軟件行業(yè)：多項舉措力推軟件業(yè)發(fā)展
繼軟件與信息技術(shù)服務業(yè)十二五規(guī)劃出臺，五一后軟件和集成電路企業(yè)所得稅優(yōu)惠政策、國務院常務會議部署信息化和信息安全保證工作，且云計算產(chǎn)業(yè)國家發(fā)展規(guī)劃也將于近期發(fā)布，這些舉措可見國家對軟件業(yè)的重視程度，軟件業(yè)新的十年大繁榮畫卷正在打開。
政務信息化建設全面加速 將落實建設資金
發(fā)改委印發(fā)《“十二五”國家政務信息化工程建設規(guī)劃》，并落實工程建設資金
現(xiàn)階段我國面向公共服務和改善民生的重要信息化系統(tǒng)需加快建設。發(fā)改委要求建成人口、法人單位、空間地理、宏觀經(jīng)濟、文化信息等五大基礎資源庫，形成統(tǒng)一的電子政務網(wǎng)絡；建成信息安全基礎設施；并推進健康保障、住房保障、社會保障、安全生產(chǎn)監(jiān)管等15個重要信息系統(tǒng)的建設。同時《規(guī)劃》要求充分保障工程的建設資金和運維經(jīng)費，列入固定資產(chǎn)投資和財政預算，國家對中西部給予適當補助，發(fā)改委專項資金將起到顯著的杠桿作用。
基礎信息庫面向政務和社會開放，“上海模式”獲得肯定
《規(guī)劃》要求五大基礎庫支撐面向國計民生的決策管理和公共服務，即政府各個部門的信息化，形成一個基于統(tǒng)一底層數(shù)據(jù)庫的統(tǒng)一平臺，決策系統(tǒng)可以貫穿各個部門從而形成政府“ERP”。目前上海的政務信息化建設正是基于這個框架，改變傳統(tǒng)的各業(yè)務條線割裂模式，在“智慧城市”建設中占得先機，“上海模式”將加快向各地推廣。
建設全民健康保障工程，發(fā)改委介入將加快推進醫(yī)改
《規(guī)劃》要求完善公共衛(wèi)生管理系統(tǒng)；建立基層醫(yī)療衛(wèi)生管理系統(tǒng)；建立以居民電子健康檔案、電子病歷、醫(yī)?！耙豢ㄍā睘橹攸c的公共服務信息系統(tǒng)(區(qū)域醫(yī)療)；推動遠程醫(yī)療試點?！笆濉睍r期，醫(yī)改的重心逐步從基層上移到公立醫(yī)院，涉及到體制機制改革的問題更多更復雜，是利益格局調(diào)整的深水區(qū)。2009-2011年醫(yī)改由衛(wèi)生部主導，衛(wèi)生部作為業(yè)務部門不夠強勢，因此進展較為緩慢。發(fā)改委的深度介入有助于快速理順利益關(guān)系，加快改革進程。
加快社會保障信息化工程建設，異地結(jié)算是工作重心
“十二五”期間在金保一期工程基礎上，加快社會保障信息化工程建設。推進社會保障卡應用，建設覆蓋鄉(xiāng)村社區(qū)、實現(xiàn)多險種和跨省區(qū)接續(xù)的社會保險經(jīng)辦服務信息系統(tǒng)?，F(xiàn)階段工作重心是加快異地結(jié)算系統(tǒng)建設，以及醫(yī)保對醫(yī)療的監(jiān)管系統(tǒng)。在發(fā)改委的牽頭下，人社部和衛(wèi)生部將深入合作，將醫(yī)保對醫(yī)療行為的監(jiān)管以及對醫(yī)療費用的控制落到實處，信息化在其中起到至關(guān)重要的作用，協(xié)同效應明顯。
