民生銀行加快布局資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)
中國(guó)的資產(chǎn)管理行業(yè)進(jìn)入混戰(zhàn)時(shí)代。信托、保險(xiǎn)、證券、基金、銀行都想奪得一席之地，銀行更是希望在金融新格局中繼續(xù)其霸主地位。
民生銀行是較早“出手”的股份制銀行，近期加快了資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)的布局，一方面加緊洽談收購(gòu)信托公司事宜，另一方面將在基金公司的子公司先行一步開展資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)。
更有內(nèi)部人士向記者透露，民生銀行有計(jì)劃在香港成立投行。
1月24日，民生加銀基金旗下子公司民生加銀資產(chǎn)管理有限公司在廣州正式注冊(cè)成立，注冊(cè)資本為人民幣5000萬(wàn)元，業(yè)務(wù)范圍為特定客戶資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)以及中國(guó)證監(jiān)會(huì)許可的其他業(yè)務(wù)。
“可以說(shuō)，公司的業(yè)務(wù)范圍從證券到實(shí)體企業(yè)或項(xiàng)目，跨越資本市場(chǎng)、貨幣市場(chǎng)、實(shí)業(yè)投資，能夠整合運(yùn)用幾乎所有的金融工具來(lái)提供產(chǎn)品和服務(wù)?！?民生加銀資產(chǎn)管理有限公司籌備組負(fù)責(zé)人蔣志翔稱，蔣將在公司掛牌后出任總經(jīng)理。
基金資管先行一步
去年底，工銀瑞信、嘉實(shí)基金、平安大華等基金公司獲得首批設(shè)立子公司的批文。其中，嘉實(shí)基金旗下子公司名稱為嘉實(shí)資本管理有限公司，注冊(cè)資本1億元；平安大華子公司名稱為深圳平安大華匯通財(cái)富管理有限公司，由平安大華全資控股，注冊(cè)資本2000萬(wàn)元。
在眾多老牌基金公司當(dāng)中，成立于2008年底的民生加銀相對(duì)年輕，由民生銀行、加拿大皇家銀行、三峽財(cái)務(wù)公司共同成立，持股比例分別為63.33%、30%和6.67%，注冊(cè)資本3億元人民幣。
蔣志翔告訴記者，基金資產(chǎn)管理公司的投資范圍涵蓋了目前資本市場(chǎng)上所有的投資品種，從簡(jiǎn)單的存款、債券、證券投資基金，到相對(duì)復(fù)雜的商品期貨、金融衍生品，再到未上市公司股權(quán)、債務(wù)融資工具、票據(jù)、信托通道業(yè)務(wù)、私募股權(quán)基金等。
目前，多數(shù)基金公司都計(jì)劃將子公司做成囊括非上市股權(quán)、收益權(quán)投資的大平臺(tái)，參與資產(chǎn)證券化投資、基礎(chǔ)設(shè)施投資、私募股權(quán)等領(lǐng)域的市場(chǎng)。在基金資產(chǎn)管理公司成立之初，類信托業(yè)務(wù)、融資類業(yè)務(wù)往往成為首選。
“信托類業(yè)務(wù)、融資類項(xiàng)目只是相對(duì)簡(jiǎn)單的通道類業(yè)務(wù)，我們將在做好此類業(yè)務(wù)的基礎(chǔ)上，深化產(chǎn)品研發(fā)、創(chuàng)新業(yè)務(wù)品種?！笔Y志翔說(shuō)。
