面對(duì)挑戰(zhàn)商業(yè)銀行需改變盈利模式
經(jīng)濟(jì)界政協(xié)委員及專家熱議利率市場(chǎng)化改革
全國政協(xié)經(jīng)濟(jì)委員會(huì)2012年金融沙龍日前在京舉行，與會(huì)經(jīng)濟(jì)界全國政協(xié)委員與專家圍繞著“穩(wěn)步推進(jìn)利率市場(chǎng)化改革積極綢繆應(yīng)對(duì)之策”展開激烈討論。與會(huì)者一致認(rèn)為，利率市場(chǎng)化是中國金融改革的趨勢(shì)，應(yīng)穩(wěn)步推進(jìn)。面對(duì)利率市場(chǎng)化可能給商業(yè)銀行帶來的沖擊，商業(yè)銀行應(yīng)該積極應(yīng)對(duì)。
利率市場(chǎng)化取得進(jìn)展穩(wěn)步推進(jìn)是大勢(shì)所趨利率市場(chǎng)化是市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)發(fā)展的要求。經(jīng)過多年的改革開放，實(shí)物系統(tǒng)的絕大部分產(chǎn)品價(jià)格已經(jīng)市場(chǎng)化，客觀上要求資金價(jià)格———利率逐步走向市場(chǎng)化。全國政協(xié)委員、北京銀行董事長(zhǎng)閆冰竹認(rèn)為，利率市場(chǎng)化是金融改革的趨勢(shì)和方向，有利于促進(jìn)中國銀行業(yè)提升國際化視野，建立市場(chǎng)化機(jī)制，進(jìn)一步提高經(jīng)營(yíng)管理水平和核心競(jìng)爭(zhēng)能力。
2012年，人民銀行不足一月連續(xù)兩次下調(diào)存貸款基準(zhǔn)利率，首次將存款利率的上浮區(qū)間擴(kuò)大至1.1倍，并將貸款利率的下浮區(qū)間擴(kuò)大至0.7倍，這標(biāo)志著利率市場(chǎng)化邁出重要步伐。
近年來，經(jīng)過各方的有力推動(dòng)，我國利率市場(chǎng)化取得了進(jìn)展。國務(wù)院發(fā)展研究中心金融研究所副所長(zhǎng)巴曙松（微博）指出，利率市場(chǎng)化進(jìn)展比預(yù)期的要快。全國政協(xié)委員、中國工商銀行行長(zhǎng)楊凱生表示，利率市場(chǎng)化既是目標(biāo)也是一個(gè)過程，中國利率市場(chǎng)化已取得重要進(jìn)展，當(dāng)然距離目標(biāo)還有一段距離。
利率市場(chǎng)化應(yīng)是循序漸進(jìn)的過程，這一觀點(diǎn)已經(jīng)成為各方的共識(shí)。全國政協(xié)委員、全國政協(xié)經(jīng)濟(jì)委員會(huì)副主任李德水認(rèn)為，利率市場(chǎng)化是發(fā)揮市場(chǎng)對(duì)資源配置作用的重要舉措，是大勢(shì)所趨。利率市場(chǎng)化的目的是為實(shí)體經(jīng)濟(jì)服務(wù)，為國民經(jīng)濟(jì)發(fā)展服務(wù)。經(jīng)濟(jì)平穩(wěn)健康發(fā)展的關(guān)鍵是金融實(shí)現(xiàn)平穩(wěn)發(fā)展。利率市場(chǎng)化改革是一個(gè)較長(zhǎng)的過程，不能操之過急，不能認(rèn)為2013年就能實(shí)現(xiàn)利率市場(chǎng)化。對(duì)利率市場(chǎng)化不能設(shè)定時(shí)間表。
應(yīng)對(duì)利率市場(chǎng)化挑戰(zhàn)商業(yè)銀行須轉(zhuǎn)換觀念積極備戰(zhàn)利率市場(chǎng)化的推進(jìn)會(huì)對(duì)我國商業(yè)銀行產(chǎn)生何種影響？閆冰竹認(rèn)為，利率市場(chǎng)化是把雙刃劍，利率市場(chǎng)化最直接、最明顯的結(jié)果，就是降低銀行的利差水平，對(duì)中國銀行業(yè)傳統(tǒng)依靠利差的盈利模式帶來顛覆性變革。同時(shí)，利率市場(chǎng)化將給中國銀行業(yè)的利率管理水平、風(fēng)險(xiǎn)定價(jià)能力、客戶營(yíng)銷能力等帶來嚴(yán)峻挑戰(zhàn)。特別是利率市場(chǎng)化將對(duì)中小銀行發(fā)展產(chǎn)生深遠(yuǎn)影響。
對(duì)于利率市場(chǎng)化是否會(huì)影響我國商業(yè)銀行存貸利差的縮小，專家大多認(rèn)為，利率市場(chǎng)化將會(huì)給我國商業(yè)銀行帶來凈利差降低的沖擊。從國際經(jīng)驗(yàn)來看，巴曙松認(rèn)為，利率市場(chǎng)化推進(jìn)較好的國家，出現(xiàn)凈利差降低或平穩(wěn)是必然趨勢(shì)，凈息差平穩(wěn)甚至上升。
