北京旅游錢緊頻用募資補(bǔ)充現(xiàn)金流不忘巨資理財(cái)
一季報(bào)顯示，北京旅游(4.44,0.00,0.00%)持有的貨幣資金為1.37億元，遠(yuǎn)低于此次經(jīng)審批投資于信托理財(cái)?shù)馁Y金規(guī)模上限。
雖然曾經(jīng)頻繁以募集資金補(bǔ)充流動(dòng)資金，不過(guò)北京旅游投資理財(cái)?shù)臒崆閰s始終高漲。近日，北京旅游拋出兩筆信托理財(cái)計(jì)劃，其中一筆信托理財(cái)計(jì)劃動(dòng)用資金6000萬(wàn)元，另一項(xiàng)信托計(jì)劃審批的資金額度最高不超過(guò)2億元。而該公司截止到一季度末的總資產(chǎn)僅為9.63億元。
今年以來(lái)，上市公司參與信托理財(cái)?shù)臒崆槌掷m(xù)高漲，例如千紅制藥(34.40,0.00,0.00%)，其投資理財(cái)?shù)囊?guī)模甚至超過(guò)上一會(huì)計(jì)期期末總資產(chǎn)的36%。而此次北京旅游僅用于信托理財(cái)?shù)念~度便高達(dá)上一會(huì)計(jì)期期末總資產(chǎn)的27%。
北京旅游
大手筆信托理財(cái)
北京旅游近日委托中信信托，將閑置資金投資用于具有良好收益性、安全性與流動(dòng)性的金融工具，包括投資信托計(jì)劃、銀行存款、貨幣市場(chǎng)金融資產(chǎn)、理財(cái)產(chǎn)品、資產(chǎn)管理計(jì)劃等委托人認(rèn)可的產(chǎn)品或項(xiàng)目，以獲取收益，額度最高可以達(dá)到2億元。
同一日，北京旅游授權(quán)子公司北京雙恒投資發(fā)展有限公司購(gòu)買6000萬(wàn)元“北京信托·新銳1號(hào)集合資金信托計(jì)劃（查詢信托產(chǎn)品）”產(chǎn)品。上述兩項(xiàng)信托計(jì)劃相加，其最高額度達(dá)到2.6億元，而今年一季報(bào)顯示，北京旅游總資產(chǎn)僅9.63億元，上述額度最高占到了北京旅游截至第一季度末總資產(chǎn)的27%。
大部分上市公司理財(cái)是因?yàn)槭诸^有大量的現(xiàn)金，如千紅制藥，其2012年年底貨幣資金高達(dá)12.9億元。而熱衷理財(cái)?shù)谋本┞糜?，資金并不那么充裕。
今年3月份，北京旅游將閑置募集資金8000萬(wàn)元用于補(bǔ)充流動(dòng)資金，事實(shí)上，從2011年開(kāi)始，北京旅游頻繁通過(guò)閑置募集資金補(bǔ)充流動(dòng)資金的方式保證項(xiàng)目的開(kāi)發(fā)。
北京旅游今年一季報(bào)顯示，其持有貨幣資金1.37億元，遠(yuǎn)低于此次經(jīng)審批投資于信托理財(cái)?shù)馁Y金規(guī)模。
北京旅游2012年年報(bào)顯示，其2012年凈利潤(rùn)為2735萬(wàn)元，倘若按照信托計(jì)劃普遍約10%的預(yù)期收益計(jì)算的話，如果北京旅游將上述額度全部布局信托理財(cái)，則其預(yù)期收益將成為北京旅游收入的重要一部分。
上市公司變身“理財(cái)公司”？
近年來(lái)，信托市場(chǎng)的火爆吸引了大量上市公司參與信托產(chǎn)品的投資，本報(bào)記者統(tǒng)計(jì)，今年以來(lái)已有至少15家上市公司投資20多億元用于信托理財(cái)。其中，千紅制藥、王府井(14.49,0.00,0.00%)更是將貨幣資金中的相當(dāng)一部分用于信托理財(cái)。
以千紅制藥為例，截止到2012年12月31日，千紅制藥貨幣資產(chǎn)為12.19億元，而公司總資產(chǎn)僅為19.27億元，占比達(dá)到63%，巨量的現(xiàn)金成為千紅制藥大舉理財(cái)?shù)奶烊粭l件。今年以來(lái)，千紅制藥僅認(rèn)購(gòu)理財(cái)產(chǎn)品的公告便發(fā)布了多達(dá)6次，但幾乎都發(fā)生在二季度。根據(jù)千紅制藥的公告，今年千紅制藥理財(cái)產(chǎn)品存續(xù)規(guī)模最高時(shí)達(dá)到了6.94億元人民幣，占到了2012年年底經(jīng)審計(jì)總資產(chǎn)的36%以上。僅今年6月28日千紅制藥公告認(rèn)購(gòu)的外貿(mào)信托“鍵橋通訊(8.20,0.00,0.00%)股票質(zhì)押貸款單一資金信托”，投資規(guī)模便達(dá)15000萬(wàn)元，占到了2012年底該公司總資產(chǎn)的7.78%
從2012年開(kāi)始，越來(lái)越多的上市公司熱衷于通過(guò)銀行、信托，甚至通過(guò)委托貸款的方式賺取主營(yíng)業(yè)務(wù)之外的額外收益。分析人士指出，上市公司熱衷理財(cái)?shù)闹饕蚴菍?shí)體投資盈利預(yù)期不樂(lè)觀，但是理財(cái)能獲得相對(duì)穩(wěn)健的收益。然而隨著上市公司理財(cái)尤其是信托理財(cái)逐漸增多，相關(guān)風(fēng)險(xiǎn)個(gè)案也頻發(fā)，需要對(duì)公眾股東負(fù)責(zé)的上市公司在追求高收益理財(cái)?shù)耐瑫r(shí)，更需對(duì)或有風(fēng)險(xiǎn)引起重視。
浙江永強(qiáng)(9.28,0.00,0.00%)今年年初通過(guò)中泰信托認(rèn)購(gòu)了3筆股權(quán)質(zhì)押回購(gòu)式的信托計(jì)劃。然而，6月底銀行間市場(chǎng)流動(dòng)性緊張傳導(dǎo)到股市引起的大跌，使相關(guān)信托計(jì)劃風(fēng)險(xiǎn)攀升。浙江永強(qiáng)兩筆信托計(jì)劃的質(zhì)押標(biāo)的物中潤(rùn)資源(4.86,0.00,0.00%)和三普藥業(yè)(7.81,0.00,0.00%)股價(jià)已跌破止損線，最終融資方通過(guò)追加質(zhì)押股票的方式才使這一風(fēng)險(xiǎn)化解。
(本報(bào)記者 徐天曉)
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