券商次級債全面松綁 行業(yè)創(chuàng)新備足糧草
《證券公司次級債管理規(guī)定》修訂發(fā)布，擴(kuò)大機(jī)構(gòu)投資者范圍和發(fā)行轉(zhuǎn)讓場所，允許“儲架發(fā)行”。
昨日，證監(jiān)會修訂發(fā)布《證券公司次級債管理規(guī)定》。據(jù)證監(jiān)會有關(guān)負(fù)責(zé)人介紹，本次修訂中頗多“松綁”之處，如擴(kuò)大機(jī)構(gòu)投資者范圍、擴(kuò)大發(fā)行轉(zhuǎn)讓場所、允許“儲架發(fā)行”等。
這位負(fù)責(zé)人表示，這次修訂主要包括六方面內(nèi)容：一是擴(kuò)充了證券公司次級債的內(nèi)涵，明確了證券公司次級債是指證券公司借入的清償順序在普通債之后的債務(wù)，明確了既包括向股東或機(jī)構(gòu)投資者借入的次級債務(wù)，也包括證券公司通過交易場所發(fā)行的次級債券。二是擴(kuò)大了證券公司次級債的機(jī)構(gòu)投資者范圍。從原來規(guī)定的凈資產(chǎn)在2000萬元以上的法人或投資組織，擴(kuò)大到經(jīng)國家金融監(jiān)管部門批準(zhǔn)設(shè)立的金融機(jī)構(gòu)及其面向投資者發(fā)行的理財產(chǎn)品、注冊資本不低于人民幣1000萬元的企業(yè)法人以及合伙人認(rèn)繳出資總額不低于人民幣5000萬元、實繳出資總額不低于人民幣1000萬元的合伙企業(yè)。三是縮短了長期次級債的期限，放寬了長期次級債計入凈資本的限制。按照現(xiàn)規(guī)定，到期期限在3年、2年、1年以上的長期次級債，可分別按100%、70%、50%的比例計入凈資本。同時，規(guī)定1年以上(不含1年)的次級債為長期次級債。四是允許次級債券依次在證券交易所、全國間銀行市場或其他中國證監(jiān)會認(rèn)可的場所發(fā)行、轉(zhuǎn)讓。五是簡化了證券公司發(fā)行或計入次級債的內(nèi)部決策程序。只要公司有關(guān)程序符合公司法和公司章程的規(guī)定即可，不強(qiáng)制要求公司股東(大)會決議通過。六是允許證券公司次級債券采取“儲架發(fā)行”。證券公司在中國證監(jiān)會一次批準(zhǔn)的額度內(nèi)，根據(jù)需要自主分期發(fā)行次級債券，增強(qiáng)發(fā)行債券的靈活性、便利性。
這位負(fù)責(zé)人還表示，證券公司在全國銀行間市場的融資渠道得到恢復(fù)和拓展。債券回購快速增長。2012年1至10月，證券公司質(zhì)押式債券回購累計發(fā)生額3.58萬億元，買斷式債券回購累計發(fā)生額1.78萬億元；證券公司通過同業(yè)拆借累計拆入資金1.56萬億元。在證監(jiān)會和央行的推動支持下，暫停7年的證券公司短期融資券今年恢復(fù)發(fā)行。截至12月21日，中國證監(jiān)會共向16家證券公司出具發(fā)行短期融資券監(jiān)管意見函，預(yù)計發(fā)行總規(guī)模達(dá)1215億元，其中，已有7家公司通過央行備案，核準(zhǔn)總額度690億元，目前已有4家公司共發(fā)行15期，累計發(fā)行531億元。融資渠道的不斷拓展，將為證券公司創(chuàng)新發(fā)展創(chuàng)造有利條件。
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