我國商業(yè)銀行盈利模式仍未擺脫傳統(tǒng)的依靠利差的盈利模式，存貸利差的縮小，必然會(huì)影響到商業(yè)銀行的盈利能力，帶來銀行利潤(rùn)的減少。不過全國政協(xié)常委、經(jīng)濟(jì)委員會(huì)副主任、北大光華管理學(xué)院名譽(yù)院長(zhǎng)厲以寧卻認(rèn)為，商業(yè)銀行利潤(rùn)率是否會(huì)受到利率市場(chǎng)化的影響需要進(jìn)一步分析。一般來講，可能會(huì)影響商業(yè)銀行利潤(rùn)增長(zhǎng)，但是在利率市場(chǎng)化的推動(dòng)下，市場(chǎng)活動(dòng)擴(kuò)大，經(jīng)濟(jì)發(fā)展，進(jìn)一步推動(dòng)城鄉(xiāng)一體化，商業(yè)銀行經(jīng)營(yíng)同樣會(huì)變好。楊凱生認(rèn)為，利率市場(chǎng)化導(dǎo)致的結(jié)果與存貸利差的收縮或者擴(kuò)大，并不是簡(jiǎn)單的線性問題。
面對(duì)利率市場(chǎng)化可能會(huì)給商業(yè)銀行帶來的沖擊，商業(yè)銀行必須未雨綢繆，積極備戰(zhàn)。專家指出，在利率市場(chǎng)化條件下，凈息差平穩(wěn)甚至上升，是商業(yè)銀行發(fā)展壯大的關(guān)鍵，這就需要鼓勵(lì)金融產(chǎn)品創(chuàng)新，積極進(jìn)行業(yè)務(wù)結(jié)構(gòu)調(diào)整，增加中間業(yè)務(wù)的占比，擴(kuò)大小企業(yè)信貸。此外，商業(yè)銀行還要提升自主定價(jià)的意愿和能力。
利率市場(chǎng)化仍存挑戰(zhàn)未來任重道遠(yuǎn)《金融業(yè)發(fā)展和改革“十二五”規(guī)劃》為今后五年我國利率市場(chǎng)化的推進(jìn)勾畫了藍(lán)圖。要推進(jìn)金融市場(chǎng)基準(zhǔn)利率體系建設(shè)，健全中長(zhǎng)期市場(chǎng)收益率曲線，通過放開替代性金融產(chǎn)品價(jià)格等途徑有序推進(jìn)利率市場(chǎng)化。此外，應(yīng)繼續(xù)完善中央銀行利率調(diào)控體系，疏通利率傳導(dǎo)渠道，引導(dǎo)金融機(jī)構(gòu)不斷增強(qiáng)風(fēng)險(xiǎn)定價(jià)能力。
中國人民大學(xué)財(cái)政金融學(xué)院副院長(zhǎng)莊毓敏指出，推進(jìn)利率市場(chǎng)化應(yīng)盡可能降低成本，減少對(duì)商業(yè)銀行的沖擊，完善利率市場(chǎng)化調(diào)控機(jī)制，促進(jìn)貨幣政策渠道暢通。
李德水認(rèn)為，利率市場(chǎng)化過程中，央行利率調(diào)控體系非常重要，央行不能放棄對(duì)利率的調(diào)控，不能忽視基準(zhǔn)利率，并通過公開市場(chǎng)操作影響銀行同業(yè)拆借利率，同業(yè)拆借利率不能代替基準(zhǔn)利率。
在推進(jìn)利率市場(chǎng)化的過程中，配套措施的跟進(jìn)必不可少。莊毓敏建議，要全面推動(dòng)利率市場(chǎng)化配套改革，營(yíng)造穩(wěn)定的金融生態(tài)。不少與會(huì)專家都表示，為了維護(hù)金融和經(jīng)濟(jì)的穩(wěn)定，存款保險(xiǎn)制度的建立亟待提上議程，相關(guān)的法律法規(guī)建設(shè)需要先行。此外，利率市場(chǎng)化改革的推進(jìn)還需要要素市場(chǎng)化改革相配套。
厲以寧認(rèn)為，利率市場(chǎng)化改革和價(jià)格改革一樣，不適合在區(qū)域進(jìn)行試點(diǎn)，應(yīng)全面穩(wěn)步推進(jìn)。
當(dāng)然，我國利率市場(chǎng)化的推進(jìn)仍面臨挑戰(zhàn)。從國際環(huán)境來看，國際金融危機(jī)持續(xù)五年，美國“財(cái)政懸崖”逼近，歐債危機(jī)遲遲未緩，發(fā)達(dá)經(jīng)濟(jì)體量化寬松政策源源不斷，在經(jīng)濟(jì)全球化背景下，對(duì)發(fā)展中國家尤其是新興經(jīng)濟(jì)體產(chǎn)生溢出效應(yīng)。全球流動(dòng)性充裕，可能制約我國利率市場(chǎng)化的推進(jìn)。當(dāng)前，利率市場(chǎng)化破冰之旅已經(jīng)展開，未來依然任重道遠(yuǎn)。
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