新政即將起航 2013年十大投資主題浮現(xiàn)
兩會已近尾聲,十二屆全國人大一次會議選舉產(chǎn)生了新一屆國家領導人,國務院機構改革和職能轉變方案也在會上獲批。在接下來的會期當中,新一屆政府班子成員將陸續(xù)亮相。這也意味著,2013年新政即將起航。對投資者來說,這意味著怎樣的變化?又有著怎樣的投資機會?為此,證券時報記者結合政府工作報告,梳理了兩會期間采集到的信息,希望為讀者尋找到2013年的投資主題,理清投資思路。
一、城鎮(zhèn)化:給資本市場注入持久動力
今年全國兩會,“城鎮(zhèn)化”無疑是關鍵詞之一。城鎮(zhèn)化成為中國未來經(jīng)濟增長最大的動力來源之一,是諸多上市公司發(fā)展的新機遇,也給資本市場注入持久動力。
今年的政府工作報告再次提到“積極穩(wěn)妥地推進城鎮(zhèn)化健康發(fā)展”,和往年不同的是,報告直指城鎮(zhèn)化的三大核心問題,即“遵循城鎮(zhèn)化的客觀規(guī)律”、“落實人口城鎮(zhèn)化”、“城鎮(zhèn)化和農業(yè)現(xiàn)代化相輔相成”。中共中央總書記習近平在參加江蘇代表團審議時指出,在推進城鎮(zhèn)化的過程中,要尊重經(jīng)濟社會發(fā)展規(guī)律,過快過慢都不行,重要的是質量。在今年的兩會中我們看到,各方面對于“人的城鎮(zhèn)化”的理念已經(jīng)較為統(tǒng)一??梢钥隙ǖ氖?,新型城鎮(zhèn)化將不再是簡單的造城運動。
從今年兩會討論中折射出的信息來看,基礎設施建設依然被反復“咀嚼”,地產(chǎn)、軌道交通、水利設施等行業(yè)有可能率先受益,而公共服務和消費則有望成為新型城鎮(zhèn)化建設的重要著力點。值得一提的是,“智慧城鎮(zhèn)化”同新型城鎮(zhèn)化的建設理念高度協(xié)調,這一題材的關注度有望大幅提高。
二、并購重組:政策助推產(chǎn)業(yè)整合
在今年兩會中,并購重組成為證監(jiān)系統(tǒng)代表口中的高頻詞。隨著已上市企業(yè)越來越多,伴隨著經(jīng)濟轉型和優(yōu)勢企業(yè)做大做強的需要,在監(jiān)管部門關于推進并購的政策引導下,并購有望孕育主題式掘金機會。一些嘗試首次公開發(fā)行(IPO)但最終失意的企業(yè)也可能轉走并購途徑實現(xiàn)資產(chǎn)證券化。
全國人大代表、深交所總經(jīng)理宋麗萍在兩會期間強調,今年深交所將并購作為重點工作,爭取優(yōu)化政策環(huán)境、簡化程序、提高并購效率,讓優(yōu)勢企業(yè)利用資本市場平臺做強做大,推動行業(yè)整合,淘汰落后產(chǎn)能,為市場發(fā)展再造一條存量優(yōu)化的新路。她還表示,并購為大量擬上市公司提供發(fā)展機會,更重要的是為創(chuàng)投 、私募股權投資(PE)提供了新的退出渠道,有助于提高投資效率。
全國人大代表、證監(jiān)會上市一部主任歐陽澤華也于近日指出,今年證監(jiān)會將以市場化為導向推進并購重組。下一步,證監(jiān)會將進一步減少行政許可。同時,推進修訂并購重組管理辦法,包括進一步推進定價市場化、豐富并購工具等。如夾層融資、過橋貸款和其他債券、權證等手段,證監(jiān)會都嘗試打開方便之門。
三、地方金改:未來逐步釋放制度紅利
區(qū)域性金融改革提速,在金融服務實體經(jīng)濟能力提升的同時,也為相關上市公司帶來新的發(fā)展空間和投資機會。今年兩會期間,浙江溫州、深圳前海、福建泉州、天津濱海等地探路地方金改,成為代表、委員們熱議的話題之一。
溫州、泉州等地相關負責人在兩會上表示,將鼓勵和支持民間資金以多種形式,有序地參與地方金融改革,降低企業(yè)融資成本。全國人大代表、泉州市市長鄭新聰指出,泉州已經(jīng)擁有77家海內外上市公司,這些企業(yè)參與金改區(qū)的建設,主要有三種方式:一是參與金融機構服務實體經(jīng)濟,二是參與信用體系的建設,三是通過行業(yè)協(xié)會參與組建一些投資性的產(chǎn)業(yè)基金。天津市領導在團組會議上明確表示,濱海新區(qū)很快要成立一個科技金融集團。
目前,浙江、廣東、福建等地已有多家上市公司,通過發(fā)起或參與設立小額貸款公司等方式涉足地方金改,有望獲益于金改提速。兩會期間,來自上述地區(qū)的多名上市公司代表委員公開表示,現(xiàn)在迎來金改的東風,要利用資本杠桿的力量,實現(xiàn)跨越式發(fā)展。
四、環(huán)保產(chǎn)業(yè):“美麗中國”需長久投資
在兩會上,無論是政府官員還是來自企業(yè)的代表委員,無論是財稅官員還是保險監(jiān)管機構,呼吁和強調最多的話題之一就是環(huán)保??梢灶A見,在建設“美麗中國”目標指引之下,在未來相當長的時間內,環(huán)保都將成為一個重要的投資主題。
十二屆全國人大一次會議新聞發(fā)言人傅瑩在首次新聞發(fā)布會上,就針對環(huán)保的嚴峻形勢提出,人大將加強環(huán)境保護的立法和監(jiān)督,并講求實效,將環(huán)保成效和地方政府考核掛鉤。全國政協(xié)委員、財政部副部長朱光耀則在小組討論上直言,要加大對環(huán)保行業(yè)、環(huán)境產(chǎn)品的財政稅收支持力度,可考慮讓環(huán)保企業(yè)和高科技企業(yè)一樣享受15%的稅收優(yōu)惠,并考慮針對二氧化碳、二氧化硫推出相應的環(huán)境稅。
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