售，資金流向美國國債，美債收益率已經(jīng)觸及9月初以來的最低水平。

　　下周匯市展望

　　下周市場焦點應(yīng)該繼續(xù)放在美國財政懸崖談判，和國際貸款方對希臘后續(xù)援助款項的發(fā)放。如果希臘能夠繼續(xù)獲得援助貸款，那么歐元的下行壓力將得到緩解，市場焦點也將偏向美國財政懸崖的進(jìn)展。

　　下周重要經(jīng)濟(jì)數(shù)據(jù)和事件

　　周一

　　美國 10月NAR季調(diào)后成屋銷售

　　美國 11月NAHB房價指數(shù)

　　周二

　　美國 10月新屋開工

　　美國 10月營建許可總數(shù)

　　周三

　　英國 10月公共部門凈借款