投資增長預(yù)期成共識 水泥板塊或受支撐
去年5月到今年3月，水泥價(jià)格一路下滑，水泥產(chǎn)業(yè)的走勢歸根結(jié)底依賴于固定資產(chǎn)投資增長和市場需求增長，今年企業(yè)的“限產(chǎn)保價(jià)”力不從心，局部區(qū)域的價(jià)格下滑難以避免。
不過，區(qū)域龍頭企業(yè)的市場控制力仍對市場起了積極作用，加之海螺水泥、中國建材等業(yè)內(nèi)人士普遍預(yù)期，下半年全國投資增長將會有起色，由此水泥市場也將會轉(zhuǎn)好，這對目前和今后的水泥板塊均會形成支撐。
產(chǎn)能過剩致部分區(qū)域水泥價(jià)格下滑
資深水泥專家、數(shù)字水泥網(wǎng)總裁劉作毅對記者指出，投資下滑、市場需求不足，是導(dǎo)致水泥價(jià)格一路下滑的直接原因。而今年水泥產(chǎn)能的絕對過剩放量，更加劇了水泥產(chǎn)業(yè)的困境。
“國內(nèi)固定資產(chǎn)和房地產(chǎn)投資增速是影響水泥市場需求的主要因素?！敝袊鄥f(xié)會秘書長孔祥忠說。據(jù)統(tǒng)計(jì)，2011年這兩項(xiàng)投資增速分別為23.8%和27.9%，其中固定資產(chǎn)增速更為2003年以來的新低。
而此時，全國水泥產(chǎn)量卻處在“井噴”之中。據(jù)中國水泥協(xié)會統(tǒng)計(jì)，2011年水泥產(chǎn)量增加到20.9億噸，較上一年的18.8 億噸，同比增長11%。
“不要說落后產(chǎn)能，僅僅是近幾年新型干法水泥爆發(fā)式增長就非?？膳?。”中國建材副總裁、中國聯(lián)合水泥董事長崔星太感慨地說，“我們測算，2011年我國新型干法水泥產(chǎn)能已達(dá)到25.98億噸，較當(dāng)年實(shí)際水泥消費(fèi)量過剩均24%。”
記者了解到，今年3月以來，華東水泥市場區(qū)域價(jià)格幾乎跌到成本價(jià)。就在上周華東地區(qū)價(jià)格大幅下滑。以P.O42.5散裝水泥為例，南京主流到位價(jià)300元/噸-310元/噸，企業(yè)出廠價(jià)最低已到270元/噸。
下半年投資增長預(yù)期成共識
不過，業(yè)內(nèi)人士認(rèn)為，對于市場也不必過于悲觀。
目前華東水泥市場的價(jià)格已經(jīng)較低，再降空間有限。據(jù)了解，近日江浙皖等主導(dǎo)企業(yè)意向再停產(chǎn)10天左右，希望阻止價(jià)格全面跌至成本線下。此舉若能執(zhí)行到位，華東地區(qū)可避免出現(xiàn)大范圍、大幅度虧損，從而保持現(xiàn)有的微薄利潤。
海螺水泥董事長郭文叁等近期均表示看好下半年的全國投資增長，并認(rèn)為水泥市場需求也會隨之好轉(zhuǎn)。
從區(qū)域上看也不乏亮點(diǎn)，如東北、華北區(qū)域好于全國。
其中，東北市場新增產(chǎn)能有限，導(dǎo)致競爭壓力較小。今年一季度即使在全國水泥價(jià)格普遍下滑之際，該地區(qū)價(jià)格同比上漲30%-40%。據(jù)統(tǒng)計(jì)，東北地區(qū)2010年以后的新投生產(chǎn)線只有10條，三省3年合計(jì)新增產(chǎn)能也就在1500萬噸，和有些省一年就新投兩、三千萬噸相比受沖擊最小。據(jù)悉，去年亞泰集團(tuán)盈利大幅增長，今年形勢也樂觀，確定增長的可能性非常大。
京津區(qū)域新增產(chǎn)能也有限，冀東和金隅兩家區(qū)域龍頭企業(yè)有意再次聯(lián)合提價(jià)，好于全國的可能性也較大。
據(jù)悉，從3月中旬，北京、天津的水泥市場開始漲價(jià)，除個別中小企業(yè)為沖量沒能執(zhí)行上調(diào)價(jià)格，其他大多數(shù)企業(yè)都已執(zhí)行，目前北京水泥價(jià)格高達(dá)500元/噸左右。劉作毅認(rèn)為，在吸取去年經(jīng)驗(yàn)教訓(xùn)之后，今年這兩家企業(yè)聯(lián)合提價(jià)的意愿會更強(qiáng)些。
另外，近期西北陜西水泥市場也表現(xiàn)良好，市場價(jià)格漲幅30元/噸。據(jù)悉，目前西安P.O42.5散裝水泥價(jià)格為340元/噸-350元/噸。
“西安水泥價(jià)格持續(xù)上漲，一方面是下游需求不斷回升，企業(yè)庫存下降明顯，另一方面也與主導(dǎo)企業(yè)價(jià)格協(xié)同比較到位相關(guān)?！睒I(yè)內(nèi)人士說。
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