10分鐘售罄背后 國(guó)債利率跑贏固定收益理財(cái)產(chǎn)品
昨日(4月10日)，財(cái)政部發(fā)行了最新的兩期電子式國(guó)債，期限為3年和5年，票面利率分別是5%和5.41%。招商銀行一位理財(cái)師告訴《每日經(jīng)濟(jì)新聞》記者，國(guó)債發(fā)行了僅10分鐘就被投資者搶光。
《每日經(jīng)濟(jì)新聞》記者統(tǒng)計(jì)發(fā)現(xiàn)，2010年以來(lái)，共有87款3年期國(guó)債，平均票面利率為3.42%；2008年以來(lái)，共有139款5年期國(guó)債，平均票面利率為3.59%。而昨日發(fā)行的兩款國(guó)債收益率均高于同類品種歷史均值。
國(guó)債收益率有所抬升
《每日經(jīng)濟(jì)新聞》記者統(tǒng)計(jì)顯示，近期3年期和5年期品種的票面利率有上升的趨勢(shì)。
去年上半年，國(guó)債收益率觸及2010年以來(lái)的高位，3年期國(guó)債有4款的票面利率高達(dá)5.58%，是3年來(lái)的最高水平。5年期國(guó)債則有4款的票面利率達(dá)到了6.15%，是3年來(lái)的次高值。
此后，國(guó)債的收益率有所下降，3年期國(guó)債的票面利率在今年2月份低至3.1%，5年期國(guó)債的票面利率在今年1月份低至3.15%。這兩個(gè)月來(lái)，上述兩個(gè)品種國(guó)債的票面利率都回升至超過(guò)5%。
一家城商行的理財(cái)師對(duì) 《每日經(jīng)濟(jì)新聞》記者表示，國(guó)債流動(dòng)性不如銀行存款和理財(cái)產(chǎn)品，因此近期的票面利率應(yīng)屬合理水平。
目前，不少中小銀行都將存款利率一浮到頂，攬儲(chǔ)大戰(zhàn)已經(jīng)展開(kāi)。以渤海銀行為例，其3年定存利率為4.675%，5年期定存利率為5.225%?？紤]到在定存期限內(nèi)利息算單利，因此3年期和5年期國(guó)債收益率比同期銀行存款高。
“如果國(guó)債票面利率很低的話，其實(shí)還不如存銀行了。目前國(guó)債的購(gòu)買(mǎi)人群主要是中老年人，他們存在購(gòu)買(mǎi)慣性，因此國(guó)債不管收益率多少都能賣出去。”上述理財(cái)師對(duì)《每日經(jīng)濟(jì)新聞》記者表示。
招商銀行一位理財(cái)師告訴 《每日經(jīng)濟(jì)新聞》記者，2013年第一期儲(chǔ)蓄國(guó)債(電子式)和2013年第二期儲(chǔ)蓄國(guó)債(電子式)昨日開(kāi)售不到10分鐘就被投資者搶購(gòu)一空，這并非個(gè)別現(xiàn)象，此前的國(guó)債銷售情況也類似，主要是由于發(fā)行量比較少。
記者統(tǒng)計(jì)發(fā)現(xiàn)，今年以來(lái)財(cái)政部共發(fā)行了5640億元國(guó)債。
部分客戶轉(zhuǎn)投國(guó)債
《每日經(jīng)濟(jì)新聞》記者統(tǒng)計(jì)發(fā)現(xiàn)，今年以來(lái)，商業(yè)銀行共發(fā)行了929款固定收益產(chǎn)品。期限最長(zhǎng)的產(chǎn)品是2年，分別是重慶三峽銀行——“創(chuàng)收63號(hào)”和匯豐銀行—匯萃亞洲-兩年期結(jié)構(gòu)性投資(2013年第36期)，預(yù)期收益率分別是6.4%和7.5%。
而929款銀行固定收益產(chǎn)品，大部分期限在1年以內(nèi)，平均收益率為3.07%，其中開(kāi)放式產(chǎn)品平均收益率為3%。至于保本浮動(dòng)類則有不少3年期產(chǎn)品，大部分由外資行發(fā)行，預(yù)期最高收益率大多為7%。
一家城商行的理財(cái)師對(duì) 《每日經(jīng)濟(jì)新聞》記者表示，銀監(jiān)會(huì)8號(hào)文改變了銀行發(fā)行高收益理財(cái)產(chǎn)品的思路，銀行理財(cái)產(chǎn)品預(yù)期收益率走低，會(huì)使得部分客戶轉(zhuǎn)向國(guó)債等產(chǎn)品。不過(guò)，由于國(guó)債體量不大，因此不會(huì)對(duì)銀行理財(cái)產(chǎn)品的銷售產(chǎn)生太大影響。
普益財(cái)富數(shù)據(jù)顯示，2012年針對(duì)個(gè)人發(fā)行的銀行理財(cái)產(chǎn)品發(fā)行規(guī)模達(dá)24.71萬(wàn)億元人民幣，較2011年增長(zhǎng)45.44%。平均單季發(fā)行超過(guò)6萬(wàn)億，是今年以來(lái)發(fā)行國(guó)債總量的10倍多。
上述理財(cái)師表示，目前真正影響銀行理財(cái)產(chǎn)品銷售的是銀監(jiān)會(huì)8號(hào)文，對(duì)非上市銀行影響特別大，因?yàn)槿绻麛?shù)量不達(dá)標(biāo)，年末這部分資產(chǎn)就必須并表，并表之后可能有一些監(jiān)管指標(biāo)就會(huì)超過(guò)紅線。
“到最后，可能我們只能賣掉一部分非標(biāo)產(chǎn)品的資產(chǎn)。受到限制之后，可提供的理財(cái)產(chǎn)品數(shù)量和產(chǎn)品收益率都會(huì)下降，目前我們正在研究應(yīng)對(duì)策略?！鄙鲜隼碡?cái)師對(duì)記者表示。（梅俊彥）
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