建設安全生產(chǎn)監(jiān)管系統(tǒng)，政策推動是煤礦生產(chǎn)安全監(jiān)控行業(yè)的首要驅(qū)動要素
自去年年底以來，國家安監(jiān)局先后發(fā)布《煤礦安全生產(chǎn)十二五規(guī)劃》、《非煤礦山安全十二五規(guī)劃》、《安全生產(chǎn)科技十二五規(guī)劃》、《煤層氣開發(fā)利用十二五規(guī)劃》等，對煤礦安全監(jiān)控設備行業(yè)需求提供了有力的政策保障。此次，發(fā)改委又將煤礦與非煤礦山生產(chǎn)安全寫入國家政務信息化工程十二五建設規(guī)劃，充分表明政府對煤礦/非煤礦山生產(chǎn)安全的極度重視。
建設應急維穩(wěn)指揮系統(tǒng)
規(guī)劃指出，要進一步建設和完善應急管理信息系統(tǒng)，加強對自然災害、公共衛(wèi)生事件和突發(fā)群體性事件的信息報送、預測預警、分析評估、輿論引導、應急預案智能化聯(lián)動、預警信息發(fā)布、應急通信、應急指揮、防災減災、應急隊伍和物資調(diào)配、應急處置責任認定等信息能力建設。(民生證券)
王岐山：確保政府機關(guān)軟件正版化
國務院副總理王岐山23日在中南海分別會見微軟公司首席執(zhí)行官史蒂夫·鮑爾默和美國凱雷投資集團聯(lián)合首席執(zhí)行官大衛(wèi)·魯賓斯坦。
在會見鮑爾默時，王岐山說，保護知識產(chǎn)權(quán)關(guān)乎創(chuàng)新型國家建設。中國政府高度重視保護知識產(chǎn)權(quán)，努力為企業(yè)創(chuàng)新發(fā)展營造良好的環(huán)境。去年以來，中國政府大力推進政府機關(guān)軟件正版化工作，中央國家機關(guān)軟件正版化已順利完成，省級政府機關(guān)今年6月底前、市縣級政府機關(guān)明年12月底前將陸續(xù)完成檢查整改任務。各級政府均要把軟件采購經(jīng)費納入財政預算，建立健全軟件資產(chǎn)管理和審計監(jiān)督等制度。確保政府機關(guān)軟件正版化不倒退、不反復。對市場上出現(xiàn)的盜版軟件進行可持續(xù)打擊，積極推動事業(yè)單位和國有企業(yè)實施軟件正版化，做到年年有進步。(上海證券報)
軟件與計算機：估值處于歷史較低水平
市場回顧：
上周股指繼續(xù)震蕩下跌，上證綜合指數(shù)周五收盤跌至2344.52 點位置。截至2012 年5 月18 日，滬深300 指數(shù)收于2573.98，跌2.39%；中小板指數(shù)收于4578.22，跌2.39%；創(chuàng)業(yè)板指數(shù)收于706.22，跌2.06%，計算機(中信)板塊收于1688.60 點，跌3.23%。各子板塊表現(xiàn)方面，除物聯(lián)網(wǎng)視頻監(jiān)控板塊有小幅增長以外，其余板塊均呈現(xiàn)不同程度下跌；其中，行業(yè)應用軟件油氣、其他子板塊和軟件外包板塊跌幅較深。
行業(yè)要聞：
IDC:2013 年中國超日本成亞太最大IT 支出國
