朝鮮半島局勢緊張 軍工股題材價(jià)值重現(xiàn)
隨著朝鮮半島局勢的緊張，軍工股近兩個(gè)交易日重回升勢。昨日，軍工板塊整體上漲0.95%，其中，深天馬A、國騰電子漲停，北斗星通、北方導(dǎo)航、航天科技，中航重機(jī)、中國衛(wèi)星漲幅靠前。
經(jīng)歷了去年12月到今年2月末的連續(xù)上漲之后，3月以來軍工股出現(xiàn)了連續(xù)回調(diào)。東方證券軍工行業(yè)分析師王天一認(rèn)為，全球范圍內(nèi)的動(dòng)蕩將持續(xù)，但“和平與發(fā)展”作為世界主流未變。中國仍需要投入大量資源于民生建設(shè)，所以，在“大蛋糕”平穩(wěn)增長的前提下，軍事裝備的采購仍是一個(gè)資源約束下的游戲，真正可以獲得高速增長的仍僅是部分高景氣細(xì)分市場的龍頭。
自2013年2月12日朝鮮進(jìn)行第三次核試驗(yàn)以來，朝鮮與美韓之間的對抗不斷升級，半島局勢緊張狀況愈演愈烈。與此同時(shí)，美國在關(guān)島、韓國等地的裝備部署也不斷提高。朝鮮半島緊張局勢不斷升級。
銀河證券策略分析師孫建波認(rèn)為，美國“重返亞洲”的局面剛剛開始，中國必須改變過去輕視軍工的局面。綜合來看，預(yù)計(jì)朝鮮半島的緊張局勢仍將維持，短期內(nèi)軍工板塊熱度將持續(xù)，中長期看也具有發(fā)展空間。
從基本面來看，已公布年報(bào)的軍工和機(jī)械行業(yè)上市公司財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)顯示，去年軍工行業(yè)營收同比增長7.3%，歸屬于母公司股東的凈利潤同比增長14.59%；機(jī)械行業(yè)營收同比增長1.86%，歸屬于母公司股東的凈利潤同比下滑27.19%。在宏觀經(jīng)濟(jì)增速下行的大背景下，民品業(yè)務(wù)受到一定影響，軍工企業(yè)憑借穩(wěn)定的軍品訂單仍能保持穩(wěn)步增長。
從具體的投資策略來看，華泰證券軍工行業(yè)分析師王軼銘認(rèn)為，近期來看，朝韓局勢的變化、“高分一號(hào)”衛(wèi)星擬本月發(fā)射、亞洲公務(wù)航空展覽會(huì)的召開以及軍工企業(yè)資產(chǎn)證券化的持續(xù)推進(jìn)，都可能成為軍工板塊表現(xiàn)的催化劑，而產(chǎn)業(yè)資本的持續(xù)增持也體現(xiàn)了其對國防工業(yè)長期向好的信心。可以重點(diǎn)關(guān)注航空發(fā)動(dòng)機(jī)資產(chǎn)重組所帶來的投資機(jī)會(huì)。個(gè)股方面，擁有新型號(hào)交付、產(chǎn)品符合未來軍事斗爭發(fā)展方向、具備資產(chǎn)整合預(yù)期的相關(guān)公司，包括哈飛股份、中國衛(wèi)星、航空動(dòng)力、中航飛機(jī)和洪都航空等潛力較大。
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