債券基金對“短線客”開出較高贖回費率
有基金公司近期對短期贖回債券基金的投資者“開征”較高贖回費。
債券基金對“短線客”開出較高贖回費率
近期，有基金公司對短期贖回債券基金的投資者“開征”較高贖回費，引起投資者廣泛關注。據(jù)了解，管理層放開基金公司對基金“短線客”設定較高贖回費率標準已有兩年有余，但目前對持有基金期限在一個月以下的基金持有人征收高額贖回費的基金還只有不足百只。
一位基金公司固定收益部總監(jiān)指出，提高“短炒”贖回費率將是趨勢，但目前尚未成氣候。而有數(shù)據(jù)顯示，此類增加“短炒”成本的措施受影響最大的應是投資額在100萬元以上的個人投資者。
僅近百只基金增加短期懲罰性贖回費
易方達基金公司近日發(fā)布公告稱，自11月30日起，對旗下易方達穩(wěn)健收益?zhèn)鸬内H回費率進行調整，對30天以內贖回的投資者將征收0.75%的贖回費，贖回費全額計入基金財產(chǎn)，持有30天以上的投資者不收取贖回費，而此前該基金并沒有贖回費。
不久之前，工銀瑞信也曾發(fā)布關于工銀瑞信增強收益?zhèn)突?、工銀瑞信雙利債券型基金、工銀瑞信添頤債券型基金B(yǎng)類份額調整贖回費率的公告稱，自2012年9月14日起，對于持有上述三只基金不滿七日的而贖回的，投資者需要按其贖回金額的1.5%承擔贖回費，此前，贖回費率為0。
對于基金公司上述做法，有基金公司人士分析稱，這主要是為了避免大額資金短期套利對老基金持有人利益的損傷。
“征收短期懲罰性贖回費只是做了一個指引式的意見，并非強制性的規(guī)定?！庇谢鸸句N售人士告訴記者。
據(jù)了解，2010年3月，《開放式證券投資基金銷售費用管理規(guī)定》正式實施，新規(guī)指出，對于持續(xù)持有期少于7日的投資人，可以收取不低于贖回金額1.5%的贖回費；對于持續(xù)持有期少于30日的投資人，可以收取不低于贖回金額0.75%的贖回費。
對中小投資者影響有限
盡管近期相繼有基金公司提高“短炒”贖回費率，但整體來看，基金公司對增加短期懲罰性贖回費并不“熱衷”。
新規(guī)執(zhí)行已兩年有余，據(jù)Wind數(shù)據(jù)統(tǒng)計顯示，目前對持有基金期限在一個月以下的投資者征收高額贖回費的基金有94只，且多為債券型基金，股票基金較少。
在這94只基金中，有9只對持有期限不超過7天的投資者征收了高額贖回費，費率為證監(jiān)會規(guī)定的最高費率1.5%；而持有期限在7天以上的，股票基金和債券型基金則各有不同，債券基金一般不收費或收取0.1%的贖回費，股票型基金則按照持有年限收取不同費率，從0.75%到0.5%不等。
另外85只基金則對持有期限在1個月以內的征收高額贖回費，贖回費率一般在0.75%、0.5%不等，而此前不收贖回費的債券基金則收取0.1%到0.3%的贖回費。
上述基金公司固定收益部總監(jiān)告訴記者，提高短期贖回費率有助于提高債券基金的收益，也將是未來的趨勢，但是，目前還不是很普遍，存在諸多原因，如目前產(chǎn)品競爭激烈，提高費率會降低基金產(chǎn)品的吸引力。
對于中小投資者，基金業(yè)內人士指出，增加短期懲罰性贖回費對中小投資者的影響并不大，受影響最大的應是投資額在100萬元以上的個人投資者。
根據(jù)中登公司統(tǒng)計，2006年至2009年，個人投資者投資各類基金的平均持有期限都在30日以上。剔除貨幣市場基金，其余3類基金的平均持有期限均在3個月以上。
此外，按投資金額大小分檔的統(tǒng)計顯示，僅當個人投資者的投資金額在100萬元以上時，平均持有期限才降至30日以下?！ ∥?記者吳倩
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