第三屆中國衛(wèi)星導航學術(shù)年會召開
發(fā)改委開展國家電子商務示范城市試點工作
報告稱去年日用奢侈品電子商務成交額超150 億元
第三方支付安全合作聯(lián)盟成立
公司動態(tài)：
華力創(chuàng)通：發(fā)布GNISTAR-1北斗民用產(chǎn)業(yè)化SOC 芯片
漢得技術(shù)收購上海夏爾軟件100%股權(quán)進展公告
科大訊飛月底推新語音合成芯片，鞏固傳統(tǒng)業(yè)務
數(shù)字政通發(fā)力數(shù)字城市建設市場
投資建議：
上周周報中，我們建議：對于脫離基本面支持的上市公司保持謹慎，建議關(guān)注盈利能力強，估值水平較低的威創(chuàng)股份、東華軟件等。從上周情況來看，上漲個股數(shù)遠不及調(diào)整個股。
綜合來看，計算機行業(yè)的TTM 整體法市盈率為32.07 倍，已經(jīng)處于歷史較低水平，但是和整個市場板塊比較，仍處于中游位置。我們?nèi)跃S持行業(yè)“增持”評級。目前板塊內(nèi)的相關(guān)公司動態(tài)PE 在20倍左右，對于盈利能力較好的公司，到下半年訂單逐步確認，業(yè)績逐漸兌現(xiàn)時，市場會關(guān)注這部分成長性較好的上市公司，有板塊性上漲機會。我們?nèi)越ㄗh投資者關(guān)注威創(chuàng)股份、東華軟件以及個別成長有望超預期的相關(guān)個股。
軟件與服務：發(fā)改委保障經(jīng)費
事件：國家發(fā)改委印發(fā)《“十二五”國家政務信息化工程建設規(guī)劃》，提出到“十二五”末形成統(tǒng)一完整的國家電子政務網(wǎng)絡、初步建成共享開放的國家基礎信息資源體系、基本建成國家網(wǎng)絡與信息安全基礎設施、基本建成覆蓋經(jīng)濟社會發(fā)展主要領域的重要政務信息系統(tǒng)等目標。
行業(yè)策略：五年計劃第二年是電子政務領域較大規(guī)模投資、國家級項目啟動的重要年份，此次發(fā)改委文件以及國務院常務會議決議，都強調(diào)了電子政務是未來幾年信息化的最大重點，整體投資規(guī)模將大幅超十一五。規(guī)劃下發(fā)后各大重要項目有望迅速啟動，中央地方財政預算確保經(jīng)費，強調(diào)以咨詢?yōu)楹诵牡捻攲釉O計、通過自主可控長期實踐全面國產(chǎn)化、通過內(nèi)外網(wǎng)整合帶動其他專網(wǎng)系統(tǒng)、切實保障國家級項目經(jīng)費并進行地方配套、規(guī)劃國家數(shù)據(jù)中心、災備中心，電子政務行業(yè)將面臨進一步升級換代機遇。
推薦組合：我們認為未來國家級項目的增多將對資質(zhì)以及整體規(guī)劃能力的要求增強，具有央企背景的IT 國家隊太極股份在中央各大部委以及地方大項目擁有系統(tǒng)化的解決能力，同時參與過諸多重要工程，有望長期受益；榕基軟件解決了異地擴張問題，在福建、北京、河南、浙江等地開拓市場，在質(zhì)檢、環(huán)保等電子政務領域具有較強競爭力，前景看好；自主可控看好存儲領域同有科技。其他關(guān)注：啟明星辰、超圖軟件、紫光華宇.
