19家房企買2億股自救 產(chǎn)業(yè)資本230億增持商貿(mào)
房地產(chǎn)和商業(yè)貿(mào)易板塊成為被增持最多的行業(yè)，各種邏輯卻大不同
上周市場每天創(chuàng)一個(gè)新低，直至2132點(diǎn)“鉆石底”防線徹底崩潰。
與此同時(shí)，被認(rèn)為底部信號(hào)的產(chǎn)業(yè)資本增持今年以來頻頻動(dòng)作。尤其是牽引市場一步步走向“地下室”的地產(chǎn)股，大股東增持風(fēng)頭不亞于在市場上的“砸底”表現(xiàn)。
而因累計(jì)跌幅1.38%跑輸大市的唯一非周期性板塊，商貿(mào)板塊的大股東增持步伐也不斷加快。
據(jù)理財(cái)周報(bào)統(tǒng)計(jì)，自2012年以來的增持事件中，被增持100萬股以上的183家公司中，房地產(chǎn)以19家居榜首，而商業(yè)貿(mào)易以14家居第二。
公司股價(jià)多少才合適？這是個(gè)難以界定的問題。但是，作為產(chǎn)業(yè)資本的大股東，它的增持或許能給出更有意義的啟示。
19家房企累計(jì)增持2.06億股
“你的投資應(yīng)該怎么做，應(yīng)該是在別人貪婪的時(shí)候你要恐懼，別人恐懼的時(shí)候你要貪婪。”巴菲特這句名言，是不少大股東逆市增持的一個(gè)邏輯。
在“鉆石底”不斷鉆底的時(shí)候，大股東增持也迎來盛況。
據(jù)同花順統(tǒng)計(jì)，截至7月24日，今年滬深兩市大股東增持公司股票共發(fā)生了1472起，其中房地產(chǎn)行業(yè)為盛產(chǎn)增持之最，多達(dá)19家公司，包括招商地產(chǎn)、迪馬股份、萬通地產(chǎn)等；商業(yè)貿(mào)易行業(yè)以14家公司出現(xiàn)增持排名第二，包括廣州友誼、歐亞集團(tuán)、蘇寧電器等。
增發(fā)公司數(shù)量居二的商貿(mào)行業(yè)，大股東增持累計(jì)市值反而高于地產(chǎn)行業(yè)，為11.3億元。相當(dāng)于平均每家公司增持資金達(dá)0.81億元，在全部發(fā)生增持公司0.78億元的平均值之上。
7月以來，房地產(chǎn)板塊跌得面目全非。據(jù)統(tǒng)計(jì)，至今累計(jì)跌幅達(dá)6.93%，上周累計(jì)跌幅為1.52%，成為申萬23個(gè)行業(yè)中跌幅第二大的板塊。
深度連跌的背后，房地產(chǎn)高管們在竭力護(hù)盤。據(jù)同花順統(tǒng)計(jì)，今年以來，房地產(chǎn)高管共發(fā)生22人次增持，合計(jì)336.3萬股，占全部高管增持股數(shù)的4.2%。另外，個(gè)人大股東增持80人次，斥資1.7億元增持1942.2萬股。
作為傳統(tǒng)的防御性板塊，商貿(mào)零售板塊今年走出了“不防御”路線。據(jù)wind數(shù)據(jù)統(tǒng)計(jì)，目前商業(yè)貿(mào)易行業(yè)的整體滾動(dòng)市盈率為20.78倍，已經(jīng)觸及年初低點(diǎn)，同時(shí)也為最近3年的最低水平。在增持?jǐn)?shù)量超過100萬股的183家公司中，有14家來自商業(yè)貿(mào)易板塊，其中的蘇寧電器和永輝超市最惹人注意。
金融街市盈率不足10倍，
7月高管增持最多
金融街是7月份被增持次數(shù)最多的地產(chǎn)公司，今年以來包括19位高管一共增持了38次。合計(jì)增持299萬股，耗資999萬元。其中，高管增持149.3萬股，占總增持股數(shù)的一半。這是房地產(chǎn)行業(yè)僅有的三家高管增持公司中比例最高的，另外兩家公司是南國置業(yè)、ST園城。
該公司7月11日公告稱，公司高管此次購買自家股份共計(jì)149.29萬股，公司名譽(yù)董事長王功偉、董事長劉世春、董秘張曉鵬等7人增持超過20萬股。
公司是一家以商務(wù)地產(chǎn)為主業(yè)的大型國有控股公司。截至2011年末，總計(jì)擁有近63萬平米自持物業(yè)，相關(guān)項(xiàng)目主要集中在北京、天津、惠州。近幾年北京市甲級(jí)寫字樓平均租金呈現(xiàn)爆發(fā)式上漲過程。寫字樓單位面積每平米每月租金從2010年至今已上漲88.7%，接近翻倍。
海通證券表示，持有型物業(yè)的后發(fā)優(yōu)勢可望成為公司利潤亮點(diǎn)。
但二級(jí)市場似乎不買賬，公司市盈率不到10倍，今年以來股價(jià)在10元以下低位徘徊。
由于產(chǎn)業(yè)資本一直被外界看作價(jià)值投資的典范，因而高管增持也被認(rèn)為是產(chǎn)業(yè)資本對公司價(jià)值的強(qiáng)烈認(rèn)可。事實(shí)上，從6月下旬起，以招商地產(chǎn)為代表的地產(chǎn)股，高管們已經(jīng)頻頻增持。值得一提的是，上半年房企整體業(yè)績預(yù)告喜憂參半。
長城分析師張濤出指出，如果增持是出于對公司基本面的長期看好，或者被增持公司存在重組的預(yù)期，投資者可積極介入。如果增持僅僅屬于為再融資或穩(wěn)定短期股價(jià)進(jìn)行的護(hù)盤行為，投資價(jià)值則大打折扣。
蘇寧電器高管斥資2億增持
商貿(mào)行業(yè)，蘇寧電器的高管增持可謂搶眼。
公司1月13日表示，公司副董事長孫為民先生、總裁金明先生、副總裁孟祥勝先生、副總裁任峻先生及部分核心管理人員合計(jì)增持2363.04萬股，占公司總股本的0.338%，合計(jì)斥資金額近2億元。
蘇寧電器表示，增持計(jì)劃體現(xiàn)管理層對公司未來發(fā)展前景的“強(qiáng)烈信心”。
然而，即使在近期溢價(jià)發(fā)行的情況下，蘇寧電器的股價(jià)還是不斷走低，上周創(chuàng)下兩年來的新低6.61元。
7月13日，公司公告修正了今年上半年的業(yè)績預(yù)告，1-6月凈利潤同比下降20%-30%。這意味著從去年三季度開始，公司連續(xù)4個(gè)季度低于預(yù)期。
不過公司還是券商最為看好的公司之一。今年上半年，關(guān)于蘇寧電器的研報(bào)多達(dá)35篇，基本是買入或增持評(píng)級(jí)。（宋佳燕）
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