事實(shí)上，資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)未來(lái)的發(fā)展方向，擺在從業(yè)者面前的有兩條道路。一條是大型資產(chǎn)管理公司的多元化道路。如美國(guó)的道富集團(tuán)為資產(chǎn)管理機(jī)構(gòu)、退休基金、對(duì)沖基金、保險(xiǎn)公司、綜合基金、共同基金和非盈利基金組織提供一系列量身定做的投資解決方案，包括基金帳務(wù)、基金管理、托管、證券借貸、投資運(yùn)營(yíng)外包、簿記、業(yè)績(jī)報(bào)表與分析以及過(guò)戶代理服務(wù)等。另一條是專業(yè)化道路，對(duì)于中國(guó)剛起步的資產(chǎn)管理行業(yè)而言，依托自身優(yōu)勢(shì)及特長(zhǎng)，專攻某一業(yè)務(wù)及領(lǐng)域的模式可以使其較快在行業(yè)立足。
民營(yíng)企業(yè)和小微業(yè)務(wù)是民生銀行制定的戰(zhàn)略目標(biāo)，民生資管公司的戰(zhàn)略定位也與此息息相關(guān)。蔣志翔表示，民生資管公司將利用股權(quán)投資、債權(quán)融資（包括資產(chǎn)證券化）、財(cái)富管理以及其他類資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)創(chuàng)新，搭建面向民營(yíng)企業(yè)、小微企業(yè)以及個(gè)人客戶的投融資平臺(tái)。
蔣志翔看來(lái)，資管公司的戰(zhàn)略重點(diǎn)主要考慮三方面的因素，一是加大對(duì)中小企業(yè)等薄弱領(lǐng)域的金融投入，二是與民生銀行擴(kuò)大產(chǎn)業(yè)鏈金融、私人銀行業(yè)務(wù)、金融市場(chǎng)業(yè)務(wù)的主攻方向相銜接，三是與一批有發(fā)展?jié)摿Φ膬?yōu)質(zhì)中小企業(yè)建立戰(zhàn)略性發(fā)展關(guān)系，通過(guò)金融服務(wù)扶植其發(fā)展壯大。
此外，民生銀行的總行事業(yè)部及分行也將與民生資管公司搭建平臺(tái)、協(xié)同作戰(zhàn)。如銀行的公司部、投行部與資管公司的合作主要體現(xiàn)在項(xiàng)目資源的推薦上；私銀部與之合作則主要在資產(chǎn)管理銷售渠道上和高凈值客戶的產(chǎn)品支撐上。
信托牌照監(jiān)管已“松口”
在業(yè)界看來(lái)，由于信托公司的業(yè)務(wù)范圍與基金資管公司類似，因此，基金資管公司的成立在一定程度上可以替代信托公司。
不過(guò)，民生銀行在資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)的布局上，打算走多管齊下的模式。一方面已爭(zhēng)取到基金資管公司批文，另一方面仍在加緊洽談收購(gòu)信托公司或信托牌照事宜。
蔣志翔表示，基金資產(chǎn)管理公司的牌照是證監(jiān)會(huì)針對(duì)證券投資基金管理公司子公司發(fā)放的，而信托是銀監(jiān)會(huì)監(jiān)管的，監(jiān)管部門不同，管理要求和業(yè)務(wù)范圍也有差異。
民生銀行行長(zhǎng)助理林云山表示，民生銀行希望有一塊信托牌照。
記者從知情人士處獲悉，此事監(jiān)管層可能有所松口，目前正在商談階段。
2009年，民生銀行曾與信托牌照失之交臂。當(dāng)時(shí)民生銀行與陜西國(guó)際信托投資股份有限公司計(jì)劃通過(guò)非公開發(fā)行A股的方式進(jìn)行戰(zhàn)略合作，計(jì)劃進(jìn)行到最后階段，民生銀行方面認(rèn)為陜國(guó)投價(jià)位過(guò)高，最終合作沒(méi)有談攏。
去年下半年，又有消息傳出民生銀行正在介入安信信托重組事宜，但雙方都否認(rèn)了這一消息。目前，民生銀行的信托收購(gòu)計(jì)劃仍是未知數(shù)。
“大家都喜歡拿資管牌照和信托牌照做比較，從總體上說(shuō)是各有特色、各有所長(zhǎng)，但資管公司的業(yè)務(wù)范圍更為廣泛。”蔣志翔說(shuō)。
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