利率市場化元年 上市銀行利潤增速普遍下滑
2012年已經(jīng)結(jié)束，各上市公司年報將陸續(xù)發(fā)布。日前，首份銀行業(yè)績快報出爐，浦發(fā)銀行（600000）披露數(shù)據(jù)顯示，2012年浦發(fā)銀行凈利遠低于此前兩年超過四成的增長速度。本報記者采訪的行業(yè)研究員表示，受到經(jīng)濟減速和利率市場化改革雙重擠壓，不僅浦發(fā)銀行，上市銀行2012年凈利增速下滑可能是普遍現(xiàn)象。
交通銀行（601328）首席經(jīng)濟學(xué)家連平預(yù)計，2012年全年上市銀行利潤增速會從2011年的29%下降到17.2%。
2012年上半年，央行在降息的同時擴大存貸款利率的浮動區(qū)間，其中存款利率是首次放開，允許10%的上浮空間，利率市場化進入實質(zhì)性提速階段。為了吸引存款，各商業(yè)銀行根據(jù)自身條件和能力，在央行公布的基準(zhǔn)利率基礎(chǔ)上適當(dāng)上調(diào)存款利率。
到目前為止，據(jù)本報記者走訪各家銀行的情況來看，股份制商業(yè)銀行的存款利率普遍高于大型商業(yè)銀行。以一年期定存利率為例，浦發(fā)銀行、招商銀行（600036）、北京銀行（601169）等均執(zhí)行3.3%，而工商銀行（601398）、建設(shè)銀行（601939）等則執(zhí)行3.25%。
利率市場化是對銀行定價能力和管理資金成本和風(fēng)險能力的一大考驗。交通銀行金融研究中心報告分析，利率市場化后，存貸利差收窄。存貸款利率上下限全部放開后，預(yù)計銀行存貸利差會迅速收窄，估計最終有100個基點左右的下降空間。同時，經(jīng)營風(fēng)險加大。風(fēng)險偏好上升，信用風(fēng)險會增大；利率波動頻繁，利率風(fēng)險上升；存款趨于不穩(wěn)定，流動性風(fēng)險管理難度增加。在存、貸款利率上、下限逐步放開的條件下，銀行、特別是小型銀行的定價能力仍顯不足。
正是因為存貸利差收窄，凈息差對銀行利潤增長的拉動作用進一步弱化。數(shù)據(jù)顯示，2012年前3季度上市銀行營業(yè)收入增速為17.09%，分別比前兩年低了9.11個百分點和11.13個百分點，凈利潤增速為17.44%，分別比前兩年降低了16.06個百分點和11.74個百分點。
連平表示，銀行利潤增長對凈息差變動的彈性最大。2012年前三季度上市銀行凈利息收入同比增速還是比2011年降低了7.5個百分點。凈息差對利潤增長的貢獻度從2011年的7.59個百分點下降到2012年前三季度的1.12個百分點，是導(dǎo)致銀行利潤增速下降的最主要因素。
一位普華永道合伙人預(yù)計，受存貸款利率浮動區(qū)間擴大影響，未來一段時間內(nèi)銀行業(yè)整體的凈利息收益率將下降10到20個基點。
2013年，利率市場化改革的步伐繼續(xù)買進，上市銀行的業(yè)績?nèi)詫⑸钍苡绊憽?/font>
連平預(yù)計，2013年上市銀行凈利息收入和營業(yè)收入的增速將會下滑至10%以下，凈利潤增速可能下降到5%左右。（夏 青）
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