行業(yè)觀點：
電子政務，帶動國家信息化的先鋒：信息化的發(fā)展承接工業(yè)化，我國信息化的發(fā)展較大滯后于發(fā)達國家，在政府信息化方面尤甚。我國目前仍處于電子政務建設的初級階段，發(fā)展空間廣闊。過去電子政務的建設歷程表明，電子政務IT 投資帶動我國信息化的全面發(fā)展。
我國電子政務發(fā)展日益注重與企業(yè)合作：電子政務與傳統(tǒng)政務相比，優(yōu)勢主要體現(xiàn)在管理幅度寬、在線服務、公眾互動、降低管理成本等，是政府實現(xiàn)精細化管理的重要輔助。發(fā)達國家推進電子政務建設的發(fā)展歷程來看，主要有三個特點：制定發(fā)展戰(zhàn)略、設立專門機構(gòu)和注重與企業(yè)合作。
我國電子政務的發(fā)展也開始遵循這樣的建設特點。
國內(nèi)電子政務建設邁入快車道：目前國內(nèi)電子政務已經(jīng)基本形成了“兩網(wǎng)一站四庫十二金”的架構(gòu)，為后續(xù)發(fā)展打下基礎。“十二五”期間，電子政務的投資將進一步加大，新的IT 投資會強調(diào)對社會管理和民生方向的投入，同時軟件和服務占比將進一步上升。
選擇優(yōu)質(zhì)企業(yè)，分享業(yè)績快速成長機會：由于電子政務市場的競爭特點，市場參與者包括幾家大型的全國性經(jīng)營企業(yè)和眾多的區(qū)域性經(jīng)營企業(yè)。對于這個市場特點，我們分別給出了兩類企業(yè)的選擇標準：
全國性企業(yè)，關(guān)注 1、客戶基礎；2、企業(yè)背景；3、資質(zhì)。重點企業(yè)：太極股份，具有央企中電科集團背景；對于超大項目，集團牽頭投標；擁有眾多優(yōu)質(zhì)客戶，有望獲得最強國家資質(zhì)；在咨詢、電子政務內(nèi)外網(wǎng)、安全保障、能源、應急維穩(wěn)、安全生產(chǎn)、國家數(shù)據(jù)容災中心擁有極強競爭力。
區(qū)域性企業(yè)，關(guān)注 1、跨地域擴張能力；2、產(chǎn)品方案；3、標桿項目。重點企業(yè)：榕基軟件，在北京、河南、福建、浙江等地有競爭力；標桿項目多；環(huán)保、藥品、食品安全國家級項目有優(yōu)勢。
風險提示：
政府信息化投資進度低于預期。
軟件：政務信息化建設加速推進 建設資金有保障
市場動態(tài)：
本周市場持續(xù)下跌態(tài)勢，滬深300 周跌幅為2.39%。創(chuàng)業(yè)板指數(shù)跟隨滬深300 持續(xù)下跌，周跌幅為2.06%；其中軟件信息服務行業(yè)周跌幅為3.17%。我們繼續(xù)看好軟件行業(yè)市場機遇，謹慎看待二季度行業(yè)特點的市場反應，諸多股市政策和產(chǎn)業(yè)政策或?qū)⒗^續(xù)推動價值投資落地，建議積極關(guān)注有穩(wěn)定業(yè)績增長或事件驅(qū)動機會的個股價值投資機會。
研究動態(tài)：
華力創(chuàng)通(300045)：民用市場再下一城，北斗民用產(chǎn)業(yè)化SoC 芯片前景廣闊。公司為我們持續(xù)關(guān)注公司，本次北斗/GPS 民用產(chǎn)業(yè)化SoC 芯片的如期量產(chǎn)對公司未來發(fā)展意義重大，公司有望借助技術(shù)優(yōu)勢，大幅降低北斗衛(wèi)星導航定位產(chǎn)品在各類行業(yè)市場的技術(shù)門檻和應用成本，市場規(guī)模也將隨之爆發(fā)。未來有望在車載導航儀、個人導航儀PND、交通運輸、安全監(jiān)控等傳統(tǒng)業(yè)務，以及車聯(lián)網(wǎng)、位臵云終端等創(chuàng)新位臵服務方面大展拳腳，公司的技術(shù)優(yōu)勢和行業(yè)地位決定了公司未來大發(fā)展的可能。
