債券利益輸送明目張膽 疑神秘債基5日笑納122萬(wàn)
RQFII 資料圖
基金公司一擁而上，“債基一哥”這桿大旗吸引了前所未有的關(guān)注。
隨著基金行業(yè)圍繞年度業(yè)績(jī)排名的爭(zhēng)奪愈演愈烈，債基市場(chǎng)2012年的排名爭(zhēng)奪也是各出奇謀。
游資吊詭“讓利”神秘機(jī)構(gòu)
與偏股型基金收益率差距較大不同，債券市場(chǎng)波動(dòng)較為平穩(wěn)，債基收益率相比也更難拉開(kāi)，1％、0.5％，甚至更小的差距可能就會(huì)影響到債基年末排名。
11新筑債就是在這一背景下扮演了吊詭的角色。
12月5日，這只名不見(jiàn)經(jīng)傳，由新筑股份（002480.SZ）發(fā)行的公司債突然上榜深交所大宗交易平臺(tái)，這也是該券上市一年以來(lái)首次出現(xiàn)密集的大宗交易。
包括廣發(fā)證券旗下上?？亟窢I(yíng)業(yè)部、廣州江灣營(yíng)業(yè)部、珠海鳳凰北路營(yíng)業(yè)部、上?？亟窢I(yíng)業(yè)部、北京建外大街營(yíng)業(yè)部、惠州下埔路營(yíng)業(yè)部、北京阜成門南大街營(yíng)業(yè)部、珠海斗門營(yíng)業(yè)部等8家營(yíng)業(yè)部大手筆賣出，其中北京建外大街營(yíng)業(yè)部和上?？亟窢I(yíng)業(yè)部分兩單賣出，每一筆交易數(shù)十萬(wàn)元到數(shù)百萬(wàn)元不等，接盤者悉數(shù)為機(jī)構(gòu)專用席位。
上述大宗交易價(jià)格均為103元/張，8家營(yíng)業(yè)部合計(jì)賣出14.42萬(wàn)張，交易額度達(dá)到1485萬(wàn)元。
隨后的12月7日，11新筑債實(shí)施2012年度利息支付，按照票面利率8.5元/張予以支付派息，轉(zhuǎn)讓的14.42萬(wàn)張涉及分紅額度約合122.57萬(wàn)元，悉數(shù)落入神秘機(jī)構(gòu)的口袋。
詭異的是，紅利支付完畢之后的12月10日和11日，廣發(fā)證券旗下券商營(yíng)業(yè)部原封不動(dòng)的以103元/張，重新從機(jī)構(gòu)手中回購(gòu)。
廣發(fā)證券旗下8家營(yíng)業(yè)部仍分10次交易，無(wú)論是賣出的營(yíng)業(yè)部席位信息，還是各營(yíng)業(yè)部的交易額度明細(xì)均毫厘不差，等于原封不動(dòng)原價(jià)從買入機(jī)構(gòu)手中購(gòu)回。
短短5天時(shí)間，廣發(fā)證券所轄的營(yíng)業(yè)部將11新筑債2012年度紅利122.57萬(wàn)元全部“無(wú)償”轉(zhuǎn)讓給神秘的機(jī)構(gòu)席位。
而在12月7日分紅當(dāng)日，機(jī)構(gòu)專用席位與華泰證券、招商證券所轄營(yíng)業(yè)部進(jìn)行的為數(shù)不多的幾筆交易中，交易價(jià)格在98.06元/張-99.23元/張不等，與上述交易價(jià)格形成鮮明對(duì)比。
北京某基金公司債券研究員認(rèn)為，12月7日的大宗交易價(jià)格相對(duì)合理，因?yàn)?1新筑債以12月6日為基準(zhǔn)確權(quán)付息，相比票面小幅折價(jià)尚在情理之中。
“廣發(fā)證券正是新筑股份上市保薦人，以及新筑股份發(fā)行11新筑債的主承銷商，也是新筑股份為債券持有人聘請(qǐng)的債權(quán)代理人，因此對(duì)于11新筑債的份額擁有相對(duì)很強(qiáng)的控制力，因此這一交易極有可能是券商利用控制的債券為個(gè)別機(jī)構(gòu)‘輸血’?！鄙鲜鋈耸空J(rèn)為。
對(duì)于債券基金來(lái)說(shuō)，122.57萬(wàn)元并非可有可無(wú)的小數(shù)字，如果上述接受利益輸送的是一個(gè)規(guī)模5億元左右的債券型基金，僅11新筑債12月7日一個(gè)交易日貢獻(xiàn)的凈值就有0.25％。目前公募基金行業(yè)很多債基的規(guī)模不足2億元，則凈值貢獻(xiàn)會(huì)更大。
目前神秘機(jī)構(gòu)席位究竟屬于哪一家尚難判定，有待監(jiān)管層做出排查。上述人士坦言，這一類案例多數(shù)神不知鬼不覺(jué)，而且運(yùn)作成本較低，臨近年末可能會(huì)越來(lái)越多。“機(jī)構(gòu)只需私下支付幫忙傭金，券商幫忙‘托市’，這可能已經(jīng)涉及到金融腐敗。”
12月份，11新筑債交易價(jià)格下跌7.23％，是基金重倉(cāng)債券中下跌最快的券種。上述神秘機(jī)構(gòu)不但紅利盡收，而且成功脫身事外，不受債券價(jià)格下跌的任何影響。
天弘豐利：債基凈值一日飆升5％
債券基金凈值一個(gè)交易日飆升5％有沒(méi)有可能？很多人會(huì)覺(jué)得這是天方夜譚，但是債基中，這真的出現(xiàn)了。
12月12日，今年以來(lái)債基收益第一陣營(yíng)的萬(wàn)家添利、天治穩(wěn)健和天弘豐利三只債基收益率分別為14.87％、13.93％和13.27％，差別非常微小。
但是這三只基金中，卻有一只基金的凈值飆升相當(dāng)讓人費(fèi)解。
11月23日，天弘豐利凈值直線飆升5.13％，年內(nèi)復(fù)權(quán)單位凈值增長(zhǎng)率達(dá)到13.07％，直接進(jìn)入債基收益率第一陣營(yíng)。而在截至此前一天的11月22日，天弘豐利年內(nèi)收益率7.56％，只排在債基收益榜的第33位（A、B、C類，以及分級(jí)基金份額合并計(jì)算）。
但是這樣的“成績(jī)”并不值得驕傲，因?yàn)檫@一“屌絲逆襲”的案例似乎與基金的投資能力無(wú)關(guān)。
相關(guān)新聞
更多>>
