中國(guó)央行擬改進(jìn)Shibor機(jī)制
巴克萊操縱倫敦同業(yè)拆借利率（Libor）案爆發(fā)近半年，全球金融監(jiān)管層進(jìn)一步加大對(duì)于同業(yè)拆借利率的監(jiān)管。
香港金融管理局（香港金管局）周四發(fā)布公告稱，已從境外監(jiān)管機(jī)構(gòu)收到有關(guān)瑞士銀行在提供Hibor（香港同業(yè)拆借利率）及亞洲其他參考利率的報(bào)價(jià)方面可能涉及不當(dāng)行為的資料，將對(duì)其展開(kāi)調(diào)查。
就在香港金管局發(fā)布公告前一天，瑞銀剛同意向三個(gè)國(guó)家的監(jiān)管機(jī)構(gòu)支付約15億美元罰金，從而就操縱倫敦和歐洲基準(zhǔn)利率的指控達(dá)成和解。同時(shí)，瑞銀的日本子公司也就刑事欺詐指控認(rèn)罪。
而特別值得關(guān)注的是，就在昨日，央行副行長(zhǎng)李東榮在出席“2012中國(guó)金融發(fā)展論壇”時(shí)明確提及，下一步要“改進(jìn)銀行間的利率形成機(jī)制”。
所謂拆借利率，簡(jiǎn)單地說(shuō)，在海外基本就是被視作整個(gè)金融市場(chǎng)的基準(zhǔn)利率，數(shù)萬(wàn)億美元的貸款和幾乎所有金融產(chǎn)品都與這些參考利率掛鉤。在內(nèi)地，目前雖然監(jiān)管層面有明確存貸款基準(zhǔn)利率，但把Shibor（上海銀行間同業(yè)拆借利率）打造成基準(zhǔn)利率也已是各方共識(shí)。
香港調(diào)查瑞銀操縱Hibor
據(jù)新華海外財(cái)經(jīng)報(bào)道，香港金管局已就瑞士銀行可能涉嫌操縱香港銀行同業(yè)拆息展開(kāi)調(diào)查。
瑞銀19日剛被指控試圖操縱日元倫敦銀行同業(yè)拆借利率，檢察官還指控該行駐東京的前衍生品交易員為主犯。
香港金管局昨日稱，將會(huì)與有關(guān)境外監(jiān)管機(jī)構(gòu)跟進(jìn)，以收集相關(guān)資料，并會(huì)根據(jù)監(jiān)管調(diào)查結(jié)果考慮需要采取的進(jìn)一步行動(dòng)；金管局還會(huì)評(píng)估有關(guān)不當(dāng)行為是否對(duì)Hibor定價(jià)結(jié)果造成任何重大不利影響。
不過(guò)，港金管局并未指明有哪些亞洲參考利率可能受到了瑞銀的操縱。
瑞銀駐香港發(fā)言人Mark Panday表示，瑞銀將繼續(xù)與各國(guó)監(jiān)管機(jī)構(gòu)密切配合，以解決與部分全球參考利率定價(jià)相關(guān)的問(wèn)題。但他未進(jìn)一步置評(píng)。
瑞銀19日同意向美國(guó)、英國(guó)和瑞士監(jiān)管機(jī)構(gòu)支付罰金，從而就參考利率操縱指控達(dá)成和解。瑞銀也是繼巴克萊集團(tuán)（Barclays PLC，BCS）之后第二家就利率操縱指控達(dá)成和解的銀行，這表明這種行為遠(yuǎn)比之前預(yù)期的更為普遍。
今年6月，巴克萊集團(tuán)被爆出涉嫌操縱Libor利率，金融市場(chǎng)頓時(shí)嘩然一片，但隨后不斷有大銀行卷入讓市場(chǎng)更加大跌眼鏡，質(zhì)疑之聲也愈演愈烈。
中國(guó)央行新動(dòng)作
值得一提的是，就在外圍市場(chǎng)嚴(yán)打Libor操縱的關(guān)口，正在完善Shibor利率的中國(guó)央行似乎也有新打算。
李東榮昨日出席一論壇闡述十八大和中央經(jīng)濟(jì)工作會(huì)議后的金融工作重大部署時(shí)說(shuō)，穩(wěn)步推進(jìn)利率市場(chǎng)化和匯率形成機(jī)制改革，要進(jìn)一步完善中央銀行利率調(diào)控體系，健全金融市場(chǎng)基準(zhǔn)利率體系，改進(jìn)銀行間的利率形成機(jī)制，繼續(xù)引導(dǎo)金融機(jī)構(gòu)加強(qiáng)風(fēng)險(xiǎn)定價(jià)能力，發(fā)揮市場(chǎng)機(jī)制在利率形成中的基礎(chǔ)性作用。
在市場(chǎng)人士看來(lái)，無(wú)論是“健全金融市場(chǎng)基準(zhǔn)利率體系”、“改進(jìn)銀行間的利率形成機(jī)制”還是“發(fā)揮市場(chǎng)機(jī)制在利率形成中的基礎(chǔ)性作用”可能都和中國(guó)的Libor即Shibor有關(guān)，而其中有關(guān)改進(jìn)銀行間的基準(zhǔn)利率這一表態(tài)更是值得關(guān)注。
根據(jù)央行在三季度貨幣政策執(zhí)行報(bào)告中的介紹，目前Shibor在生成方法和報(bào)價(jià)行選擇等方面沿用了國(guó)際通行做法。Shibor是由信用等級(jí)較高的銀行組成報(bào)價(jià)團(tuán)自主報(bào)出的人民幣同業(yè)拆出利率計(jì)算確定的算術(shù)平均利率。目前Shibor有18家報(bào)價(jià)行，涵蓋國(guó)有商業(yè)銀行、股份制商業(yè)銀行、城市商業(yè)銀行和外資銀行等類型。
全國(guó)銀行間同業(yè)拆借中心作為第三方機(jī)構(gòu)參與評(píng)估考核工作，除對(duì)貨幣市場(chǎng)交易進(jìn)行逐筆統(tǒng)計(jì)與監(jiān)測(cè)外，還按季就報(bào)價(jià)行的報(bào)價(jià)質(zhì)量進(jìn)行電子問(wèn)卷調(diào)查，評(píng)估報(bào)價(jià)質(zhì)量。
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