旋極信息(300324)上市推介。本周旋極信息舉行上海站上市推介會，我們參加并與公司高管交流。公司是專業(yè)從事嵌入式系統(tǒng)領域的高科技公司，主營業(yè)務包括嵌入式測試產(chǎn)品及技術(shù)服務，嵌入式信息安全產(chǎn)品和嵌入式行業(yè)智能移動終端產(chǎn)品及服務，是國內(nèi)領先的嵌入式測試服務商和產(chǎn)品提供商。公司所處行業(yè)市場規(guī)模均面臨高速增長的態(tài)勢，且行業(yè)內(nèi)公司規(guī)模普遍很小，此次上市將利于公司在此細分行業(yè)分享更大的蛋糕，我們將積極關(guān)注公司的發(fā)展。
資訊與點評：
政務信息化建設加速推進，建設資金有保障。發(fā)改委印發(fā)十二五國家政務信息化工程建設規(guī)劃，《規(guī)劃》針對之前五年的經(jīng)驗總結(jié)，對未來重點工作給予了明確和強調(diào)，發(fā)改委要求建成人口、法人單位、空間地理、宏觀經(jīng)濟、文化信息等五大基礎資源庫，形成統(tǒng)一的電子政務網(wǎng)絡；建成信息安全基礎設施；并推進健康保障、住房保障、社會保障、安全生產(chǎn)監(jiān)管等15 個重要信息系統(tǒng)的建設，資金保障到位。建議關(guān)注醫(yī)療信息化、能源及煤礦安全、信息安全、民生信息化、金融信息化、城市管理等領域相關(guān)上市公司。投資者可持續(xù)跟蹤我們的研究動態(tài)和研究報告，并隨時與我們交流。(華寶證券)
多項舉措力推軟件業(yè)發(fā)展 美好景色盡收眼底
市場動態(tài)：
五一后市場顯現(xiàn)過山車狀態(tài)，滬深300 五一后8 個交易日內(nèi)振幅為3.08%，最終微漲0.41%。但創(chuàng)創(chuàng)業(yè)板指數(shù)卻走出了不一樣的行情，節(jié)后走出了持續(xù)上揚態(tài)勢，8 個交易日漲幅達5.51%；其中軟件信息服務行業(yè)漲幅為1.31%。我們繼續(xù)看好軟件行業(yè)市場機遇，謹慎看待二季度行業(yè)特點的市場反應，諸多股市政策和產(chǎn)業(yè)政策或?qū)⒗^續(xù)推動價值投資落地，建議積極關(guān)注有穩(wěn)定業(yè)績增長或事件驅(qū)動機會的個股投資價值機會。
研究動態(tài)：
潛能恒信(300191)：判斷驗證，高增長或?qū)⒁?。公司為我們重點“買入”評級公司，公司日前與中國石油塔里木油田公司塔中勘探開發(fā)項目經(jīng)理部達成戰(zhàn)略合作協(xié)議，公司將在勘探開發(fā)一體化基礎研究領域組建以高級工程師、工程師為主的50-60 人專業(yè)技術(shù)團隊。本次與塔里木油田的戰(zhàn)略合作驗證了我們之前未來新業(yè)務開展的判斷，未來或?qū)⒊掷m(xù)給予驗證。深化與塔里木油田的合作，并加強技術(shù)和人才儲備將利好公司未來發(fā)展，持續(xù)看好公司未來發(fā)展，持續(xù)再買入。
軟件業(yè)重點公司進入5 月后表現(xiàn)不俗。其中潛能恒信漲幅11.90%；東軟載波漲幅達19.42%，創(chuàng)歷史新高；廣聯(lián)達漲幅為4.03%；天璣科技漲幅為5.69%。重點關(guān)注的公司東華軟件漲幅為5.07%，天源迪科漲幅為5.56%，東軟集團漲幅為4.15%，博彥科技漲幅為6.26%，易聯(lián)眾漲幅為4.65%。
資訊與點評：
多項舉措力推軟件業(yè)發(fā)展，美好景色盡收眼底。繼軟件與信息技術(shù)服務業(yè)十二五規(guī)劃出臺，五一后軟件和集成電路企業(yè)所得稅優(yōu)惠政策、國務院常務會議部署信息化和信息安全保證工作，且云計算產(chǎn)業(yè)國家發(fā)展規(guī)劃也將于近期發(fā)布，這些舉措可見國家對軟件業(yè)的重視程度，軟件業(yè)新的十年大繁榮畫卷正在打開。我們將持續(xù)思考、尋找適應市場內(nèi)外部環(huán)境，將技術(shù)作為企業(yè)生命，并順應時代潮流，準確定位，具備與時俱進投資價值的標的。投資者可持續(xù)跟蹤我們的研究動態(tài)和研究報告，并隨時與我們交流。(華寶證券)
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